L'hypothèque Meltown de Subprime a pu serrer quelques acheteurs à la maison Crédit-altérés par Kenneth R. Harney
La fusion dans le secteur d'hypothèque de subprime a continué la semaine dernière, soulevant des inquiétudes que les acheteurs à la maison avec le crédit altéré feront face à des taux plus élevés et à loin peu d'options dans les mois à venir. Après le classement de faillite de décembre des solutions d'hypothèque d'Ownit, un prêteur important de subprime, un jet régulier des sociétés d'hypothèque ont des réductions annoncées dans la production de subprime, les pertes trimestrielles, ou les taux tranchant-elevated de délinquance. Quelques banques de commandant, telles que Washington mutuel, ont annoncé des compressions de personnel de subprime et se sont déplacées pour serrer des règles de souscription. PLC géant d'avoirs de HSBC, le créateur de subprime du l'élevé-volume du pays, a mis de côté des $1.76 milliards supplémentaire récemment pour couvrir des pertes imprévues des délinquances et des forclusions. Le nouveau siècle financier, un autre premier créateur, a indiqué que les délinquances de montée voudraient mènent à une perte trimestrielle. La semaine dernière, ResMae Mortgage Corp. de Brea, la Californie, limée pour la faillite, citant l'investisseur exige qu'il achat en arrière $308 millions en emprunts de défaillance. San Diego-a basé les avoirs à la maison accrédités Cie., pertes annoncées de Lenders de $37.8 millions pour le quatrième trimestre, comparé à $43 millions dans le revenu net dans le quatrième trimestre de 2005. En outre la semaine dernière, les nouvelles questions se sont posées à Washington au sujet de la volonté des investisseurs d'obligation hypothécaire de continuer de placer le secteur de subprime dans la mesure où il a ces dernières années. À une conférence organisée par l'institut de Hudson, deux valeurs hypothécaires lancent le maçon d'expert-Joseph R., un professeur de sciences économiques à l'université de Drexel, et Joshua sur le marché Rosner, directeur général de conseiller Graham Fisher de fonds de couverture et Cie. - a dit que la relaxation des normes de prêt pendant les années de boum de capot a mené à une marée croissante des délinquances d'emprunteur de subprime, et pourrait envoyer des investisseurs scurrying à la porte de sortie, particulièrement si les valeurs à la maison diminuent également. Que, alternativement, a pu pousser des taux d'intérêt de subprime aux emprunteurs beaucoup plus haut, et limite sévèrement l'habileté de quelques emprunteurs d'acheter des maisons du tout. Les origines d'hypothèque de Subprime représentent maintenant 20 pour cent de tous les nouveaux emprunts, à partir d'un ruban minuscule il y a une décennie. Approximativement 45 pour cent de tous les emprunteurs de subprime emploient leurs emprunts pour acheter une maison, selon Michael Fratantoni, un économiste avec l'association de banquiers d'hypothèque, et 25 pour cent de ces acheteurs achètent leur premier à la maison. N'importe quel vol principal des investisseurs en esclavage du marché de valeurs hypothécaires de subprime, en d'autres termes, aurait les prêteurs et les emprunteurs négatifs de répercussions non seulement, mais sur des agents de realty et des constructeurs aussi bien. Le serrage des normes déjà en cours réduit la disponibilité privilège hypothèque-combiné de « ferroutage » du premier et des deuxièmes régimes d'emprunt de privilège qui coupent des conditions d'acompte à 5 pour cent ou zéros sans l'assurance hypothécaire privée. Les réductions dans l'appétit d'investisseur réduisent également des opportunités pour les acheteurs à la maison avec des histoires de crédit tachetées d'utiliser la limité-documentation et le financement d'hypothèque d'énoncer-produits, parfois appelé le « menteur prête » dans l'industrie. Hypothéquer les grossistes rapportent également des appétits tranchant-réduits d'investisseur pour les emprunts que « poser » risque-combiner, par exemple, les points bas de FICO avec des rapports élevés de créance-à-produits. Selon le maçon et le Rosner, la retraite des investisseurs du subprime a pu affecter le terrain pendant des années. Dans ce cas, où les emprunteurs de subprime et les acheteurs à la maison pourraient-ils tourner ? Une ressource pourrait bien être le régime d'administration de capot (FHA) fédéral, qui n'offre maintenant des montants maximum plus élevés d'emprunt, des taux beaucoup inférieurs que le subprime, des acomptes bas, aucune considération des points de FICO, et des normes très généreuses de souscription. Cependant, le FHA n'accepte pas des produits indiqués ; il exige la documentation des produits et des actifs. |
