股份单抗衡在付款下与股市 由Broderick珀金斯 这个看涨股市带领一些购房者入未知的水 -- 在付款下投资金钱的减少在股市上。 它是可能帮助多样化您的股份单的投资选择，但是，象多数选择，它不是子弹证明。 在您之前做所有算术采取倾没。 “如果您的参考点是最后两三年投资股票，您太年轻的以至于不能记得市场总是不上升”，说杰克Guttentag，荣誉退休教授在宾夕法尼亚大学Wharton学校在费城。 正证券支持的抵押是时代的选择，下来-付款-对-股票投资蜂声不是饼在这天空猜想。 于1月，在美国家庭财务上的联邦储蓄会“最近变化： 消费信贷勘测”说的1998，在1998年，而单独家庭的持有股票的中间值上升了62.3%从$15,400 1995年到$25,000，家的中间值同一时期上升了一琐碎4.6%。 家代表家庭的总财富的27.9%，但是从股票，债券，共同基金返回，并且退休帐户根据联邦机关的研究包括几乎一样， 27.2%百分之，停止在1998年，无需考虑去年的看涨股市的冲击。 “我是付现金的知道人，但是他们得到可调整的利率并且投资传播”，在博伊西，爱达荷一名房地产经纪人说吉姆Paulson，与约翰L.斯科特。 “例如，而不是付$200,000现金，没得到将是低的最初的少数年并且投资$200,000入无税公债的可调整的利率(为风险反感)或入共同基金”， Paulson为什么说。 但是那是比较不定金把一个多有叉的投资工具视为，说Guttentag，也操作抵押教授网站的单纯化的苹果和桔子。 定金投资包括： 更加小额的贷款。 更大的定金减少利息是应用的贷款费用和数额。 “如果您借用$10,000，您除不仅利息之外，但是在前面费在$10,000”，说Guttentag。 没有PMI。 贷款与20%或更加巨大的付款下来，不用民办的不动产抵押借款保险费 -- 投资的有效没有风险部分。 较少利息。 如果更大的定金使这笔贷款降低到一致的贷款水平的$252,700，您的利率0.25%到0.375%更加便宜。 产权。 如果您从下来20%开始房主，基本的算术显露更加伟大的产权比与zero-down贷款。 Guttentag说您什么时候考虑定金，当投资“回归的”利率可以是一样高象14%，当您在贷款期间时析因，您多久举行在您的家和其他因素上。 “如果您想要做利率返回与其他财产的比较，您在其他财产必须记住转换回归成扣除所得税后的回归”，他说。 通常，恶劣的评断仅依靠最近股市回归做出长期投资决定，应该同样考虑长期因素。 然而，以坚硬数字计算，计算您的“回归”在一种家庭投资是更加容易的然后预言的股市盛衰。 “如果您确信您将继续赢得20%或更多在这个股市上，继续并且做它，但是，如果这个市场采取俯冲，您的证券在坦克进来，并且您在您的家不有任何产权”， Guttentag警告。 Paulson承认您的定金的风险用证券交换不是为大家。 如果它是仅我的资源， “我不会做那。 它是足够艰苦为买他们第一家庭的人设法凑集定金，并且它是得到闭合值的费用的挑战”， Paulson说。 “这是为是溶解和慎密关于处理投资的人。 有很多潜力。 而不是投入20%下来，请做5%并且使很更好”，他增加了。 | 
