Défauts d'emprunt d'Alta pourtant à la crête par Broderick Perkins
Ce n'est pas simplement le ragoût de subprime qui a aidé le guide le marché du logement dans une mue. Le capot est également mired dans un muskeg des hypothèques échouantes de « Alta ». Souffrant de la même souscription non essayée et difficile de déchiffrer les révélations qui ont inondé des emprunteurs de subprime avec des forclusions, les emprunts de « Alta » ont fait dans 2006 ont souffert le jour 90 ou les plus longs taux de délinquance 2.5 fois plus élevé que ceux ont fait en 2005 et 4 fois plus élevé que ceux en 2004, selon des données de LoanPerformance craquées par des analystes chez la norme et le Poors. Les hypothèques ont analysé les emprunts inclus qui ont été empêchés et représentent les vrais actifs patrimoine-possédés, les emprunts qui sont dans la forclusion, et les emprunts dans la faillite. Des emprunts de « Alta », également appelés des hypothèques « non traditionnelles », sont typiquement offerts aux emprunteurs avec des points de crédit entre 620 et 700 et comprennent des emprunts d'intérêt-seulement, des bras d'option, des emprunts « aucun-Doc. », ceux qui exigent peu le cas échéant documentation de produits, et d'autres. « Pendant 2006, prêteurs est devenue de plus en plus confortable avec des emprunts l'offre d'élevé-risque dans des numéros sensiblement plus grands non seulement aux propriétaires de maison de subprime, mais également aux propriétaires à la maison d'Alta, » selon le rapport de S&P de quatre analystes, repères Goldenberg, Jeff Watson, action de Michael, et Martin Kennedy. Maintenant, avec les prêteurs de lutte de subprime serrant des normes de souscription pour se maintenir dessus, les prêteurs non traditionnels de survivance ont laissé tomber ou ont raccourci 100 pour cent de financement et affaires aucun-Doc., ils exigent des points de crédit plus élevés et ils ont coupé des montants d'emprunt maximum, réduisant finalement le nombre de demandeurs de qualification. « Car souscrivant des normes ont serré en 2007 et taux de plus-value des prix domestiques ralentie ou diminuée, les propriétaires à la maison endettés qui éprouvent l'ennui financier peuvent avoir peu d'options de refinancement et peuvent le trouver difficile à éviter d'entrer dans la forclusion, » selon S&P. Pendant quatorze mois après des origines, 4.21 pour cent de 2006's Alta prêtent à visage 90 délinquances de plus-jour. Le taux est de 1.59 pour cent pour 2005 les emprunts d'Alta et 0.91 pour 2004 origines, dans les deux cas également après 14 mois de l'existence. Les figures excluent les emprunts-logement à taux variable de payer-option (ARMs) qui permettent à des emprunteurs, dans les conditions, de choisir une quantité de paiement chaque mois. S&P indique une fois que les emprunteurs frappent une délinquance de 60 jours, là n'est souvent aucun revenir. Le vieux marché hypothécaire de facile-argent juste n'est pas ce qui était il. Beaucoup de propriétaires à la maison tombent derrière sur le marché d'aujourd'hui parce qu'ils ont opté pour un BRAS risqué juste pendant que le marché faisait un cycle à un environnement de taux de lever-intérêt avec des prix domestiques plats et en baisse. Sans écoper à l'extérieur les capitaux propres et un argent d'hypothèque plus serré, refinançant est outre de la table. « Nous continuons à voir du plus-jour 60 de migration à 90 délinquances de plus-jour dans le cru 2006, proposant que les propriétaires à la maison qui éprouvent des délinquances tôt le trouvent de plus en plus difficile de refinancer ou établir des problèmes, par opposition à pouvoir « traiter la » chute derrière sur des paiements, » selon S&P. Des années dans la fabrication, les directives fédérales améliorées « conseils d'agence intermédiaire sur les produits non traditionnels d'hypothèque » et « les conseils de gestion des risques de crédit pour le prêt de capitaux propres à la maison » ont été conçus pour aborder le problème. Les réglementations ont pu avoir été trop peu trop tardives. Lenders pas fédéralement réglée glissée sous le radar et les feds hachent toujours à l'extérieur les révélations. L'action d'échouer des emprunts d'Alta indique la plupart des propriétaires à la maison slogging par le marché marécageux, mais ce pourrait être juste chance sourde-muette. La Commission commerciale fédérale récente « améliorant des révélations d'hypothèque du consommateur -- Une estimation empirique des formes de révélation de courant et de prototype » a indiqué que les révélations d'aujourd'hui d'hypothèque de 30 ans font plus pour stupéfier que les consommateurs d'aide discernent le taux des pourcentages annuel (APR), l'argent comptant dû se fermer, au paiement mensuel, aux coûts de règlement, à la quantité d'emprunt, aux versements finaux, aux pénalités de paiement anticipé, et à d'autres conditions. Incertain quand l'élévation en emprunts failing fera une pointe, les analystes continuent à ratisser par les monticules croissants du fumier. « Nous examinons actuellement comment le profil de risque de manière dégagée accru sur le marché d'Alta en 2006 par rapport aux années précédentes et à l'impact de cette hausse sur la performance, » les analystes de S&P rapportés. | 
