Het nieuwe Fhlbs- Programma opent de Controverse van de Concurrentie door Lew Sichelman De federale Raad van de Financiën van de Huisvesting beweegt zich vooruit met een voorgestelde regel die permanent een enigszins controversieel proefprogramma maken zou die vele kleinere zuinigheidsinstellingen en communautaire banken een nieuwe weg geven aan fonds vaste tariefleningen. In plaats van enkel twee opties die vaste tariefleningen in hun portefeuilles houden of hen verkopen in de secundaire markt - de leden van het Systeem van Federal Home Loan Bank zouden een derde alternatief in het kader van het Programma van de Financiën van de Hypotheek hebben. Zij konden hen aan hun regionale federale bank van de huislening verkopen. Gebruikend de coöperatieaard van het systeem FHLB, wordt het Mpf- programma op door zijn verdedigers als manier voor lokale geldschieters gekeken om hun aandeel van de hypotheekmarkt te herwinnen. De bedrijven van de hypotheek komen momenteel het leeuwedeel van $900-plus miljard hypotheek voortpastei. Maar slechts 15 jaar geleden, was de zuinigheidsindustrie nog koning van de heuvel. In feite, was het niet tot 1985 dat de hypotheekbedrijven een groter volume van huisleningen dan besparingen en leningen $110 miljard versus $109.3 miljard voortkwamen. Maar wanneer de $7.5 die miljard waarde van lening door spaarbanken wordt geschreven wordt omvat, thrifts zelfs toen waren nog de grootste bron van huis financiering. Vanaf 1986 tot 1989, S&Ls, nu hield als communautaire banken wordt bekend, hun met hypotheekbedrijven dat. Maar vanaf 1990, zijn zij in elkaar geslagen. En tegenwoordig, de instellingen die niet desposits nemen of voortdurende verhouding met klanten hebben zijn aantal één bron van huisvestingsfinanciën. In het kader van het Mpf- programma, zouden de deelnemende geldschieters de leningen blijven onderhouden die zij hebben gemaakt, zodat zouden zij een one-on-one verhouding met hun klanten blijven hebben. Maar FHLB zou het vloeibaarheid beheren, rentevoet en vooruitbetalingsrisico verbonden aan leningen, inderdaad, verwijderend de voortkomende geldschieter uit de haak als de de economietanks of leners niet uit filteren. Dat is hoofdzakelijk wat de leden FHLB nu doen wanneer zij hun leningen aan MAC Fannie Mae en Freddie verkopen, die overheid gecharterde instellingen zijn die hypotheken van lokale geldschieters kopen en hen wereldwijd in effecten voor verkoop aan investeerders verpakken. Maar eerder dan het betalen van een prijs aan de secundaire markt securitizer, zoals zij momenteel, zouden de deelnemers MPF een prijs voor hun kredietdeskundigheid ontvangen. De nuancen van het programma zijn niet zo belangrijk zoals de voordelen, niettemin. En men zou kunnen zijn betere eerlijke tarifering, die aan lichtjes lagere leningstarieven aan consumenten misschien zo veel zoals 0.25 percenten vertaalt. Een kwartpercent is niet een, bepaald te zijn. Maar door kleine, van communautaire aard geldschieters een andere bron van vloeibaarheid te geven, betekent het ook dat zij in het spel zouden kunnen blijven. Voorts zouden de hypotheekbedrijven en andere entiteiten van huisvestingsfinanciën moeten concurrerender zijn, wat zal dienen om leningskosten laag te houden. „Zegt MPF verstrekt (vs) een weg om concurrerender te zijn in onze lokale markt met de grotere banken,“ Dan Behrend van Communautair National Bank in Oregon, Wisc., één van de geldschieters die aan het proefprogramma deelnam. Beter nog, moeten de transacties in overeenstemming met de opdracht van het systeem zijn FHLB om betaalbare huisvesting en huisvestingsfinanciën in het bijzonder te bevorderen in het algemeen. Het zou ook financiering voor economische ontwikkeling bevorderen, die iets de meeste hypotheekbedrijven niet doet is. De hypotheekzaken houden niet in het bijzonder van het Mpf- programma, grotendeels omdat de niet-opslagruimtes zijn geen lid van het systeem FLHB en bijgevolg niet kunnen deelnemen. Maar de Vereniging van de Bankiers van de Hypotheek heeft getuigd dat als zijn leden in de zelfde zandbak mochten spelen, zij de andere wang zouden draaien. MAC Fannie Mae en Freddie houdt niet van het programma, ook niet, debatterend, inderdaad, dat het de oneerlijke concurrentie vertegenwoordigt. Niettemin, is het populair met communautaire geldschieters gebleken aangezien het eerst in Januari 1997 werd geïntroduceerdg. Vanaf 1 Januari, waren $1.8 miljoen hypotheken gefinancierd in het kader van het experimentele programma en de verplichtingen waren uitgegeven voor een extra $6.6 miljard waarde van financiering. En nu, zegt FHFB Voorzitter Bruce Morrison, is het tijd om op het volgende niveau op te voeren. „MPF is een succes,“ zegt Morrision, een vroeger congreslid van Connecticut, „en zou zich voorbij het proefstadium moeten bewegen.“ De voorgestelde regel zou in het Federale Register moeten volgende maand worden gepubliceerd. Er zal een periode van de 30 dag openbare commentaar zijn. | 
