> 忠告为借户
在线之间： 什么新的“目标”真正地手段为Fannie Mae， Freddie Mac和您
由彼得・ G.米勒
有酿造在华盛顿，在借贷比赛简单地冲击最大的球员的一的一次新的争斗。 抓住是，当大象在不动产隆隆响时，利率也许改变。 住房和城市发展部门提议上升低收入“目标”的Fannie Mae和Freddie Mac，国家的二最大的抵押买家。 在2005年和2008年之间在三个区域中HUD说，二个抵押巨人必须瞄准他们的购买包括更多贷款： - Fannie和Freddie必须购买低，并且他们购买的适度收入贷款，这个目标将增加从50%到抵押57%。
- 为服务不周到的区域，潮流31%目标将增加到40%。
- 为特别付得起的建房方案，这个目标移动从20%到28%。
实际上， Fannie Mae和Freddie Mac告诉聚焦他们的财政力量。 如果您是一个低收入的买家在一个历史上服务不周到的区域寻求买一付得起家庭，地方贷款人会爱您的商业，知道Fannie Mae和Freddie Mac实际上被强制买这笔贷款。 或者，如果您是寻找一个新的微型豪宅在专属细分的上部收入买家，您不符合HUD概述的这个形象。 愉快地，有民办的贷款人和为您的商业将竞争的次要贷款人。 但是与较少竞争从Fannie Mae和Freddie Mac，利率是否将依然是低？ Fannie Mae和Freddie Mac是政府主办的企业 (GSEs)，曾经作为联邦政府的部分的个体，但是由股东现在拥有。 Fannie和Freddie在这个“次要市场上”经营他们采取投资者美元并且买抵押从地方贷款人的地方。 他们接受做更多贷款的贷款人然后使用资金，并且这个过程被重复。 次要市场是重要的，因为它意味抵押对一致的条款在全国范围内是可利用的。 我们从未有抵押短缺在一个州或别的，大部分由于次要市场。 多年来Fannie和Freddie创造了巨大的赢利为股东甚而，当接受坚固政府时有益于。 多少？ 一项研究由国会预算办公室去年固定联邦补贴的价值在$23十亿。 HUD有权利强加标准，因为以交换执行的某些公开目的“GSEs是提供他们以一些好处不可利用给其他私立公司的达成协议的各种各样的特权，包括给他们借用金钱以利率比竞争者必须支付的利率低的一个含蓄好处”。 许多投资者相信这个政府会走进来对“除” Fannie Mae和Freddie Mac，如果他们有问题，建议较少投资者风险的信仰之外。 联邦储蓄会主席Alan Greenspan解释， “此看法是普遍在市场尽管Fannie和Freddie的私有化和他们的控制由民办的股东，因为这些机关继续有政府使命、信贷额度与财宝和其他政府好处，商谈在他们特别状态在许多投资者眼里”。 您能看到HUD目标从几个方面： - 目标也许强迫Fannie和Freddie自由化贷款标准买贷款的必需的百分比。 或许，当降下赢利时，更加宽松的标准在华尔街代表更多风险，使它更难提高资金。 或者：
- 贷款标准多年来自由化了与少量问题，并且新的HUD目标反射借贷风险的再估价。 但是：
- 目标设置是本质上地杂乱的： 如果您不做您“莫名其妙地出故障它下次更高的目标”，如果您做这个目标。
为什么新的数字从HUD ？ 一部分的答复，至少，在HUD的提案明显地解释了： “GSEs在提供财务通常滞后了，未导致，整体主要市场为付得起的住房低和适度收入家庭，服务不周到的借户和他们的邻里，表明有更多GSEs可能做改进他们的表现”。 HUD提案，如果实施，不获取中央问题关于Fannie Mae和Freddie Mac ： 这些公司为什么接受特别联邦好处根本？ 其他公司在次要市场上不是，那么保佑，仍然竞争，获得利润，缴纳税并且符合所有管理标准。 为什么不是Fannie Mae和Freddie Mac ？ 是时间释放华盛顿二，送他们相似入孩子必须最终留下在家的世界。 将有一些调整和难受，但是那里来时候，当分开方式是必须做出的选择。 而不是裁减这根绳子，然而，没有为什么有被演出的转折在几年期间？ 一逐渐逐步淘汰GSE中间状态将有对Freddie的最小的冲击，并且Fannie投资者，在一个世界允许这个市场决定怎么应该重视这些公司，结束由许多现在看并且被投入中止到政府配额的含蓄的联邦支持，一个本质上地坏想法与改变的市场。 Fannie Mae和Freddie Mac也许开始看HUD目标和看或许这样联邦干涉减少在两个事务所，一个问题为股东和GSEs的一个越来越好原因的赢利潜力加入那些要求私有化。 | 
