Les changements d'obligation hypothécaire de Wall Street ont pu devancer des milliers de forclusions par Kenneth R. Harney
Il n'a pas fait les titres splashy dans la presse générale, mais les directives de politique dévoilées la semaine dernière par les plus grands investisseurs de l'hypothèque de Wall Street pourraient aider des milliers de subsistance de propriétaires à la maison américains hors de la forclusion pendant l'année prochaine. La politique affecte des centaines de milliers d'hypothèques de subprime se dirigeant pour les remises de paiement qui ont été mises en commun dans des valeurs mobilières en esclavage de plusieurs milliards de dollars. Pendant les années de boum de capot, la plupart des prêts immobiliers de subprime du réglable-taux « 2/28 » et « 3/27 » ont été embarqués à Wall Street à empaqueter dans les investisseurs mondiaux d'obligations hypothécaires, découpé et découpée en tranches et visé de marchés financiers. Beaucoup d'acheteurs à la maison qui ont obtenu ces hypothèques une fois-populaires maintenant font face à des hausses raides de paiement qu'ils peuvent ne pas pouvoir se permettre. Avec des taux d'intérêt se levant sur le marché hypothécaire globalement, ils peuvent ne pas avoir des opportunités à refinancer, et pourraient se trouver coincés sur des voies se dirigeant pour la perte de leurs maisons. Pour des consommateurs en de tels bourrages financiers, le remède traditionnel de l'industrie d'hypothèque est d'offrir des paiements couverts « de modifications d'emprunt » -, de plus longues conditions de remboursement, remise à plus tard des dates de remise, les taux d'intérêt inférieurs, rémission d'une partie de créance-conçu pour adapter les besoins du détail de l'emprunteur. Mais des emprunts qui ont été mis dans des valeurs mobilières et vendus en commun aux investisseurs dans le monde entier souvent sont emmêlés par des règles et des restrictions régissant la gamme des changements qui peuvent être légalement permis. Certains collent des structures limitent le nombre d'emprunts à l'intérieur du syndicat de prix ferme qui peut avoir leurs conditions ou conditions de paiement changées de quelque façon. D'autres limitent strictement les types de modifications qui peuvent être apportées. L'impôt et les règles de sécurités retiennent également les administrateurs en esclavage de la vente en gros laissante modification-cependant bien intentionnée - dans le syndicat de prix ferme. La semaine dernière le groupe commercia primaire du secteur financier représentant des investisseurs d'obligation hypothécaire et des parraineurs, le forum américain de titralisation, a établi un ensemble de principes et les directives aux membres approuvant la nouvelle flexibilité en apportant des modifications d'emprunt ont conçu pour maintenir les propriétaires à la maison hors de la forclusion. Les directives sont venues en réponse à une demande plus en avance ce printemps de Sen. de Président de comité d'opérations bancaires de sénat Chris Dodd (D-Conn.) pour que l'industrie fournisse les solutions volontaires au problème-de ce fait croissant de délinquance et de forclusion de subprime rendant l'intervention congressionnelle inutile. Parmi les principes approuvés par le forum, et salués la semaine dernière par le Président Sheila C. Bair de FDIC, étaient : - L'importance des modifications d'emprunt en tant que moyens aux deux pertes de limite aux investisseurs comme résultat des forclusions, mais également comme manière d'aider des consommateurs traitant des délinquances.
- L'importance d'encourager les servicers d'hypothèque, qui travaillent sur le nom d'investisseurs en esclavage, à établir le contact tôt avec des emprunteurs se dirigeant pour l'ennui et à agir avant le défaut autant que possible.
- Le besoin d'amendements aux conventions existantes de titralisation qui interdisent ou limitent la flexibilité de servicer d'intervenir avec des modifications, et
- La nécessité d'établir une plus grandes clarté et uniformité dans le reportage d'investisseur au sujet des modifications d'emprunt.
Le forum a également soutenu les interprétations légales de la langue en esclavage existante de contrat qui pourraient permettre une plus grande flexibilité en abordant les problèmes des emprunteurs avec des emprunts de subprime. Comme question pratique, les recommandations du forum, qui sont attendues être largement adoptées par les servicers et le Wall Street d'hypothèque, devraient stimuler de plus grands numéros des modifications d'emprunt de maison-épargne que autrement avaient été probables cette année. « La PPA reconnaît, » a dit le rapport annuel, « que c'est un but important pour réduire au minimum la forclusion et pour préserver le propriétaire de logement dans la mesure du possible. » | 
