> 买家的忠告
付款冲击在利息只杂种胳膊能伤害购房者
由肯尼斯・ R. Harney
联邦储蓄会的利率高涨上星期 -- 一系列的向上行动可能起点 -- 引起了警钟关于一个普遍的房屋抵押贷款产品： 短期利息只杂种adjustables。 杂种胳膊的危险与初期36月和60月利息只期间，说抵押产业评论家，是他们暴露不审慎的购房者在潜在地30%到70%犹豫付款冲击一次初期期间结束。 多数短期利息只胳膊象这样运转： 在利息只期间，付款汇率是人工地低的。 这名贷款人不仅设置开始的利率低落吸引申请人，但是没有主要减少在那时。 但是，在36个或60个月上升之后，充分折旧，市场利率一年的胳膊运载极大地更高的月度费用。 多少更高？ 考虑此例子。 说您买一个家与一条$333,700个杂种利息只(“IO”)胳膊。 这名贷款人设置最初的IO利率在5.25%。 月度利息只付款来到$1,460。 在第61个月，这笔贷款转换成一年的LIBOR被标注的(伦敦银行间的过夜费用)胳膊与标准2.25%边际。 主要减少这时开始，并且付款被锁上到25年分期偿还日程表。 即使市场利率停留平，您的月度抵押付款将跳跃30% -- $435 -- 到$1,895在第61个月。 但是实际上没人在不动产认为今天近历史低利率将来将依然是平。 的确联邦储蓄会看上去坚定由山谷移动他们山谷。 现在假设市场利率由1.5%上升在的60 months期间 -- 一个不太可能情景。 您的付款跃迁在转换日期将是50% -- $730上升到$2,190每月。 3%上升在市场利率将要求一个72%付款跃迁在转换。 这个问题，说产业评论家，是为短期杂种“IO”贷款签字的许多购房者 -- 特别是那些与36月最初期间 -- 不要似乎有战略应付面对他们在近的天际的保证的付款冲击。 菲利普X. Tirone，行政信贷员在第一资本抵押，圣莫尼卡，加利福尼亚，说“一些(购房者)我看见看那个固定的(IO)付款期。 他们没有真正的想法什么他们以后做那”，当月度付款由50%时钉牢。 杂种Ioans的最危险的用户，说Tirone，是“认为的人们他们一定现在进入不动产市场为了在今后两三年挣很多金钱。 “它是可怕的”，他说，因为许多这些买家认为双数字不动产升值可能只继续去。 “他们假设，在三年的结尾，物产将值得30或40%多比今天，并且他们将出售它或(现金)重新贷款它并且变得富有”。 这些购房者是谁？ Tirone说他们经常是在手边经常没有很多现金做坚固定金，并且在高杠杆作用的家庭购买在IO胳膊单独地合格由于人工地低起动利率的适度收入赚钱的人。 “如果这个市场平展去” -- 或者衰落，它在南加利福尼亚一样最近做了象90年代初期 -- “这些(买家)在很多痛苦中”。 许多将必须委托在他们的物产外面或去回赎权的取消， Tirone说。 其他抵押信贷市场球员份额Tirone的关心。 例如，大卫Greco，首要守信官员为MGIC Investment Corp.，巨型基于密尔沃基的抵押承保人，说，当短期IO胳膊“可以是非常有用的工具”为消息灵通的借户时， “他们可以形成一种坚固风险一位不知道，无准备的借户”。 底线： 如果您或客户计划买一个家与一笔短期IO贷款，保证您有战略处理大，保证的付款向前碰撞。 | 
