> Kroniekschrijver Kenneth Harney
De Gelijkheid Cashouts van de Boom van Refi was Goed voor de Economie, Groot voor de eigenaren van het Huis
door Kenneth R. Harney
Miljarden van dollarswaarde van gelijkheid cashouts door huiseigenaren tijdens de refiboom van 2001-2003 niet alleen hielpen de economie van de V.S., besluit een nieuwe federale studie, maar zij waren slimme financiële bewegingen voor de individuele huiseigenaren zelf. Een ongekende $5 triljoen waarde van Amerikaanse huishypotheken werd geherfinancierd tijdens de boomjaren, volgens een studie door drie economen in Federaal Reserve Bank van New York. Honderden miljarden dollars werden ook geïndo uit door huiseigenaren als deel van hun het herfinancieren -- aan een op jaarbasis berekend tarief die klap $450 miljard gelijkheidsomzettingen in medio-2003. Maar die cashoutdollars werden responsibly behandeld, zegt de studie door Margaret McConnell, Richard Peach and Alex al-Haschimi. Eerder dan eenvoudig het blazen van hun gelijkheidsvrijgevigheid bij besteden het van de consument -- nieuwe auto's, toestellen, vakanties en dergelijke -- zij werden geploegd terug zwaar in het huisverbeteringen, financiële investeringen en aankopen van extra vastgoed. Even belangrijk, gebruikten de gevonden onderzoekers, huiseigenaren deel van hun cashoutopbrengst om high-cost schulden van de consument te betalen en hun algemene huishoudenschuldenlast te verminderen. Alhoewel sommige analisten vreesden dat de refiboom huiseigenaren kon verlaten en hun huizen in schuld aan de daksparren hocked, schijnt het omgekeerde het geval, volgens de New York Gevoede studie te zijn. „Wij vinden dat deze periode van een ongekende extractie van de huisgelijkheid (geleid) het vertragen in het stijgingspercentage van de aansprakelijkheden van het nonmortgagehuishouden, een verhoging van het persoonlijke besparingentarief, en een vermindering… van huishoudenschuldenlast met betrekking tot besteedbaar inkomen.“ heeft In 2001-2002, de studierapporten, werd 35 die percent van de dollars door cashouts worden geproduceerd besteed aan huis het remodelleren en andere op huisbetrekking hebbende hoofdprojecten. Nog eens 26 percenten gingen verminderen of van het uitbetalings bestaande huishouden schulden van de consument zoals creditcardsaldi -- hoofdzakelijk vervangend high-cost onbeveiligde schuld met belasting-gesubsidi?ërde, goedkope hypotheekschuld. De consumptiegoederen gaven van slechts 16 percent van cashoutuitgaven rekenschap, terwijl de aankopen van voorraden en andere financiële instrumenten van 11 percenten rekenschap gaven. uit elke tien refi cashout dollars ging naar een aankoop van extra vastgoed -- vakantie bezit, tweede of derde huizen, of inkomen-verdienend investeringsvastgoed. Het „beeld dat zich aftekent,“ zegt de studieauteurs, „is één van financiële voorzichtigheid eerder dan losbandigheid.“ Eigenaren van het huis namen hun vloeibare gelijkheidsdollars en versterkten hun persoonlijke economie. „Vele analisten hebben zorg uitgedrukt dat de schommeling van de terugtrekking van de huisgelijkheid consumenten in een precaire financiële positie heeft gezet die hun capaciteit zal belemmeren te besteden zodra de herfinancierende boom eindigen. Onze bevindingen stellen enkel het tegengestelde voor. De consumenten hebben verkozen om een gematigd die tempo van het besteden met hypotheekschuld te financieren aan historisch lage rentevoeten wordt geprijst terwijl tezelfdertijd het verhogen van hun aanwinst van financiële activa.“ De bodemlijn: Alle deed u huiseigenaren daar het juiste ding tijdens de grote boomjaren van 2001-2003. Maar wat over op dit ogenblik? Maakt u het grootste deel van de recentste draai in het verhaal van de refiboom? De tarieven zijn terug naar dichtbijgelegen-historische laagste punten, met vaste 30-jaar tarieven in de 5.6 percentenwaaier, bevestigde het 15-jaar tarieven onder 5 percenten, en één jaarWapens in de medio aan hogere 3 percenten waaier. Zelfs als u de vorige zomer herfinancierde, zou u vandaag een kandidaat voor een een andere refi kunnen zijn, zegt de belangrijkste econoom van MAC Freddie, Frank Nothaft. De analisten van Wall Street zeggen van 40 tot 48 percent van al huis de eigenaren overal hypotheken met notatarieven hebben die rijp zijn om aan huidige tarieven te herfinancieren. Misschien de refiboom -- en begeleidende slimme economische bewegingen door Amerikaanse huiseigenaren -- zijn nog niet helemaal gedaan. | 
