De studies bevestigen de Eisen van Sponsors door Lew Sichelman
Om perenwijn Como te parafraseren, en misschien mijn tijd tezelfdertijd te openbaren: „Ik krijg studies, krijg ik studies, krijg ik veel en partijen studies.“Zing nu samen met me… Natuurlijk, wanneer het lezen van deze dingen, moet u concentratie betalen aan wie hen sponsort. Dit moet geen aspersions op iedereen gieten. De hemel verbiedt. Maar soms wordt u wat u voor betaalt. Of ten minste, publiceert u wat niet u betaalt voor als de conclusies niet aan uw het houden van zijn. Met dat in mening, hier zijn de resultaten van drie stukken van onderzoek die onlangs het bureau van deze bescheiden typist kruisten: - De stijging „vervoer per kangoeroewagenleningen“ waarin een lener een 80 percenten eerste hypotheek en een tweede hypotheek neemt om het verschil tussen het eerste pandrecht en de aanbetaling van de lener, allen te behandelen vermijden betalend privé hypotheekverzekering, plaatst onbehoorlijk risico op het systeem van het hypotheekbankwezen, volgens een gerechtigde studie, „Verborgen riskeert van Vervoer per kangoeroewagen het Lenen.“
Voorbereid op Co. van de Verzekering van de Hypotheek PMI, vond een belangrijke privé hypotheekverzekeraar, de studie dat dergelijke leningen de laatste jaren vrij gemeenschappelijk zijn geworden aangezien de huisvesting heeft gewaardeerd. Zowat 42 percent van de dollars van de de hypotheeklening van de huisaankoop impliceerde vervoer per kangoeroewagenleningen tijdens de eerste helft van 2004, omhoog van 20 percenten in 2001. Lenen van het vervoer per kangoeroewagen is vooral populair op high-cost gebieden, veel waarvan van huis-prijs dalingen in gevaar zijn. En het bedekken van concentraties van dergelijke leningen bovenop de beoordeling van PMI van de waarschijnlijkheid van waardevermindering in de hoogste 50 metropolitaanse statistische gebieden openbaart een sterke positieve correlatie tussen twee. „In feite, onder MSAs in hoogste 10 in termen van marktrisico wordt gerangschikt, zeven gebieden dat -- allemaal in Californië -- de gehade meer dan helft van hun hypotheek het lenen voor huisaankopen in vervoer per kangoeroewagen tijdens de eerste helft van 2004,“ zegt de belangrijkste het risicoambtenaar van de firma, Teken Milner. Volgens de auteur van de studie, Charles Calhoun, een wijd geëerbiedigden onafhankelijke adviseur en een onderzoeker die zich in economie van huisvesting en hypotheekfinanciën specialiseren, komt ten goede het vervoer per kangoeroewagen zowel aan de lener als aan de geldschieter. De lener kan duurdere huizen met minder contant geld kopen, en de geldschieters krijgen om twee leningen te produceren -- en twee reeksen prijzen. Maar geen van beiden kunnen op stempel één-twee van toenemende rentevoeten worden voorbereid en de dalende appreciatie van de huisprijs, de analist waarschuwt. „Ik verwacht dat als rentevoeten de stijging en de appreciatie van de huisprijs vertragen of dalen, zullen de gebreken toenemen en de leners konden hun huizen verliezen. Het is bijzonder onrustbarend gezien de leners niet de risico's kunnen volledig begrijpen die zij gezien en=,“ Calhoun zegt. Hij zegt ook dat de snelle groei van leningen zonder hypotheekverzekering het algemene niveau van onverzekerd en geldschieter-verzekerden kredietrisico in hypotheekmarkten heeft verhoogd, en dat verhogingen een waaier van de hoofd tarifering van, en het reserveren van vragen. - Een tweede studie, dit één door Universiteit twee van de professoren van Virginia, heeft geconstateerd dat de risicofactoren, inderdaad, hypotheeklening tarifering drijven.
