新的FHLBS项目公开赛争论 由Lew Sichelman 联邦住房财务委员会移动向前与将使成为永久给许多更小的储蓄机构和社区银行的有些有争议的引导程序一条新的大道资助固定利率贷款的一个提出的规则。 而不是举行固定利率贷款或出售他们的二个选择在他们的股份单入次要市场-联邦住宅贷款银行制度的成员会有第三个选择根据抵押财务项目。 他们能出售他们到他们的地方联邦国内贷款银行。 使用FHLB系统的合作本质， MPF项目由其拥护者视为，方式为了地方贷款人能收复他们的抵押信贷市场的份额。 抵押公司当前发源大部分$900加上十亿个抵押饼。 但是只15年前，节约产业仍然是小山的国王。 实际上，它不是直到抵押公司比储款发源房屋贷款和贷款的更加了不起的容量$110十亿对$109.3十亿的1985年。 但是，当$7.5十亿储蓄银行贷款写的价值是包括的时，节俭甚而然后仍然是家庭财务的最大的来源。 从1986年到1989年， S&Ls，现在以社区银行著名，举行了他们自己与抵押公司。 但是从1990年，他们被痛殴了。 并且现今，不采取desposits也不继续的顾客的机关是住房财务的第一来源。 在之下MPF项目，他们做的参与贷款人会继续为贷款服务，因此他们会继续一对一的他们的顾客。 如果经济坦克或借户不成功，但是FHLB将处理流动资产、利率和先付风险与贷款相关，实际上，采取发源贷款人逃脱。 那本质上是什么FHLB成员现在做，当他们出售他们的贷款对Fannie Mae和Freddie Mac时，是政府被特许的机关买抵押从地方贷款人并且包装他们入证券待售对投资者全世界。 但是而不是支付费对次要市场securitizer，他们当前， MPF参加者会接受费为他们的信用专门技术。 这个项目的细微差异不是一样重要的象好处，虽则。 并且一可能是更好在最前面的定价，或许翻译有一点降低贷款利率对消费者多达0.25%。 一四分之一百分之不是很多，肯定。 但是通过给小， community-based贷款人流动资产，它的另一个来源也意味着他们能保持在这场比赛。 此外，抵押公司和其他住房财务个体会必须是更加竞争的，将服务保持贷款费用低。 “MPF提供(我们)一条大道是竞争在我们的地方市场上与更大的银行”，在俄勒冈Wisc说共同体国家银行的丹Behrend。，在引导程序参与的其中一名贷款人。 改善，交易必须是跟上特别是促进付得起的住房和住房财务的FHLB系统的使命一般来说。 它也将促进财务为经济发展，是某事多数抵押公司不做。 抵押商业不特别喜欢MPF项目，主要，因为非存放处不是FLHB系统的成员，并且，因此，不可能参与。 但是抵押银行家协会作证，如果其成员在同一个沙盒允许使用，他们会转动另一个面颊。 Fannie Mae和Freddie Mac不喜欢这个项目，争论，实际上，它代表不公平竞争。 然而，自从它首先被介绍了于1997年， 1月它证明了普遍社区贷款人。 自1月1日， $1.8百万抵押被资助了根据这个实验性项目，并且承诺为另外的$6.6十亿价值资助被发布了。 并且现在，它说FHFB主席布鲁斯Morrison，是时候提高对下个水平。 “MPF是成功”，一位前康涅狄格议员说Morrision， “并且应该在这个试验阶段之外移动”。 这个提出的规则在联邦公报预计被出版下个月。 将有30天公开评论期间。 | 
