Gehäuse liefert „passive“ Sparungen, während Schuld der Kanadier steigt durch Jim Adair
Kanadier sparen nicht ihr Geld derzeit -- tatsächlich wenden sie mehr als ihr Nettoeinkommen, entsprechend Statistiken Kanada auf. Aber der Haushalt Eigenkapital fährt fort zu steigen, getankt durch die Wohnungsmarkt- und Stammaktiegewinne. „Appetit der Haushalte an Schuld wuchs mit Nachfrage nach Verbraucherkredit und Hypothekengelder“ im letzten Quartal des Jahres, sagt einen Statistik-Kanada-Report. „Stützte sich durch nachhaltige niedrigverzinsliche Zollsätze, das Wachstum in der Gesamthaushaltsschuld, die fortgesetzt wurde, um das des persönlichen Nettoeinkommens hinter sich zu lassen,…, das kanadische Haushalte tragen ungefähr $1.08 in der Schuld für jeden Dollar ihres Nettoeinkommens.“ Die persönlichen Sparungen, die Zollsatz stellen war unten, innen das letzte Quartal, sagt Statistiken Kanada auf Null ein, aber „, obwohl Einsparung negativ war, sagt der Haushalt Eigenkapital fortgefahren, (+1.8 Prozent) an einem stärkeren Schritt als im vorhergehenden Viertel voranzubringen,“ das Bundesregierungagentur. „Gesamt, machte die Zunahme des Wertes von Wohnimmobilien mehr aus, als Hälfte der Zunahme des Volksvermögens im Viertel,“ es sagt. „Stärke in der Sekundärmarkt- und Erneuerungtätigkeit, sowie bescheideneres Wachstum im neuen Hauptaufbau, trug zum Wachstum im Wohnimmobilien.“ bei Die Tatsache, dass Kanadier ihr Geld „passiv“ durch Gewinne im immobilienmarkt sparen, eher als Finanzsparungen aktiv, bildend, könnte Grund zur Besorgnis sein, sagt Benjamin Tal, ein älterer Wirtschaftswissenschaftler mit CIBC Welt-Märkten. „Kanadier aller Altersklassen sparen genug aktiv nicht, indem sie beiseite Geld für einen regnerischen Tag stecken,“ sagt Tal. „, wie viel Sparungen ist, ist genug eine Angelegenheit für Debatte, aber die meisten kanadischen Haushalte würden profitieren wahrscheinlich von dem Errichten eines kleinen Notgroschens.“ In einem neuen Report stimmt Tal darin überein, dass immobilienwerte arbeiten, um den Mangel an aktiven Sparungen auszu:gleichen. „Aber ist es ein gesundes Gleichgewicht? Während wir nicht eine Hauptkorrektur voraussehen, ist die immobilienhochkonjunktur bereits in seinem achten Inning, und eine Ausgleichung in den Hauspreisen streift Haushalte von einem ihrer wichtigsten Mittel von Sparungen ab. Außerdem ist immobilien kaum ein vollkommener Ersatz für altmodische Sparungen. Schliesslich sind reale Zustand-gegründete Sparungen in hohem Grade nicht-flüssig und ein Haus zu verkaufen ist häufig eine ungünstige und teure Verhandlung.“ Während der gegenwärtige Wert der persönlichen liquiden Guthaben (chequing und Sichtdepositen, Investmentfonds, direkt gehaltene Aktien und Obligationen) z.Z. an einem Rekordhoch ist, sagt Tal, dass mehr als 80 Prozent der Zunahme der Saldi erklärt, in den persönlichen Sparungen und im Chequing, da 2001 gealterten Leuten von den 50 und vorbei gebildet wurden. „Da die überschüssige Liquidität unter einer verhältnismäßig schmalen Gruppe mit wenigem bestehendem Kredit konzentriert wird, dient erhöhte Haushaltsliquidität… weder als realer Puffer gegen wachsende Schuld, noch als Kostenzähler zu den nicht-flüssigen Sparungen über den Wohnungsmarkt,“ sagt er. Außenseite der immobilienholdings, Junge und sogar von mittlerem Alter Kanadier sparen nicht genug, entweder aktiv oder passiv, sagt Tal. Die CIBC Weltmarktstudie sagt auch, dass mindestens 40 Prozent kanadische Haushalte keine Finanzsparungen außerhalb von ihren persönlichen Sparungen und chequing Rechnungen haben. Der durchschnittliche Hauspreis in Kanada hat sich um fast 50 Prozent seit 1997 geerhöht, und der Erhöhungwert von immobilien regt Verbraucherausgaben an und trägt zur höheren Schuld bei. Tal sagt, dass diesem „Gehäusereichtumeffekt“ $20 Milliarde in den Extraverbraucherausgaben seit 2002 erzeugt hat, aber sie auch zur Haushaltsschuld beigetragen hat. Kanadier sind eifrig gewesen, ihre Finanzquellen in den Wohnungsmarkt wegen eines ausgedehnten Zeitraums der niedrigverzinslichen Zollsätze einzusetzen. Es gibt weniger Anreiz, zum zu sparen, wann Borgen weniger teuer ist und finanzielle Aktiva niedrigere Zinsen erzeugen, sagt die CIBC Studie. Tal sagt, dass die gegenwärtige niedrigverzinsliche Zollsatzumwelt erwartet wird, um fortzufahren, „und selbst nachdem die Bank von Kanadas gegenwärtigem festziehenzyklus vorbei ist, würden kanadische Zollsätze noch Meilen unterhalb ihrer vorhergehenden zyklischen Spitzen sein. Gegebene heutige niedrigverzinsliche Zollsätze, das Geld, das in den FünfjahresGICs investiert wurde, würden zweimal so lang nehmen, um den gleichen Inflation-justierten Umsatz als in der Mitte der 80iger Jahre zu erzielen.“ Tal sagt, „die praktische Implikation dieser Umwelt ist, dass junge Kanadier sehr früh in, ihrem Leben zu sparen heute beginnen müssen, das mit vorhergehenden Erzeugungen verglichen wird. Unsere Entdeckungen… schlagen vor, dass diese geschieht nicht.“ |
