联邦财政管理者在普遍的利息只和付款选择抵押也许勒住
由肯尼斯・ R. Harney
资助美国住房景气的某些最普遍的抵押受到新的察视由联邦财政管理者，并且可能早在此秋天被勒住。 在采访期间，巴巴拉Grunkemeyer，美国库监督代理，告诉了她的办公室带领贷款人署名、行销和兴旺的利息只和“选择付款”可调整的房屋抵押贷款的风险管理多代办处联邦考试的不动产时间。 这次考试的产品，她说，是可能是新的教导为银行和其他被调控的贷款人在署名和信用标准为这些贷款。 Grunkemeyer不会说拉紧标准必要将制约利息只和选择胳膊的可及性，但是那预计是生泡沫管理教导的一个副作用。 Grunkemeyer证实她的项目是在一条显著地短时间轨道由于普遍关心在联邦政府和金融业他们不可能真正地买得起的某些“付得起的” adjustables新一轮太宽松地被认购并且可能放消费者入家。 “利息只和付款选择抵押增长”在这样高速，说Grunkemeyer， “我们需要发布教导支撑风险管理标准”。 利息只adjustables不允许消费者付主要减少付款一个被预先设定的初期时期 -- 从任何地方二年到典型10年 -- 以后这笔贷款转换成一笔充分折旧的贷款。 在转换期间以后，月度付款经常跳跃多达40%到50%甚而，不用在利率的主要增量在这个市场。 选择胳膊允许借户付最小的月度付款以below-market利率，增加未付的数额在抵押的主要平衡上。 实际上，这样贷款消极地折旧 -- 主要到期余额对这名贷款人增长而不是衰落。 如果房价升值利率铺平或下降，他们最初支付购买物产的借户更比这个价格可以被留下欠贷款人。 假使更高的固有风险在这样贷款，联邦管理者想要确定银行和其他贷款人不通过松驰署名配制他们的风险曝光，不注意到评估准确性和过度慷慨的信用规则。 联邦储蓄会主席Alan Greenspan通过剧烈降低月度付款大声让那担心，一些新的贷款也许造成直接地价格通货膨胀，并且可能最终触发地方“泡影”通货紧缩。 Grunkemeyer和其他管理者也担心“转换风险”为被调控的银行。 如果很大数量的借户无法买得起在他们的贷款需要的尖锐更高的付款在初期利息只期间以后结束，许多贷款制度可能危险地面对缺省和回赎权的取消高水平。 反之，将影响银行的“安全和酣然”水平。 Grunkemeyer说代办处介入了 -- 包括联邦机关、财政监察官、FDIC和节俭监督办公室 -- 已经看选定的财政机关的事例文件确定他们怎么是认购，销售和处理他们的利息只和付款选择胳膊。 “他们应该做一个详尽的工作分析(applicants')能力回报[抵押]”，她说。 如果他们不是，他们可能由即将到来的指南要求如此做从联邦政府机关。 反过来，在下四个到五个月内能减少利息只和付款选择胳膊的整体可及性对购房者和不动产专家。 | 
