Règle 2 : Si vous avez des propriétaires de minorité comme associés, identifier vos fonctions fiduciaires. Quand un propriétaire d'une compagnie privé-maintenue se vend, les cadeaux ou les concessions une partie de cette propriété à un employé, le propriétaire de majorité obtient des associés dans les affaires. Les associés, même associés de minorité, ont certains droits légaux liés à leur propriété ; ces droites peuvent varier de la condition à la condition. Avant de transférer même une action ou un dollar de propriété, vous veiller pour comprendre à ce qu'un peu les droits légaux un propriétaire de minorité a droit, et pour s'assurer que vous comprenez vos responsabilités fiduciaires. Une de ces responsabilités fiduciaires est de s'assurer que votre compensation est appropriée comparée à celle des cadres supérieurs en mêmes positions aux compagnies similaires. A comme la compagnie signifie une compagnie qui est rugueux les mêmes tailles en termes de produits totaux, travaille sur les marchés semblables, effectue le travail semblable et réalise le bénéfice à peu près identique. FMI Corporation a vu des situations où un propriétaire de minorité (ou le parent d'un propriétaire de minorité) a poursuivi un propriétaire de majorité pour l'infraction de cette responsabilité fiduciaire. Dans certaines de ces actions judiciaires, les propriétaires de minorité ou leurs parents ont régné. Une autre responsabilité du propriétaire de majorité est de partager l'information financière de compagnie avec des propriétaires de minorité. La plupart des droits nationaux exigent que tous les propriétaires, même ceux avec des intérêts de propriété très petits, ont accès à toute l'information financière de compagnie. C'est une autre raison pour laquelle je vous avertis être très sélectif au sujet de qui obtient la propriété. Règle 3 : La compensation ne devrait pas être attachée à la propriété. Un des principes de la compensation appropriée, management et propriété est que le salaire ou le salaire des employés devrait n'avoir rien à faire avec le fait qu'ils ont la propriété de compagnie. Le salaire ou le salaire des employés est basé sur la position et les responsabilités des employés dans l'organisme. La bonification de la performance des employés devrait être basée sur la performance financière de la compagnie, où il fonctionne dans la compagnie et leur performance individuelle. Une indemnité de l'employé pour la propriété est basée seulement sur les participations ou les distributions de bénéfice qui sont allouées après la fin de l'exercice. Nous avons vu des situations où le salaire, le salaire ou la bonification des employés sont devenus peu convenablement grands simplement parce que lui ou lui a possédé une certaine action à la compagnie. Un exemple préféré est celui d'un directeur de sécurité pour un petit constructeur de route dans le Midwest qui recevait un salaire 50% plus grand que des directeurs de sécurité à comme les sociétés parce qu'il a possédé la moitié d'un pour cent de l'action de la compagnie. Règle 4 : Les familles et la propriété souvent ne se mélangent pas bien. Si vos membres de la famille ou d'autres parents ne travaillent pas pour la compagnie, ils ne devraient pas propriété être vendus, doués, accordés ou voulus de la compagnie. Nous avons vu trop d'exemples où la propriété d'une compagnie a traversé un patrimoine à un membre de la famille ou à tout autre parent qui n'a aucun intérêt en étant impliqué ou n'est pas compétent pour être impliqué dans le management d'une compagnie. Cette situation mène habituellement à une fin malheureuse. Associé à cette situation est le fait que la propriété d'absent ne fonctionne pas bien dans l'industrie du bâtiment. Les employés de la compagnie peuvent renvoyer que la compagnie est possédée par un non-employé. En outre, les marges bénéficiaires dans l'industrie sont trop minces pour avoir un propriétaire de non-employé recevoir la compensation ou pour profiter des distributions. Les directeurs compétents se déplaceront sur plutôt qu'accepté cette situation. Même si un membre de la famille ou d'autres travaux relatifs pour la compagnie, ceci ne veut pas dire que cette personne sera un bon candidat pour la propriété. Nous croyons que les propriétaires devraient également être les chefs d'une compagnie privé-maintenue. La planification appropriée peut permettre à des membres de la famille ou à d'autres parents d'obtenir par la suite les indemnités économiques de votre propriété, et laisser alors la prochaine génération de la compagnie que les chefs possèdent réellement la compagnie à l'avenir. Ces types de décisions sont souvent difficiles pour les propriétaires existants, mais notre expérience a prouvé que la compagnie bénéficiera à la longue et vos membres de la famille ou parents seront finalement plus heureux pour elle. Règle 5 : Avoir toujours une convention d'actionnaire ou de propriété de LLC signée avant qu'un employé reçoive même un peu de propriété. Nous avons entendu beaucoup de fois l'expression, « nous avons signifié pour obtenir à cela, » en vue d'avoir une convention d'actionnaire ou de propriété de LLC signée pour de nouveaux propriétaires. Les résultats potentiels de ne pas avoir une telle convention en place avant des employés obtenant la propriété peuvent être catastrophiques. Que se produit si un des actionnaires meurt soudainement et inopinément ? Alternativement, que se produit si un nouveau propriétaire est mis fin ou démissionne soudainement ? Quelle est la valeur de cette pièce de propriété ? Qui obtient la première fêlure à acheter la propriété ? Comment les