Hypothéquer le fatras dégageant le marché du logement par Broderick Perkins
Les consommateurs d'hypothèque souvent ne savent pas de ce qu'un peu l'emprunt elles a besoin. Ils sont facilement balancés dans la signature pour des emprunts qu'ils ne comprennent pas. Et ils enroulent vers le haut incapable de payer les erreurs d'hypothèque qu'ils font. Le plus en retard dans une bourrasque de ressort rapporte pour diriger le doigt aux segments de l'industrie disjointe d'hypothèque pour des ennuis de marché du logement, dit que les consommateurs la prenant sur le menton sont les vraies victimes. « Les consommateurs de revêtement de situation est rendus bien plus difficiles par l'utilisation répandue des incitations visées qui encouragent quelques courtiers en prêts hypothécaires et officiers d'emprunt à lancer agressivement confondre sur le marché, et des produits souvent plus coûteux, de subprime moins que bien informés et des emprunteurs souvent désespérés, indique Nicolas P. Retsinas, directeur du centre commun de l'Université de Harvard pour le capot. Financé par une concession de fondation de Ford, le centre a produit deux rapports de borne limite, les habitudes des un consommateurs de discussion d'hypothèque (« comportement de compréhension de marché hypothécaire : Créant de bonnes options d'hypothèque pour tous les Américains »), l'autre, parfois, un examen virulent d'industrie d'hypothèque pratique (« des gorges de marché hypothécaire et prêt juste : Une analyse des données de HMDA »). Les études indiquent que l'industrie d'hypothèque s'est développée rapidement au cours des 20 dernières années avec une rangée de nouveaux produits d'emprunt -- particulièrement emprunts de subprime -- a conçu pour atteindre les consommateurs précédemment underserved. Mais les indemnités positives des emprunts sont effacées par une élévation des forclusions souvent concentrées dans les voisinages de faible revenu et de minorité avec une concentration des prêts immobiliers les plus risqués. Les rapports indiquent également qu'il y a les émissions justes de prêt concernant pousser certains emprunts aux communautés minoritaires. Que la tendance est magnifiée par une élévation du prêt d'hypothèque de subprime lié à l'élévation du monde nouveau et typiquement moins-réglé des spécialistes en hypothèque de subprime, des courtiers en prêts hypothécaires, et des valeurs mobilières de achat d'un marché secondaire a reculé par des hypothèques d'élevé-risque. C'est une recette pour le désastre financier. Les parties des études font écho le centre pour la recherche responsable de prêt et le témoignage présenté au comité de Chambre des États-Unis des services financiers ; Fondation nationale pour le crédit conseillant « 2007 résultats financiers d'enquête d'instruction et rapport de synthèse » ; et plusieurs études récentes additionnelles. Les résultats principaux de Harvard au sujet du comportement du consommateur dans « le comportement de compréhension de marché hypothécaire » comprennent : - Des consommateurs sont confondus au sujet des hypothèques et des choix non informés qu'ils les font à coût leurs maisons. Même les emprunteurs les plus sophistiqués le trouvent difficile à faire des emplettes effectivement sur le marché hypothécaire complexe. Leur confusion leur permet d'être facilement balancés dans la signature pour des emprunts qu'ils ne peuvent pas se permettre.
- Les consommateurs luttent souvent avec la complexité de l'évaluation d'hypothèque, des dispositifs d'emprunt, des changements de contrat à terme des paiements d'hypothèque et d'autres éléments inhérents aux emprunts non traditionnels.
- Les consommateurs sont vulnérables « pour pousser le mercatique, » car les professionnels d'hypothèque attaquent sur leur vulnérabilité pour vendre les produits qui ne sont pas dans leur meilleur intérêt.
- Les incitations visées de l'industrie d'hypothèque encouragent des courtiers en prêts hypothécaires et des officiers d'emprunt à vendre des produits plus chers d'hypothèque, encore d'autres efforts agressifs stimulants « de vente de poussée ».
- Les produits d'emprunt ont conçu pour aider des emprunteurs à surmonter des barrières d'accessibilité sont lancés sur le marché trop souvent peu convenablement aux individus de faible revenu et de bas-richesse qui finissent vers le haut avec des circonstances économiques empirées.
