De Aanwinsten van de Verklaring van de Onthulling van de kort-vorm - 6/20/2007 - de Lening van de Hypotheek herfinancieren de Gelijkheid van de Schuld

De Aanwinsten van de Verklaring van de Onthulling van de kort-vorm

door Lew Sichelman

De „onthullingen van de hypotheek meer dan 30 jaar worden ontworpen geleden kunnen, zelfs voor eenvoudige leningen,“ bovengenoemde FTC Stoel Deborah Platt Majoras verwarren die. „En zij richten niet de verscheidenheid en de ingewikkeldheid van de hypotheekproducten van vandaag.“

De studie door de Dienst van het bureau van Economie onderzocht hoe zogenaamde lenersjacht voor hypotheken, hoe goed begrijpen zij de onthullingen van hypotheekkosten en de termijnen van hun eigen onlangs verkregen leningen. Het is gebaseerd op 36 diepgaande gesprekken met recente leners en het testen van hypotheekvormen met 819 klanten.

Het onderzoek vond dat zowel eerste als subprime de leners zeer belangrijke leningentermijnen verkeerd begrepen, en dat beide groepen van betere onthulling profiteerden.

Het potentieel voor het verbeteren van het begrip van de consument werd getest gebruikend een drie-pagina onthullingsvorm die al informatie noodzakelijk voor leners bevat om een besluit op basis van goede informatie over de kosten van een bepaalde hypotheek te nemen en of het een goede keus voor zijn financiële omstandigheden is.

De prototypevorm werd ontwikkeld voor vaste tariefleningen, met inbegrip van die met rente-enige en ballonbetalingen. Maar de auteurs van de studie zeiden de testvorm zou kunnen worden uitgebreid om de belangrijkste eigenschappen van regelbaar-tarief, hybride en loon-optie hypotheken op te nemen.

De FTC nieuwe studie weidt over een FTC van 2004 studie uit die vond dat wanneer het over hypotheekonthullingen komt, meer minder is. Met andere woorden, de meer informatie die aan consumenten wordt geopenbaard, waarschijnlijker moeten zij verward worden en kozen bijna elke keer de verkeerde, duurdere leningen.

Nochtans, op een FTC conferentie zei deze lente, één van de auteurs, Janis Pappalardo, dat terwijl het mogelijk is om betere vormen te ontwerpen die de erkenning beduidend van de consument van kosten verbeteren, het doen dit „netelige“ zaken is.

„Het zorgvuldige testen wordt van de consument vaak vereist om de waarschijnlijke gevolgen van informatiebeleid te voorspellen, en de uiteindelijke gevolgen bij de informatieregelgeving te beoordelen,“ Pappalardo bovengenoemd in 20 April vergadering.

Het gedrags onderzoek toont, zei hij, aan dat de besluiten van de consument die irrationeel schijnen soms door slecht ontworpen kunnen worden verklaard -- en bijgevolg onbegrepen -- onthullingen eerder dan slecht besluit die - maken.

„Gegeven de moeilijkheid om feitelijke onthullingen strikt te ontwerpen,“ bovengenoemde Pappalardo, dan de „moeilijkheden om informatiebeleid te ontwerpen om gedragsbiases tegen te gaan kan nog meer trickier zijn.“

Niettemin, zei FTC het vorige week uitgegeven rapport dat aantoont de betere onthullingen consumenten kunnen beduidend helpen leningskosten, die, beurtelings, kan in het efficiëntere vergelijking winkelen resulteren, verminderde kwetsbaarheid aan bedrieglijke lenende praktijken erkennen en de verbeterde concurrentie onder geldschieters.

De prototypeonthulling werd voor de studie ontwikkeld te testen of de betere onthullingen een effect beduidend beter erkenning van de consument zullen hebben. De ondervraagden die huidige onthullingsvormen bekijken beantwoordden slechts 61 percent correct van de testvragen, terwijl die die het prototype bekijken 80 percenten correct beantwoordden.

De volgende aanbiedingen een glimp bij hoe goed presteerde het prototype:

 

• 20 percent van de ondervraagden die huidige onthullingsvormen bekijken kon niet het bedrag van april identificeren, maar slechts 5 percent van die die het prototype bekijken miste het teken.

   

• 51 percenten konden niet het leningsbedrag op huidige vormen versus enkel 13 percenten op het prototype vinden.

   

• 87 percenten misten de totale eerlijke kosten van de lening op huidige vormen versus 22 percenten op de testvorm.

Ondertussen, in een verwante ontwikkeling, hield het Amerikaanse Instituut van de Onderneming ook een halve dagsymposium bij vorige week het verbeteren van hypotheekonthulling. De zitting werd geleid door AEI ingezetene medeAlex Pollock, die een one-page onthullingsvorm heeft ontwikkeld die de hoofdzaak van de hypotheek, met inbegrip van maandelijkse kosten en belangrijkste leningstermijnen voorstelt.

Pollock, een vroegere voorzitter van de Raad van Federal Home Loan Bank, heeft geadviseerd dat de vorm wordt gegeven aan leners drie dagen voorafgaand aan het sluiten als „belangrijke eerste stap“ in het ervoor zorgen dat zij hun verplichtingen en verantwoordelijkheden begrijpen.

Aangezien het nu, zei hij, is worden de leners gedwongen om een overweldigend proces van de hypotheeklening te navigeren dat een reusachtige die stapel documenten omvat met het verwarren van taal worden doorzeefd, in kleine voorgestelde druk, vlak alvorens te sluiten.

Sprekers bij de zitting, met inbegrip van Rep. Patrick McHenry, r-N.c., en Christopher Cruise, een opvoeder van de hypotheekindustrie en een ambtenaar van de Nationale Vereniging van de Verantwoordelijke die Ambtenaren van de Lening, zei de vorm door Pollock wordt voorgesteld ijlt overzichten ontvangt. Rep. McHenry zei hij de wetgeving opstelt die geldschieters zou vereisen om een eenvoudige onthullingsvorm zoals Pollock te verstrekken, en heeft de Cruise bovengenoemde vorm van Pollock de praktisch al informatie een lener wenst.

„Iedereen wie ik aan in de industrie sterk heb gesproken steunt letterlijk deze vorm,“ de Cruise vertelde de zitting.

Een andere spreker AEI was Kurt Pfotenhauer, belangrijkste lobbyist bij de Vereniging van de Bankiers van de Hypotheek en een MBA van het laatste ogenblik Voorzitter John Robbins.

Vroeg in zijn jaar bij het roer van de groep, verzocht Robbins een one-page onthullingsvorm gelijkend op verstrekt door apothekers wanneer zij de voorschriften van artsen vullen. Maar MBA heeft geconstateerd dat creëren van zulk een blad moeilijker was dan voorzien Robbins.

Het beste de groep kon komen op met tot dusver is een relancering van zijn onderwijswebsite van de consument, HomeLoanLearningCenter.com, met nieuwe interactieve calculators en raad om leners te helpen de beste hypotheekpasvorm vinden. Maar Pfotenhauer zei MBA zijn versie van een vereenvoudigde onthullingsverklaring binnenkort, misschien deze week zou ontwikkelen.