Périodes intéressantes en avant en 2005
par Peter G. Miller
Le début d'une nouvelle année est toujours un repère des sortes, une opportunité de voir où nous avons été et peut-être où nous allons. Il n'est guère douteux que 2004 était très bon pour des immobilières. Les taux d'intérêt pour des emprunts de taux fixe de 30 ans ont plané entre 5.4 et 6.3 pour cent pour une grande partie de l'année, n'atteignant pas le bas d'absolu de 5.21 pour cent plus .5 remarque vue en juin 2003 mais une gamme qui était franchement merveilleuse par les normes des 40 dernières années. Les taux bas ont mené aux ventes fortes en 2004 pour les maisons existantes et nouvelles. L'association nationale des agents d'immobilières estime que les ventes à la maison existantes atteindront 6.58 millions d'ensembles en 2004, vers le haut de 7.9 pour cent de 2003 et d'un archive. On s'est également attendu à ce que des prix domestiques existants montent 7.9 pour cent à $182.500 de 2004, dit le NAR. Les niveaux indiqués d'inflation, la hausse projet de $13.362 valeurs signifie que la plupart des propriétaires à la maison ont la vraie richesse additionnelle en raison des prix domestiques en hausse. David Seiders, économiste principal avec l'association nationale des constructeurs à la maison indique que les « ventes de nouvelles maisons unifamiliales frapperont un archive en 2004 en dépit du déclin étonnant rapporté pour novembre. » les ventes de Nouveau-maison pendant l'année seront quelque part dans 1.2 million de gamme. Le bombement énorme de ventes a été grand pour des courtiers d'immobilières et des sociétés de prêt immobilier. Plus de transactions signifient plus d'opportunités de vendre des services de courtage et de lancer de nouveaux emprunts. Aucun moins important, transactions d'immobilières n'est une partie substantielle de l'économie générale -- ce qui est bon pour des immobilières est littéralement bon pour des magasins de visserie, producteurs de meubles, centres commerciaux, et juste au sujet de chacun autrement. Ce qui se produira en 2005 est sûrement inconnu à ce moment, en dépit des demandes de règlement à l'effet contraire par des guichets de fortune, psychics, des économistes et des analystes de Wall Street. Ce que nous savons est que les taux d'intérêt sont le facteur clé à observer. La plupart des maisons sont financées entièrement ou partiellement qui signifie que des choix d'acheteur sont profondément influencés par des taux d'intérêt d'hypothèque. Le bas est meilleur mais il n'est guère douteux que les taux seront en hausse en 2005 en raison des déficits fédéraux, un dollar dévalué en raison de équilibre-de-commercent des manques et des coûts croissants de pétrole. La question n'est pas alors si les taux seront en hausse mais combien. Aujourd'hui, par exemple, une hypothèque $300.000 à 5.75 pour cent sur 30 ans produit un coût mensuel pour le principe et l'intérêt de $1.751. Soulever le taux à 6.75 pour cent -- toujours bas par les normes des dernières décennies -- et le coût escalade à $1.946. Vu une autre manière, si $1.751 étaient accessibles à 5.75 pour cent, à 6.75 pour cent le même paiement mensuel peut seulement financer $269.967 dans la créance d'hypothèque -- une goutte de 10 pour cent de $300.000. Des coûts plus élevés d'hypothèque peuvent être surmontés par des produits de montée. Cependant, si les produits demeurent en grande partie statiques puis il sera difficile de maintenir la montée subite des prix domestiques en hausse vus pendant la dernière année. Pourrions-nous voir une goutte en valeurs à la maison existantes ? C'est déjà le cas dans de telles zones comme Dallas, Indianapolis, et Louisville selon un rapport de métro de troisième trimestre de NAR. Cependant, ces résultats ne sont pas typiques. De 127 métros les zones ont mesuré par NAR, seulement 11 étaient vers le bas tandis que 45 avaient des hausses à deux chiffres des prix. Serait-ce une chose terrible si à la maison évalue-t-il failed pour se lever aussi rapidement qu'elles ont fait en 2004 ou si les valeurs dans quelques communautés tombaient réellement ? Ceux cherchant à refinancer comme les propriétaires à court terme serait immédiatement effectué par des prix inférieurs. Ceux avec des hypothèques de réglable-taux (ARMs) ont pu compter voir des coûts mensuels plus élevés. Cependant, la plupart des maisons sont possédées pendant une période prolongée, peut-être des huit à 10 années -- une moyenne qui serait probablement plus longtemps face à une élévation de taux parce que les propriétaires ne voudraient pas accorder vers le haut les emprunts de taux fixe acquis pendant ces dernières années. En effet ceux qui ont financé avec le taux fixe prête, les compte maintenir leurs propriétés et n'avoir aucun intérêt pour le refinancement sera en grande partie immunisé contre des gouttes à court terme des prix. Le mouvement des taux de BRAS par dernière année suggère l'attention. Comme exemples, l'index de six mois de LIBOR plus que doublé de 1.2107 en janvier à 2.6239 en novembre. Même le sérieux, ralentissent le 11ème district COFI -- un autre index populaire de BRAS -- déplacé d'un taux annoncé de 1.811 au début de l'année à 1.960 à partir du 30 novembre. Il y a des inconnus substantiels pendant l'année à venir : Que se produira en Irak ? Modificaton de police d'impôt ? Les prix du pétrole monteront-ils ? Les niveaux d'emploi se maintiendront-ils ? Séjour accordé -- pour fléchir une vieille expression, nous sommes sur le point de vivre dans des périodes intéressantes. | 
