> 忠告为借户
Freddie Mac宣布其第20份每年胳膊调查的结果
McLean， VA -- Freddie Mac昨天发行了其第20份每年可调整利率抵押调查的结果发现，当利率在固定利率抵押(FRMs)下跌到世代低落，可调整利率抵押 (ARMs)演变适合贷款人、借户和资本市场的需要。 “今年标记一个里程碑为Freddie Mac的每年胳膊调查”， Freddie Mac主经济师说Frank Nothaft。 1984年“Freddie Mac与其主要抵押信贷市场调查一道开张了每年胳膊调查 (PMMS)。 这次勘测支持什么精明的房主有一段时间了知道： 相对传统30年的FRMs，胳膊提供一个可实行和付得起的家财务工具，虽然那来以关于相当数量的另外的不确定性未来抵押付款”。 现代胳膊在80年代首先赢得了声望横跨美国。 在，利率为1982条胳膊(FRMs)时候很好攀登的入十几岁和固定利率抵押已经占常规首创的41%。 在中间2003以前，联邦储蓄会(联邦机关)政策委员会在四十五年削减了联邦基金标的率到百分之一，最低的联邦基金率水平。 结果，抵押利率为FRMs和胳膊显著下跌和依然是低。 并且，因为短期国库收益不是远离一百分之标记，贷款人报偿为每年调整胳膊贷款由平均为百分之二的周期性利率盖帽压抑(或较少为FHA贷款)，创造不对称的风险。 假使未来短期利率不确定性和较不频繁付款调整的消费者欲望，胳膊贷款人被避开远离一年的胳膊，特殊那些对国库卷标注了，虽然此衰落被对在过去十年演变了和现在占大多数胳膊首创的“杂种”胳膊的需求也驾驶。 杂种胳膊有在3和10年之间的一个延长的初期固定利率期间，然后交换到一条年年调整的胳膊。 贷款人和消费者也改变了他们的特选到一年的胳膊被基准点到伦敦银行间的卖价 (LIBOR)。 基于未出版的数据从Freddie Mac的PMMS，几乎一半胳膊贷款人提供了一年的LIBOR被标注的贷款。 “不仅是一致的一年的胳膊较不普遍”，着名的Nothaft，但是超大一年的胳膊和FHA在提供这个产品的贷款人份额武装也体验了一种衰落。 “杂种胳膊是这个突出的选择对FRMs。 考虑到长期在一流调整之前，杂种胳膊仍然是有效的，特别是对计划在今后几年里移动或重新贷款的房主”。 另外，边际在一年的胳膊和杂种胳膊之间是几乎难区分的，意味，当利率调整扎根时，二之间的利率区别解决大致同样(傲慢的财宝利率不极大改变经过延长期限)。 在2004年初以前，利率折扣从最初充分地标注了利率(即价值指数加上边际)在一年的胳膊更加出现。 一般，贷款人在充分地被标注的利率之下提供减少的最初的利率为了“诱惑”购屋者入选择胳膊。 近两三年来，当联邦机关缓和的前景增加了未来利率衰落，可能此“戏弄者折扣”是缺席的在这个市场上。 但是与增加的经济学家年底以前展望上升在利率，下降风险似乎被限制在短期调整期。 较长期调整期，然而，仍然运载保险费在他们对应的被标注的利率。 总计，潜在的选择胳膊的购屋者和现有的房主被折旧在30年期间与贷款额大约$150,000能期待最初的储款在固定利率抵押： - 几乎$2,145为一年的一致的胳膊
- $7,184为一年的超大胳膊(假设平均贷款额$470,000)
- $1,917为一年的FHA胳膊
- 大约$5,549为3/1武装(第一利率调整在三年发生每年然后调整)
- 大致$4,363为3/3胳膊(抵押利率调整每三年)
- 几乎$5,678为5/1武装(第一利率调整在五年发生每年然后调整)
- $4,761为7/1武装(第一利率调整在七年发生每年然后调整)
- 并且， $2,254为10/1武装(第一利率调整在十年发生每年然后调整)
1970年Freddie Mac是Congress建立的一家由股东拥有的公司创造连续的资金流量对抵押贷款人支持房主和出租房。 Freddie Mac购买抵押从贷款人并且包装他们入被出售对投资者的证券。 多年来， Freddie Mac在美国打开了门为一个在六个购屋者。 | 