paiements pour la propriété devraient-ils être structurés ? Devrez-vous avoir affaire avec les membres de la famille des ces anciens employés qui ne comprennent pas la valeur de cette propriété ou l'importance de maintenir la propriété au sein de la compagnie ? Sans actionnaire ou LLC la convention a signé par tous les propriétaires, les réponses à ces questions sont souvent arrangées devant le tribunal. Souvent, un procédé structuré de transfert de propriété où la propriété est transférée intérieurement peut prendre un certain nombre d'années entièrement à l'instrument. Quand une compagnie n'a pas un actionnaire ou la convention de LLC de guider en place la disposition de la propriété si le scénario de pire cas se produit, le procédé de transfert de propriété peut exploser et le procédé doit être commencé de nouveau à partir de l'éraflure avec quelqu'un d'autre. Cette situation démoralise pour le propriétaire existant, confondant pour les employés de compagnie et devrait être évitée à tout prix. La planification d'urgence appropriée de propriété, y compris avoir un actionnaire ou la convention de LLC en place, est critique pour manipuler ces situations malheureuses. Règle 6 : Le transfert de propriété et la planification n'est pas pour des do-it-yourselfers. Créant un régime de transfert de propriété, le régime de patrimoine ou une convention de l'actionnaire (LLC) implique beaucoup d'émissions complexes. Il y a l'impôt considérable, légal, la comptabilité, le gouvernement corporatif, le management et d'autres émissions qui doivent être identifiés, résolus et finalement ouvrés dans un document. La plupart des entrepreneurs n'ont pas le fond ou l'expertise nécessaire pour comprendre et résoudre ces problèmes divers. Notre conseil est d'utiliser les meilleurs conseillers possibles de vous aider à créer ces régimes. Ces conseillers incluent des conseillers, des mandataires, des comptables et des agents d'assurance qui sont expérimentés dans ces zones spécifiques. Des CPA devraient être employés pour fournir l'avis d'expert sur des questions d'impôts et de comptabilité. Des mandataires devraient être utilisés pour fournir l'avis d'expert sur certaines questions légales et pour rédiger l'actionnaire ou les conventions de LLC avec la prochaine génération des propriétaires. Des agents expérimentés d'assurance devraient être employés pour aider à acheter le bon type de politiques d'assurance de vie et d'invalidité pour placer un plan d'urgence de propriété. Des consultants en matière de transfert de propriété devraient être utilisés pour l'avis d'expert sur structurel et les émissions de succession de management, aussi bien que pour aider les propriétaires actuels et futurs sélectionnent la meilleure technique de transfert de propriété. Les conseillers peuvent aider à créer un régime par lequel la compagnie puisse continuer non encombré avec la prochaine génération des chefs aux contrôles. Notre expérience a prouvé qu'il est le meilleur de commencer par un consultant en matière de transfert de propriété à développer des buts et des buts pour le procédé et à discuter et résoudre les « grands problèmes d'image. » D'autres conseillers peuvent alors être utilisés pour répondre à des questions détaillées et pour rédiger les documents finaux. Les conseillers expérimentés dans ce type de planification peuvent être effectifs à combiner le travail d'autres conseillers, maintenant de ce fait le procédé sur la voie. Using ces divers experts peut avoir un coût plus élevé sur l'embout avant ; cependant, ces coûts seraient considérés une négociation comparée aux coûts potentiels de litige liés à un régime mal ouvré de transfert de propriété. Règle 7 : Communiquer les droits et les engagements de la propriété avant d'obtenir un employé impliqué. Beaucoup d'employés ne comprennent pas les risques, les droits et les engagements liés à la propriété de compagnie. Les non-initiés pensent que la propriété égalise à la richesse considérable mais la réalité est que la propriété est également associée au risque considérable. Nous recommandons que chaque nouveau propriétaire potentiel participent à une discussion franche au sujet des risques, des droits et des engagements liés à la propriété de compagnie. Ce qui suit sont quelques matières qui devraient être couvertes : - Le concept de séparer la propriété et la propriété de compensation peut ne pas mener à toute hausse à court terme de compensation
- Le sacrifice possible de quelques produits courants pendant des difficultés
- L'indemnification personnelle possible des obligations et des garanties personnelles des prêts bancaires
- Le manque de contrôle de vote pour une participation minoritaire dans la propriété de compagnie
- Le manque de liquidité s'est associé à la propriété d'une compagnie privé maintenue
