Hypothéquer le secteur secouant la fondation économique par Broderick Perkins
Plus de preuve indique l'abîme croissant entre ceux qui peuvent avoir les prêts immobiliers et ceux qui ne peuvent pas pendant que les prêteurs serrent des normes pour des emprunts mais pas la perfection de subprime. En attendant, les retombées radioactives du marché hypothécaire et d'autres ennuis de marché du logement trouvent des experts deviner en second lieu des prévisions initiales que l'économie est sûre de l'agitation sur le marché du logement. La réservation fédérale l'officier d'emprunt supérieur de l'avril 2007 où l'étude a trouvé récemment que tandis que la grande majorité d'officiers d'emprunt supérieurs, 85 pour cent, des normes de crédit dites sur des hypothèques principales demeurait sans changement en trois derniers mois, plus de 56 pour cent a indiqué des normes de crédit sur des hypothèques de subprime « serrées légèrement » ou « serrées considérablement » et 45.5 pour cent ont indiqué de même des normes de crédit sur des hypothèques non traditionnelles serrées considérablement ou légèrement en trois mois derniers. Les réponses sont venues dans un ensemble spécial de questions l'étude trimestrielle mise aux officiers d'emprunt des banques intérieures. « Afin de cheminer des développements concernant les catégories principales des emprunts résidentiels d'immobilières, l'enquête d'avril a demandé à des banques de rapporter séparé des changements des normes dessus et d'exiger pour des hypothèques résidentielles principales, non traditionnelles, et de subprime, » l'étude a indiqué. Aux fins de l'étude les emprunts ont été définis comme suivi : Emprunts principaux : Ce sont des hypothèques faites aux emprunteurs qui ont typiquement eu des histoires de crédit relativement fortes et bien documentées, des points de crédit relativement élevés, et des rapports relativement bas de créance-à-produits à l'heure des origines. Les emprunts comprennent des emprunts de taux fixe, des emprunts-logement à taux variable de norme (ARMs) et des bras hybrides. Emprunts non traditionnels : Ce sont des hypothèques qui comprennent des bras avec des options de paiement, des hypothèques d'intérêt-seulement, et des produits multiples de « Alta » tels que des hypothèques avec la vérification limitée de produits et des hypothèques fixées par les propriétés non-propriétaire-occupées (les résidences secondaires, maisons de vacances, investissement autoguide, etc.). Emprunts de Subprime : Les prêts immobiliers de catégorie de subprime comprend des emprunts aux emprunteurs avec un ou plusieurs des caractéristiques suivantes : histoires de crédit affaiblies qui comprennent des délinquances, des chargeoffs, des jugements, et/ou des faillites de paiement ; capacité réduite de remboursement comme mesurée par des points de crédit ou des rapports de créance-à-produits ; ou histoires de crédit inachevées. Seulement 16 banques dans l'étude ont écrit des hypothèques de subprime, chacun des 53 a écrit des emprunts principaux et 44 ont écrit des hypothèques non traditionnelles. Tandis que les prêteurs serraient des normes, le rendant plus difficile d'obtenir quelques emprunts, exiger resté fort pour des hypothèques de maison-achat en travers de toutes les catégories d'étude pendant les mêmes trois mois. Parmi des emprunts principaux, 68 pour cent des officiers ont étudié dit qu'une demande est demeurée la même ou était modérément plus forte ; pour des hypothèques non traditionnelles, 78 pour cent des officiers ont dit qu'une demande est demeurée la même ou était modérément plus forte ; et pour des emprunts de subprime, presque 69 pour cent d'officiers d'emprunt ont dit qu'une demande est demeurée la même ou était modérément plus forte pendant les trois mois derniers. L'hypothèque exiger-fournissent le déséquilibre blesse les familles à revenu modeste plus et de plusieurs manières. Déjà à leurs esprits financiers finir, un-dans-quatre les familles bas de gamme paye plus de 40 pour cent de leurs produits sur des paiements de créance, plupart logeant, emprunt selon d'institution récente de Brookings de politique de régime étude métropolitaine « pour obtenir en avant et derrière : Le boum de crédit - et - éclater sur les marchés à revenu modeste ». Il prend seulement un réglage de BRAS pour envoyer quelques budgets de famille de subprime dans un chaos. Si un paiement par carte de crédit est sucé dans le vortex, non seulement la forclusion de visage de famille, mais la compagnie par la carte de crédit réagit avec une pénalité de montée en flèche de hausse de taux d'intérêt, autre aggravant les ennuis financiers de la famille. Il y a maintenant un sanctuaire beaucoup plus petit, le cas échéant, dans un refinancement, parce que l'emprunteur probablement ne peut pas qualifier, sous des normes de crédit plus raides aujourd'hui, parce que le même emprunt il ou il a reçu