抵押咬边房产市场的沼泽 由Broderick珀金斯
抵押消费者经常不知道什么样的贷款他们需要。 他们容易地摇摆入签字为贷款他们不了解。 并且他们结束无法支付抵押错误他们犯。 新在春天慌张报告把手指指向被弄乱的抵押产业的段为房产市场愁楚，说消费者遭骖败是真正的受害者。 “情况饰面消费者由鼓励一些抵押估价人和信贷员积极地销售混淆对被瞄准的刺激的普遍用途使更加困难，并且经常更加昂贵， subprime产品较不比博学和经常绝望借户，说尼古拉斯P. Retsinas，哈佛大学的联合中心的主任住房。 由福特基础津贴资助，中心制造了二个地标报告，一个讨论的抵押消费者的习性(“了解的抵押信贷市场行为： 创造好抵押选择为所有美国人”)，其他，时常，抵押产业腾腾的回顾实践(“抵押信贷市场渠道和公平的借贷： 对HMDA数据的分析”)。 研究说抵押产业迅速增长在过去20年与一一些新的贷款制品 -- 特别是subprime贷款 -- 设计到达以前服务不周到的消费者。 但是贷款的肯定的利益被上升在回赎权的取消删掉经常集中在低收入和少数民族居住区与最危险的房屋贷款的集中。 报告也说有关于推挤某些贷款的公平的借贷问题在少数民族社区。 趋向由上升在subprime抵押出租扩大化与上升的新连接了，并且subprime抵押专家、抵押估价人和次要市场买的证券典型地被调控的世界由高风险抵押支持。 它是一份食谱为财政灾害。 研究的部分在金融服务随声附和负责任的借贷研究中心和证词被提出对美国议院委员会; 全国基础为信用建议“2007个财政识字调查结果和综合报告”; 并且几项另外的最近研究。 哈佛的关键研究结果关于消费者行为在“了解的抵押信贷市场行为”包括： - 他们做费用他们他们的家的消费者被混淆关于抵押和未接到通知的选择。 最老练的借户在复杂抵押信贷市场上发现难有效地购物。 他们的混乱给他们不可能买得起的他们容易地摇摆入签字为贷款。
- 消费者与抵押定价、贷款特点、在抵押付款上的未来变化和其他元素的复杂经常奋斗固有到非传统的贷款。
- 消费者是脆弱的“推挤行销”，因为抵押专家捕食在他们的弱点出售不在他们的最大兴趣的产品。
- 抵押产业的被瞄准的刺激鼓励抵押估价人和信贷员出售高定价的抵押产品，进一步刺激的积极的“推挤营销”努力。
- 贷款制品设计帮助借户克服支付能力障碍太经常不相宜地被销售对最终获得恶化的经济情况的低收入和低财富人。
在相关事件，负责任的借贷的最近证词中心在包括的资本小山评论关于subprime贷款负责对排泄房主的水平，而不是改进它经过帮助以前服务不周到的消费者达到房主。 “房主被反对而不是支持”， CRL总统说麦克Calhoun。 “有在增长的通入对房屋贷款和扩展房主之间的一个区别”。 在其“抵押信贷市场渠道和公平的借贷”，看抵押产业，哈佛发现了： - 高定价的贷款(包括subprime贷款)流经主要较不严密地是由联邦政府机关监测的或调控的新的抵押信贷市场渠道。
- 同样，次要市场出路为高定价的贷款被调控。 Fannie Mae和Freddie Mac在2004只购买了几乎1.3百万笔高定价的贷款的1.7%。
- 也有关于去种族和族群的贷款的较少章程。
白色借户是50%可能(28.5%对17.4%)比黑借户获得一笔贷款从一联邦被调控的个体操作在他们的评估区域。 相反所有黑色的大约44.2% (对白色的30.1%)获得一笔贷款从较不沉重被调控的独立抵押公司。 这个报告建议新动议帮助消费者克服积极的营销战术和一些管理检修为抵押产业。 推荐包括： - 抵押产业和消费者拥护团体应该建立一个被信任的顾问网络 -- 一个第三方系统，包括平价工作和法律上地要求代表买家的最大兴趣的一种“买家的经纪”为抵押。
- 与这个网络一起，应该由一个组织建立二观点热线，象NeighborWorks美国帮助消费者驾驶抵押沼泽和估计风险与抵押相关。
- 另外，一个基于互联网的定价指南能协助顾问了解并且解释具体抵押选择的费用和好处。
- 购屋者建议组织应该使用刺激，包括前认同 -- 假设消费者出席建议为一个具体产品 -- 要保留消费者集中于好贷款。
- 改变章程提高消费者购物。 给消费者更多时刻购物通过提供贷款实情行动透露三到七天在关闭之前。 延长“解约权”期间。 要求“高风险”借户寻找第二个观点。 做诚实信用估计 (GFE)事务所及早在借贷过程中。
- 开发产业“最优方法”帮助认可或力量参加者不愿意遵守。
- 致以最近被发行的联邦教导为发源非传统的贷款对所有抵押贷款人包括非银行，独立抵押公司。
- 致以公共再投资行动 (CRA)回顾对所有贷款人，他们发源贷款。
- 鼓励CRA被调控的个体服务更高的风险借户扩展市场竞争为高定价的抵押和带来他们在更加全面的公平的借贷回顾的注意眼睛之下。
- 立法一致的联邦法规为抵押估价人，主要现在是章程一个个调控的州从州变化到州。
- 同样，立法给他们的次要市场更加一致的失察更加刺激性对小心地评估他们购买的贷款。
- 要求Fannie Mae和Freddie Mac扮演的一个更加巨大的角色在subprime市场获取更加巨大的察视在更高的风险抵押信贷市场。
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