Sont-elles toujours les hypothèques LIBOR-Basées beaucoup ?
par Henry Savage
J'ai été un avocat franc du BRAS de LIBOR pendant longtemps maintenant, vendant l'hypothèque en tant qu'une des affaires meilleures disponibles au consommateur américain. Maintenant je reçois des email des lecteurs qui interrogent si la sortie d'une hypothèque LIBOR-basée est toujours un bon mouvement. Faisons une peu de recherche. Mais d'abord, récapitulons. Le LIBOR représente le taux d'offre interbancaire de Londres. Fondamentalement, le LIBOR est le taux que les frais bancaires européens pour des prêts à court terme. Les prêteurs américains avaient offert des emprunts de réglable-taux basés sur l'index de LIBOR pendant des années. Le taux d'un BRAS de LIBOR est égal à l'index de LIBOR, plus une marge, habituellement environ deux pour cent. Quand les taux à court terme américains ont commencé à chuter en 2001, le LIBOR a suivi. Alors les attaques de 9/11 sont venues, et les taux à court terme sont vraiment tombés par le sol. Regardons quelques numéros : Le LIBOR d'un mois a fait une pointe en décembre de 2000, à 6.82 pour cent -- le rendement le plus élevé en presque 10 ans. N'importe quel propriétaire à la maison maintenant un emprunt de LIBOR avec une marge de deux pour cent aurait payé 8.82 pour cent. Aïe. L'économie commencée indiquer des signes du ralentissement, inflation a été contenue, ainsi le Président Alan Greenspan de Fed a commencé à soulager les marchés de crédit en abaissant le taux des Fonds Fédéral (sorte de l'équivalent américain du LIBOR). Les banques des États-Unis parroted les actions du Fed en abaissant leur taux de base. En fait, le taux de base a chuté de 9.50 pour cent en janvier de 2001 à 5.00 pour cent en décembre. Qu'est arrivé au LIBOR ? Au cours de la même période, janvier à décembre de 2001, l'index d'un mois de LIBOR descendu de 6.46 pour cent à 1.87 pour cent -- une goutte de 71 pour cent. Ajouter une marge de deux pour cent à 1.87 et vous avez un taux de l'emprunt-logement de 3.87 pour cent. Pas le mauvais. Les taux d'intérêt ont continué à tomber lentement en 2002 et 2003. Le taux de base a chuté à un bas moderne de quatre pour cent et le LIBOR est tombé à un 1.10 pour cent rock-bottom. Les détenteurs d'hypothèque de LIBOR étaient affectueux il. Mais il y a une chose vraie au sujet des taux d'intérêt : ils sont dynamiques. Chacun a su que ces taux allaient par la suite monter de nouveau et il commence à se produire. L'économie reprend et le Président Greenspan répond en soulevant des taux dans les espoirs de frapper un équilibre entre la croissance économique saine et l'inflation maîtrisée. Le taux de base est maintenant à cinq pour cent et le LIBOR mensuel approche 2.20 pour cent. Ok, jusqu'ici nous pouvons conclure que les taux à court terme sont approximativement un pour cent plus de haut que les bas de trois-décennie de 2003. Ce moyen ARME-T-IL des supports devrait-il paniquer ? Est-ce que ceci signifie les gens qui ont décidé de la route sûre en sortant des emprunts de taux fixe devraient se réjouir ? Regardons quelques autres données : Les hypothèques à taux fixe planaient autour de 8.50 pour cent dans mi 2000, après le saccage de hausse du taux de Greenspan qui a pris le taux de base de 7.75 pour cent à 9.50 pour cent en 12 mois. Un BRAS de LIBOR entièrement répertorié planait au taux à peu près identique. Évidemment, personne n'était intéressé par les bras à un moment où les adjustables et les taux fixes ont transporté le même (ou) taux plus élevé. Jeûnons un an vers l'avant. Par mid-2001, un BRAS LIBOR-basé planait autour de 5.75 pour cent. Les hypothèques à taux fixe avaient chuté à environ 7.25 pour cent. Un an après, le taux sur une hypothèque de LIBOR avait chuté à environ 3.75 pour cent tandis que les taux fixes chutaient à environ 6.75 pour cent. Jeûnons en avant à l'aujourd'hui. Un BRAS de LIBOR mensuel avec une marge de deux pour cent court environ 4.125 pour cent. Un taux fixe de 30 ans sans des remarques peut être trouvé à environ 5.75 pour cent. Voici le résultat : En choisissant une hypothèque, il est critique de choisir un qui est conçu en fonction votre situation spécifique. Risquer les gens opposés qui sont des achats pour le long terme devraient en effet sortir un taux fixe. Mais il y a beaucoup qui prévoient sur vendre leur maison, et ainsi, ayant leur hypothèque, en loin plus moins de 30 ans. Il y a également ceux qui comme les indemnités financières d'un BRAS de bas-taux. Vrai, le taux sur un BRAS peut grimper, peut-être jusqu'à un niveau sensiblement plus haut que ce qui peut avoir été disponible comme taux fixe, mais jusqu'à ce que ce moment vienne, les supports de BRAS payeront un coût d'intérêt inférieur. Je pense toujours que le BRAS de LIBOR est une négociation décente -- mais il n'est de manière dégagée pas aussi bon qu'il était. Pour la bonne personne, le LIBOR est le bon choix. Il dépend des objectifs particuliers de l'emprunteur. Pour ceux qui maintiennent un BRAS de LIBOR, vous pouvez s'attendre à ce que votre taux monte un peu plus loin tant que il continue à suivre des taux à court terme des États-Unis. Suivre les mouvements de Greenspan de Président. Je peux avoir complètement tort, mais il semble à moi que le Fed a indiqué que sa série de hausses de taux continuera à être mesurée et ralentie. La plupart des analystes prévoient que le Fed fera seulement quelques plus de hausses. Si le LIBOR suit, s'attendre à ce qu'il frappe peut-être des cinq ou 5.50 pour cent. Mon pari est celui après une période de stagnation, des taux à court terme commencera à tomber de nouveau. | 
