Comment la crise Secondaire-principale pourrait blesser les ventes à la maison par Phoebe Chongchua
La crise secondaire-principale s'est transformée en tout à fait cauchemar pour quelques propriétaires à la maison et les prêteurs qui ont lancé ces emprunts. Maintenant, la question $64 millions est : si et comment elle affectera le marché du logement. Les « délinquances et les forclusions montent parce que les remises de taux donnent un coup de pied dedans sur des emprunts exotiques de bras -- les bras d'intérêt-seulement et d'amortisation négative -- le type très agressif d'hypothèques, » dit l'économiste Zoltan Pozsar, d'Economy.com déprimé Le problème, Pozsar indique est que des emprunteurs n'ont pas été correctement qualifiés pour ces hypothèques. « La manière que les prêteurs ont qualifié ces emprunteurs est en disant, « regardons l'énigme taux-il est de deux pour cent pour les premières deux-années du loan'- et sure [des emprunteurs] pourrait qualifier sur cela. Lenders ne regardaient fondamentalement pas si les mêmes emprunteurs pourraient qualifier quand les taux règlent à six ou sept pour cent, » dit Pozsar. Pozsar indique que des même deux à cinq pour cent de hausse de taux peuvent traduire en quelques cent dollars de hausse d'une hypothèque mensuelle paiement-quelque chose qu'il dit que plusieurs de ces emprunteurs n'ont pas complètement compris ni sont elles se sont préparées à. « Particulièrement pour ces familles de faible revenu, qui ont été principalement visées pour ces emprunts, quelques cent dollars est beaucoup, » dit Pozsar. Pendant que des maisons sont empêchées dessus, les prêts hypothécaires originels sur ces maisons ne sont pas payés aux investisseurs qui les ont achetés comme placements. Ainsi les investisseurs recherchent l'argent du prêteur originel. « La raison que ces prêteurs sont faisant faillite est que les investisseurs [à qui] ils ont vendu ces hypothèques les forcent maintenant à racheter ces derniers « ordure » emprunts, comme on dit, et [les prêteurs] n'ont pas l'argent comptant à faire ainsi, » explique Pozsar. Pendant que ceci se produit, un effet de domino est mis en marche. « L'émission ici est que prêtant des normes être plus serré, les fonds qui coulent dans des sociétés de prêt pour faire des prêts hypothécaires sèchent vers le haut, là moins [argent] entre dans cette partie du système financier, il y a un craquement de mini-crédit se développant particulièrement sur le marché secondaire-principal, » dit Pozsar. Le scénario crée une situation très volatile pour non seulement les emprunteurs potentiels, les propriétaires à la maison, les prêteurs, et les investisseurs mais également le marché du logement entier. « Une affirmation que je ferais est, une fois que toutes ces sociétés de prêt immobilier sortent des affaires parce qu'elles sont choking sur ces pertes, ce mur à l'épreuve du feu qui existe entre les investisseurs et les créateurs va partir, » dit Pozsar. Il dit, ce des investisseurs de feuilles en position bien plus vulnérable. « Le prochain acte du désordre secondaire-principal va être des investisseurs et des fonds de couverture obtenant [financièrement] blessés, particulièrement ceux qui maintiennent le plus risqué de ces derniers des valeurs mobilières de banque de secondaire-principal-hypothèque. Mais Pozsar indique que la vraie menace peut encore se trouver à l'avenir. « Maintenant, si cela se produit, par la contagion, la crainte pourrait facilement écarter du marché secondaire-principal au marché principal et à celui de mis-bande (valeurs mobilières garanties par hypothèque) réduirait plus loin les fonds qui sont disponibles pour le prêt d'hypothèque à l'extérieur là et qui pourraient traduire de nouveau dans la vraie économie par même les bons emprunteurs ne pouvant pas trouver l'argent et obtenir une hypothèque. De sorte qu'ait pu forcer un rond supplémentaire de déclin dans les ventes à la maison et la construction à la maison, » avertit Pozsar. Avant que vous pensiez c'est tout le sort malheureux et la tristesse, Pozsar indique au sujet de cette hypothèse, « c'est un risque que nous contrôlons très soigneusement ; il ne se produit pas encore mais il pourrait. » Cependant, quelques hypothèque et organismes d'immobilières ne croient pas que la situation est tout à fait celle sinistre. Le crédit serrant plutôt que des défauts peut avoir un effet plus substantiel. Mais ces associations précisent toujours que nous faisons ne pas congédier une économie forte et pleine dans laquelle les gens sont employés. C'est cet environnement financier sain que quelques experts disent rend le marché du logement d'aujourd'hui différent de la dernière crise de capot dans les années 90 -- et leur donne la raison de s'attendre à une image plus lumineuse sur l'avant de capot. | 