Dans un événement relatif, le centre pour le témoignage récent du prêt responsable sur la colline capitale comprise commente au sujet des emprunts de subprime étant responsables de purger les niveaux du propriétaire de logement, plutôt qu'en l'améliorant en aidant les consommateurs précédemment underserved réaliser le propriétaire de logement. « Le propriétaire de logement a été contrecarré plutôt que soutenu, » a dit Mike Calhoun, président de CRL. « Il y a une différence entre l'accès croissant aux prêts immobiliers et le propriétaire de logement en expansion. » Dans ses « gorges de marché hypothécaire et prêt juste, » regarder l'industrie d'hypothèque, Harvard a trouvé : - Des emprunts plus chers (emprunts y compris de subprime) passent principalement par les nouvelles gorges de marché hypothécaire qui sont moins étroitement contrôlées ou réglées par les agences fédérales.
- De même, des débouchés de marché secondaires pour des emprunts plus chers moins sont réglés. Fannie Mae et Freddie Mac dans 2004 ont acheté seulement 1.7 pour cent de presque 1.3 million d'emprunts plus chers.
- Il y a également moins de réglementation sur les emprunts qui vont aux groupes raciaux et ethniques.
Les emprunteurs blancs sont 50 pour cent (28.5 pour cent contre 17.4 pour cent) que les emprunteurs noirs pour obtenir un emprunt d'une opération fédéralement réglée d'entité dans leur zone d'estimation. En revanche environ 44.2 pour cent de tous les noirs (contre 30.1 pour cent de blancs) obtiennent un emprunt des sociétés de prêt hypothécaire indépendantes moins fortement réglées. Le rapport suggère de nouvelles initiatives pour aider des consommateurs à surmonter la tactique agressive de vente et une certaine révision de normalisation pour l'industrie d'hypothèque. Les recommandations comprennent : - L'industrie d'hypothèque et les groupes de pression du consommateur devraient établir un réseau de confiance de conseillers -- un système de tierce personne, y compris courtier d'une sorte de le « acheteur » pour des hypothèques qui travaille pour un droit plat et est légalement prié de représenter les meilleurs intérêts de l'acheteur.
- Avec le réseau, une ligne directe de deuxième-opinion, devrait être établie par un organisme comme NeighborWorks Amérique pour aider des consommateurs à diriger le fatras d'hypothèque et à évaluer les risques liés aux hypothèques.
- En plus, un guide basé sur le WEB d'évaluation a pu aider des conseillers comprennent et expliquent les coûts et les indemnités des options spécifiques d'hypothèque.
- L'acheteur de maison conseillant des organismes devrait utiliser des incitations, y compris la pré-approbation -- si les consommateurs assistent à la consultation pour un produit spécifique -- pour maintenir des consommateurs s'est concentré sur de bons emprunts.
- Changer les réglementations pour augmenter des achats du consommateur. Donner à des consommateurs plus d'heure de faire des emplettes en fournissant la vérité dans les prêts des révélations de Loi trois à sept jours avant de se fermer. Prolonger « droite les périodes de rescision ». Exiger des emprunteurs « à haut risque » de chercher une deuxième opinion. Faire la société de bonne foi (GFE) d'évaluations plus en avance dans le procédé de prêt.
- Développer l'industrie « les pratiques » que des participants de sanction ou de force d'aide à l'extérieur peu disposés à adhérer.
- Prolonger les conseils fédéraux récemment libérés pour lancer des emprunts non traditionnels à toutes les sociétés de prêt immobilier comprenant les sociétés de prêt hypothécaire non-bancaires et indépendantes.
- Prolonger les révisions de Loi de réinvestissement (CRA) de la Communauté à tous les prêteurs où jamais elles lancent des emprunts.
- Encourager les entités CRA-réglées à servir des emprunteurs de plus gros risque pour augmenter la concurrence sur le marché pour des hypothèques plus chères et pour les apporter sous l'oeil attentif des révisions justes plus complètes de prêt.
- Légifèrent les réglementations fédérales uniformes pour les courtiers en prêts hypothécaires, qui sont maintenant en grande partie condition réglée par un édredon de rapiéçage des réglementations qui varient de la condition à la condition.
- De même, légifèrent une inadvertance plus uniforme des marchés secondaires pour les donner plus encourageants à évaluent plus soigneusement les emprunts qu'ils achètent.
- Exiger un plus grand rôle joué par Fannie Mae et Freddie Mac sur le marché de subprime pour recueillir un plus grand examen minutieux au-dessus du marché hypothécaire de plus gros risque.
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