Pourquoi mon taux est-il toujours les mêmes ?
par David Reed
Aaagh ! ! Greenspan a soulevé les taux de nouveau ! Pendant la quatrième fois cette année ! Par un plein point en 2004 et un taux différent augmenter est prévu le 14 décembre ! Les taux de l'emprunt-logement sont en hausse ! Heu, vérifier cela. Les taux de l'emprunt-logement ne sont pas en hausse. Et pourquoi est-ce que c'est ? Drôle, n'est-ce pas? La plupart de clavette de personnes sur quel Greenspan fait ou ne fait pas lors des réunions de politique de Fed et n'articule pas leurs prévisions de taux de l'emprunt-logement là-dessus. Mais conjecture ce qui ? Les taux de l'emprunt-logement fixes sont presque exactement identiques aujourd'hui comme ils étaient avant que Greenspan ait commencé à déranger avec eux. C'est étrange. Mais pas vraiment si vous comprenez ce que regardent les marchés de crédit. Oui, ils regardent Greenspan, mais ils regardent également vers le contrat à terme. Que Greenspan fait-il ? Lui et son affect de carte le coût d'argent en abaissant ou en soulevant des taux d'intérêt à court terme. Quand le Fed essaye de stimuler l'économie, il gagne l'argent meilleur marché. La théorie est que les prêteurs voudront faire plus d'emprunts et les entreprises voudront augmenter parce que de l'argent est ainsi reprisé bon marché. Comment bon marché ? Plus tôt cette année le taux de Fed Funds, les banques de taux peut se charger pour des prêts à court terme (comme dans « tandis que vous dormez »), était à un archive de 1 pour cent. C'est les gens bon marché. Mais car l'année a progressé, il était peu clair quant à quand l'économie commencerait en fait à prendre la vapeur. Il y avait de divers facteurs responsables de prévenir un « Katie, barrent les portes ! » rebondir de l'événement, y compris des prix du pétrole volatils, la guerre d'Irak et une foule de d'autres. Mais tranquillement, l'économie a commencé à récupérer, plus d'emplois étaient créés, et le taux de chômage a commencé à chuter. Quand cela se produit, le Fed regarde plus loin en bas de la route. Ce fait partie de leur travail. Quand ils voient une économie solidement récupérant qu'ils regardent aux signes de l'inflation une fois l'économie est en plein rendement. L'inflation mange au salaire et aux rendements fixes, rendant tout plus cher. C'est quand le Fed augmente des taux, de ralentir une économie. Et ils le font dans de petits incréments comme .25 pour cent à la fois. Dans cet environnement courant de Fed augmente tandis que les taux de l'emprunt-logement demeurent les mêmes que nous sommes témoignage à deux choses : Les marchés sont assurément que l'inflation soit nulle part pour être trouvée et le Fed est au disponible pour se diriger enlevé, et que l'économie, tout en récupérant, est nulle part près » du statut chaud « blanc. Tous ce qui signifient des taux d'intérêt courants dans la gamme de cinq-pour cent sont toujours assez attrayants aux investisseurs en esclavage. Et à moins que l'un ou l'autre de ces deux scénarios changent, nous verrons ces taux bas pour qu'un tout à fait certain temps vienne. Pas une mauvaise affaire, n'est-ce pas ? | 
