L'évolution d'emprunt de ferroutage pose le risque de système d'hypothèque par Broderick Perkins
Les soi-disant emprunts de ferroutage sont le dernier outil de prêt à obtenir filtré comme être supérieur utilisé pour acheter des acheteurs de maisons autrement ne peut pas avoir les moyens. « Caché risque de ferroutage prêt » par PMI assurance hypothécaire Cie., une filiale de The PMI Group, Inc. à Walnut Creek, le CA indique environ 42 pour cent d'emprunts de ferroutage impliqués par dollars à la maison de prêt hypothécaire d'achat pendant la première moitié de 2004, le le niveau plus que double en 2001. Les ferroutages sont particulièrement populaires dans des zones à coût élevé telles que la Californie, où les prix ont monté en flèche au delà de la portée des produits et les emprunteurs emploient de plus en plus les emprunts pour s'étendre pour acheter des propriétés. Les emprunts de ferroutage obtiennent leur nom d'une hypothèque qui « en est ferroutée » sur une hypothèque pour compenser des acheteurs incapables de comparer avec un plus grand acompte ou du tout. Juste comme les études récentes ont filtré au-dessus de l'utilisation des hypothèques d'intérêt-seulement, des régimes de zero-down, et des emprunts de facile-capitaux propres, les emprunts de ferroutage obtiennent la même attention d'avertissement à haut risque, en partie parce qu'ils cotisent à gonfler des bulles de marché du logement. Le potentiel pour le risque est que des acheteurs à la maison déjà étendus seront laissés avec une hypothèque à l'envers si l'éclat de bulle et la goutte des prix. Une plus mauvaise, économique malaise, que beaucoup de prévisions réclament vers la fin de 2006, pourrait laisser aux propriétaires à la maison des chômeurs et incapable de payer une première et hypothèque. Les « emprunts de ferroutage peuvent cotiser à la surchauffe sur les marchés locaux du logement, » a dit Charles A. Calhoun, l'auteur de l'étude. « Au commencement, ils semblent soutenir une élévation rapide en valeurs de capot en qualifiant des emprunteurs pour de plus grands emprunts à des rapports plus élevés d'emprunt-à-valeur -- mais je compte que pendant que les taux d'intérêt sont en hausse et plus-value de prix de logements ralentissent ou des déclins, des défauts me lèverai et les emprunteurs pourraient perdre leurs maisons. On lui donne particulièrement inquiétant que les emprunteurs peuvent entièrement ne pas comprendre les risques qu'ils font face, » il a ajouté. Si le marché allume des acheteurs, les prêteurs pourraient souffrir aussi. Les « emprunteurs peuvent avoir les moyens des maisons plus chères avec de plus petits vers le bas paiements, mais ne peuvent être préparés pour les paiements accrus qu'ils feront face comme les taux d'intérêt sont en hausse. De même, les ferroutages permettent à des prêteurs d'augmenter des bénéfices parce qu'ils lancent deux emprunts au lieu d'un, mais ils ne peuvent être préparés pour le poinçon d'one-two des taux étant en hausse d'intérêt et de la plus-value en baisse de prix de logements. » Le PMI indique qu'il y a un taux élevé de marchés du logement en danger et des marchés qui indiquent une utilisation abondante des emprunts. Le « recouvrement des concentrations du prêt de ferroutage sur l'estimation du PMI de la probabilité de la moins-value dans les 50 zones statistiques métropolitaines principales (MSAs) indique une corrélation positive forte entre le taux d'utilisation des emprunts de ferroutage et risque du marché, » a dit le repère Milner, officier en chef de risque au PMI. Parmi des MSA rangés dans les 10 principaux en termes de risque du marché, 7 régions -- tous en Californie -- a eu plus que la moitié de leur prêt d'hypothèque pour les achats à la maison dans les ferroutages pendant la première moitié de 2004. | 