Règle 8 : Commencer le transfert de propriété et le processus de planification de succession de management en avance. Les employés typiques n'ont pas des grands nombres d'argent comptant se trouver autour de cela peuvent être action de achat dépensée de compagnie. Ils ont pu avoir limité l'accès à en raison des marchés de crédit de leurs situations financières personnelles. Puisque c'est souvent le cas, la plupart des régimes de transfert de propriété faisant participer des employés emploient le futur salaire de compagnie pour acheter un propriétaire de majorité hors de la compagnie. Il y a de diverses techniques qui peuvent être utilisées pour cette approche générale. Indépendamment quel type de régime est employé pour transférer la propriété, la plupart des compagnies de construction-industrie ont besoin de sept à 12 ans pour compléter le procédé de transition. Il est impératif puis que le processus de planification pour la transition de propriété commencent assez en avance à permettre au régime d'être entièrement mis en application et pour que le propriétaire existant parte en retraite à l'âge désiré. Il est également notre expérience que les propriétaires existants ne réalisent pas un bon travail futurs des chefs de attraction et se développants pour leur compagnie. Le même délai utilisé à la propriété de transition peut être utilisé au mentor, développer et former de nouveaux chefs de compagnie et les obtenir au courant des responsabilités opérationnel et de développement des affaires d'opérations bancaires, de liaison. Règle 9 : Le travail le plus important d'un propriétaire est de trouver son remontage. Un propriétaire doit être conscient de la question de la succession de management. La succession de management est une émission qui part rarement pour la plupart des compagnies. Ainsi, un des fonctionnements les plus importants d'un propriétaire (en particulier le propriétaire de majorité) est de trouver, former et autoriser finalement son remontage. C'est une tâche difficile pour beaucoup de propriétaires. Est non seulement il difficile de trouver des employés de qualité dans le premier endroit, mais former et autoriser un remontage est une admission de la mortalité du propriétaire. Tandis que nous voudrions tout penser que nous vivrons pour toujours, les actuarials nous indiquent autrement. Sans substitut approprié, un régime de continuité d'affaires a la chance de succès zéro. En effet, la conclusion des substituts appropriés devrait être une prioritaire pour l'équipe de direction supérieure entière de la compagnie. Il y a d'autres indemnités à mettre en application un régime plein de succession de management. Ce qui est bon pour la succession de management est bon pour la compagnie. En d'autres termes, la conclusion des employés de qualité, la formation de eux et par la suite la mise de eux dans les positions de leadership aide à s'assurer que la compagnie réalisera le succès financier à long terme. Règle 10 : Ne pas perdre de vue les fondations d'affaires pendant le procédé de transfert de propriété. Bien que l'ouvrage et la mise en oeuvre d'un transfert de propriété et d'un régime de succession de management soit un fonctionnement très important de management, le but du numéro un d'affaires toujours des besoins de gagner l'argent. La période de transfert de propriété peut être un temps de gêne pour une compagnie. La compagnie enfonce une nouvelle équipe de direction, des responsabilités principales transitioned à différents employés et la majeure partie du flux de liquidités de financement libre de la compagnie est consacrée au procédé de transfert de propriété. Nous avons vu des compagnies « laisser tomber la bille » pendant ce temps transitoire. La compagnie doit toujours être profitable. En fait, si le procédé emploie le futur salaire pour transférer la propriété, il est critique que la compagnie produise du salaire plein au-dessus de cette période. Il est également critique que la compagnie place agressivement les régimes exécutifs et encourageants de compensation au cours de la période de transfert pour maintenir et motiver ces employés principaux qui ne seront pas impliqués de la propriété. Dans de nos jours des états changeants d'industrie de sécurité, le salaire plein au cours de la période de transfert de propriété entrera un long chemin d'apaiser tous les soucis que la compagnie de liaison peut avoir. Conclusion : Comment vous manipulez les 10 règles détermineront le succès de votre transition. Comment une compagnie manipule ces 10 règles aideront à déterminer le succès de son régime de transition de propriété. Le management de ce procédé est une tâche intimidante et il y a beaucoup de forces essayant de tirer des propriétaires dans le sens incorrect. C'est pourquoi FMI recommande hautement que la recherche de propriétaires a éprouvé des conseillers pour aider à prendre une partie de la difficulté hors du procédé de transition. En surmontant les enjeux inhérents à ce procédé, vous pouvez s'assurer que votre compagnie survit bien dans la prochaine génération. Richard Sharpnack est un associé supérieur avec le groupe d'opérations bancaires d'investissement de FMI Corporation's. FMI Corporation fournit la planification stratégique stratégique, le développement structurel, la recherche de marché et les services de conseil d'autre secteur à l'industrie du bâtiment. Plus d'information, l'email Sharpnack ou le réclament à 303-398-7219. © 2004 FMI Corporation. Cet article est initialement paru dans l'édition 2004 d'hiver du conseiller des fusions et des acquisitions de FMI. Utilisé par la permission de FMI Corporation. Note : Cet article est seulement pour des buts informationnels. Les vues et les avis de l'auteur exprimé ci-dedans nécessairement n'énoncent pas ou ne réfléchissent pas ceux de l'association nationale des constructeurs à la maison. L'association nationale des constructeurs à la maison et l'auteur démentent expressément n'importe quelle responsabilité de tous les dégâts résultant de l'utilisation, de l'application, ou de la confiance dans n'importe quelle information contenue en cet article. Les idées ont présenté dans l'article ne sont pas un produit de remplacement pour le conseil professionnel considéré. Si l'aide spécifique d'avis juridique ou de professionnel est exigée, le lecteur devrait chercher les services d'un professionnel qualifié.
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