In anderen, worden de consumenten die niet tot de hoogste kredietnormen meten niet overbelast. Eerder, is de rentevoet een lener betaalt direct verwant met zijn of haar profiel van het kredietrisico. De nieuwe studie werd opgedragen door de wetsfirma van PC Sirote en Permutt van Birmingham op verzoek van de Nationale Vereniging van de Hypotheek van de Gelijkheid van het Huis, de enige handelsvereniging die alleen de subprimevleugel van hypotheekzaken vertegenwoordigen. Authored door de Professoren Richard F. DeMong en James E. Burroughs van de School McIntire van UVA van Handel, zijn zij gebaseerd op een gedetailleerde analyse van ongeveer 1 miljoen die hypotheekleningen in alle 50 staten en District van Colombia in 2004 door veelvoudige geldschieters worden gemaakt die zich in sub specialiseren, of nonprime, hypotheek het lenen. De kwestie van hoe bepaalde risicofactoren en aanwezigheid van de clausules van de vooruitbetalingsprijs hypotheek de prijs vaststellend van beïnvloeden kwam omhoog toen DeMong vorig jaar op HoofdHeuvel getuigde. Hij had geen harde gegevens, zodat besliste hij te onderzoeken al dan niet de hypotheekmarkt de prijs vast efficiënt van leningen stelt die op risico worden gebaseerd. En gissing wat! Na het bekijken een waaier van lenerskenmerken op een reusachtig aantal leningen, vonden DeMong en Burroughs dat bracht het niveau van risico deze die kenmerken, samen met de aanwezigheid van een clausule van de vooruitbetalingsprijs worden vertegenwoordigd, direct met de prijs de lener met elkaar in verband betaald voor de lening, zoals die door jaarlijks percentagetarief wordt gemeten, of april. Met andere woorden, vertaalden de hogere kredietstandaarden en de bereidheid van een lener om een vooruitbetalingsclausule goed te keuren in lagere rentevoeten. Specifiek, vond hun analyse dat: - Hoger de krediet (of van FICO) score, lager de rentevoet op de lening. De scores FICO, die het maatregelenrisico op de financiële geschiedenis van de consument baseerde, hebben de grootste invloed op hypotheekprijzen. Gemiddeld, verlaagt elke 10 puntverhoging van de score van FICO van een lener het jaarlijkse percentagetarief door 10 basispunten, of 0.10 percenten.
- De leners met veiliger inkomen betalen minder. Zij die hun inkomens kunnen volledig documenteren betalen lagere APRs op hun hypotheken dan leners die „verklaar slechts“ hun inkomens maar hen niet documenteer.
- De kopers die in hun huizen leven betalen minder dan die die bezit voor huur of andere investering kopen. Gemiddeld april voor door de eigenaar bewoonde huizen is 62 basispunten, of 0.62 percenten, minder dan voor investeerdersleningen.
- De leners met lagere lening-aan-waarde verhouding leningen betalen over het algemeen minder. Gemiddeld, voor elke één-percentage-punt verhoging van LTV, stijgt april met 0.6 basispunten, of 0.006 percenten.
- De leners betalen minder voor leningen waarin zij overeenkomen om een kleine prijs te betalen als zij betalen of hun lening herfinancieren alvorens een bepaalde hoeveelheid tijd heeft overgegaan; gewoonlijk twee of drie jaar. Gemiddeld, heeft een lening met een vooruitbetalingsprijs een 38 basispunten van april, of 0.38 percenten, lager dan een lening zonder vooruitbetalingsprijs. Voorts zullen de leners met hogere scores FICO eigenlijk eerder voor een vooruitbetalingsprijs opteren dan leners met lagere scores FICO.
- Tot slot vond een derde studie dat privé aanbetaling - de hulpprogramma's neigen om tot de federaal verzekerde hypotheken van geringere kwaliteit te leiden.
Voorbereid door Concentrance Consulting voor het Ministerie van Huisvesting en Stedelijke Ontwikkeling, vond het onderzoek dat de Federale Huisvesting beleid-Gesteunde leningen waarin de verkoper onrechtstreeks het kopersgeld vaak voor een aanbetaling geeft bezitswaarden en hogere gebreken hebben opgeblazen, grotendeels omdat de koper weinig of geen geld in de overeenkomst heeft. Washington, D.C. - het gebaseerde advies bureau adviseerde dat HUD verscheidene maatregelen treft om het risico van de programma's te verlichten van DPA, met inbegrip van het uitvoeren van zijn eigen nul-benedenbetalingsinitiatief. Zou u het niet kennen; HUD heeft probleem gehad die wetgevers ertoe brengen om een proef niets-benedenprogramma te financieren. |