il y a deux ou trois ans. Ce n'est pas simplement la famille de faible revenu souffrant des prêteurs tirant le tapis rouge de dessous des acheteurs, bien que ce soit abondance. Les sociétés de prêt hypothécaire échouant, consolidant, congédiant des travailleurs, et serrant des cordons de la bourse pique l'économie aussi. Le capot est, après tous, une pierre angulaire économique créant des emplois et des produits dans les ventes, financement, assurance, bâtiment et les reconstruisant, aussi bien qu'infuser des économies locales avec des recettes fiscales -- juste pour des démarreurs. Les gains de capitaux propres, si disponibles, donne à des consommateurs plus de pouvoir d'achat, le pouvoir qui alimente l'économie. Les conditions ébrèchent loin à la pierre angulaire. RealtyTrac, un marché en ligne de forclusion a indiqué les classements de la forclusion d'avril 147.708 -- transférer les notices, les notices de vente d'enchère et les saisies immobilières de banque -- a représenté un taux d'une forclusion pour chaque 783 familles des États-Unis, vers le haut de 62 pour cent par dernière année. Les forclusions dans des nombres suffisants réduisent des prix et à eux sont assorties des collections de taxe foncière. Malheureusement, les prix inférieurs ne produisent pas nécessairement de plus d'achats à la maison. Car les prêteurs ont retiré et se sont arrêtés, des plus défunts vacances d'emploi du capot recensements des États-Unis les « et le propriétaire de logement, » rapport indique le taux de propriétaire de logement dans le premier trimestre cette année glissée à 68.4 pour cent -- un niveau non vu depuis le troisième trimestre de 2003. Peu de moyens à la maison de propriétaires moins pour des services locaux financés par des taxes foncières. Les investisseurs ont laissé les bâtiments. Le condominium vidant et convertissant a gonflé des stocks de location et le vol d'investisseur a laissé le marché de résidence secondaire tournoyant avec des ventes de propriété d'investissement en bas de 28.9 pour cent l'année dernière, comparé à 2005, selon l'association nationale des hypothèques. Dans l'enquête récente « hypothèques d'officier d'emprunt du Fed fixées par les propriétés non-propriétaire-occupées » sont également considérés parmi les hypothèques non traditionnelles -- 45.5 pour cent dont maintenant des normes de crédit plus serrées de visage qu'elles ont fait il y a trois mois. Cela crée un autre groupe d'acheteurs qui ne peuvent pas circuler encaissent dedans le marché. Le Président Ben Bernanke de Federal Reserve, parlant à une conférence financière Chicago a récemment dit que n'importe quelle régression s'arrêterait au marché du logement et ne s'écarterait pas au reste de l'économie comme le Fed fêle vers le bas, particulièrement sur des abus dans l'industrie d'hypothèque. Le ciel ne tombe pas, mais d'autres indiquent que l'économie déjà a été courue plus de par des prix du pétrole élevés et maintenant elle commence à sentir comme, bien, une maison est tombée là-dessus. Les valeurs mobilières garanties par hypothèque consistées en les emprunts les plus risqués obtiennent ont serré par des défauts et des forclusions. Cela signifie que le flux de liquidités de financement nécessaire pour payer des investisseurs ralentit. Les investisseurs ? Les régimes de retraite aiment 401 (k) s, caisses de retraite de gouvernement national, petits investisseurs et d'autres plus grandes entités comprenant de grandes banques intérieures et étrangères, investisseurs privés, et d'autres. Les emprunts de Subprime sont responsables du segment le plus à croissance rapide du marché des valeurs mobilières garanti par hypothèque, s'élevant des $95 milliards environ de 2001, à $450 milliards l'année dernière, selon l'association de marchés financiers de marché des valeurs mobilières, un groupe industriel basé à New York. Malheureusement, les investisseurs qui ont aidé le financement le capot pour gronder perdront pas moins de $75 milliards sur les valeurs mobilières subprime-basées, selon la gestion de portefeuille Pacifique Cie., un directeur important de fonds d'obligations. Plus d'argent qui ne peut pas circuler. Les ennuis de marché du logement mes ne pas apporter l'économie à ses genoux, mais lui la claque certainement autour. Juste des jours après la parole de Bernanke, l'association nationale pour des sciences économiques d'affaires les a mises brusquement. Les « résultats pour la première partie de l'année indiquent que l'expansion est descendue de son altitude de croisière, » ont dit Karl Tannenbaum, président de NABE et économiste principal chez LaSalle Bank/ABN AMRO Chicago. « L'investissement en logements demeure une évolution de amortissement de force dominante en 2007. Presque la moitié de nos prévisionnistes pensent que la base dans le capot ne sera pas atteinte avant le quatrième trimestre de 2007 ou plus tard. » | 
