Freddie Mac: Prospettiva congiunturale di giugno
Le notizie economiche all'inizio di quest'anno sono state costantemente downbeat. Lo sviluppo del P.I.L. si è arrestato nel primo trimestre, poichè un deficit commerciale d'allargamento e una correzione di inventario tagliente hanno composto la noia del settore dell'alloggiamento. Parecchi indicatori, tuttavia, indicano verso un ritorno modesto. In primo luogo, il rapporto di lavori di maggio è venuto in forte a 157.000 nuovi impieghi generati. In secondo luogo, proprio mentre i prezzi di gas principale $3 un il gallone, le spese di consumo hanno non diminuito continuato. Ancora, i prezzi di gas ancora mostrano poco segno di filtrazione nei tassi di inflazione generali -- la misura preferred del Fed di inflazione del centro ha ritardato ad un aumento di 2 per cento nell'anno fa, il passo più lento dal 2002. Encouragingly, i consumatori sembrano ottimisti circa il futuro, come bloccato nell'aumento di maggio nel sentimento del consumatore. La resilienza continuata nella più vasta economia può fornire il supporto tanto necessario per il settore dell'alloggiamento. Un rendimento di sviluppo del P.I.L. ai livelli di tendenza (a o sopra una tariffa annuale di 3 per cento) alla fine di quest'anno dovrebbe sostenere i lavori ed i redditi, infine sostenenti la domanda di alloggi. La prospettiva dell'alloggiamento rimane fragile, benchè ed il recupero sia irregolare. Le difficoltà sono più difettose nel mercato del subprime, in cui 1 in 13 case è candidati per preclusione. Secondo l'indagine nazionale di delinquenza, a metà secondo di 2003, circa 670.000 case hanno fornito le preclusioni, 37 per cento di cui erano subprime. Questo anno che proiettiamo quello sopra milione case fornirà la preclusione (un aumento di 30 per cento da 2006) e 60 per cento di queste case saranno subprime. Queste difficoltà sembrano avere piccolo a nessuno straripamento diretto nel mercato di credito ipotecario principale, tuttavia. Secondo l'indagine maggiore più recente dell'ufficiale di prestito del Fed, mentre un considerevole numero delle istituzioni ha stretto i loro campioni di prestito sui crediti ipotecari del subprime e non tradizionali, i campioni di accreditamento per i crediti ipotecari principali hanno sono rimanere basicamente immutati. Un rapporto reciproco esiste fra i prezzi della casa e le delinquenze del subprime. Quando i prezzi aumentano velocemente, i mutuatari finanziariamente allungati possono rifinanziare facilmente nei crediti ipotecari con le tariffe più basse, ritiranti spesso i contanti da azione ordinaria domestica nel processo. Ciò contribuisce ad effettuare le spese di consumo e la liquidità per la famiglia. Purtroppo, questo funziona al contrario pure. Ultimamente, con i prezzi deboli o che cadono in molti mercati, i mutuatari disturbati hanno poche occasioni abbassare la loro tariffa di credito ipotecario ed accedere all'azione ordinaria domestica con i rifinanziamenti. Ciò sembra contribuire a subprime aumentante le preclusioni, gonfianti gli inventari già bloated di case invendute -- e, completando il ciclo, -- ulteriori prezzi domestici deprimenti. Conciliando il nuovo prezzo domestico di credito ipotecario convenzionale Indice-Approvvigionare la serie, le condizioni del Midwest dell'Illinois, Indiana, Ohio ed il Michigan ha avvertito un declino di 4.3 per cento nei valori domestici nel primo trimestre di questo anno, il più grande declino di tutta la regione nel paese. Non per coincidenza, queste condizioni inoltre hanno l'più alta esposizione alle delinquenze del subprime. Mentre è difficile da trovare le buone notizie nel mercato del subprime, l'uno sviluppo recente dà una certa speranza dell'aiuto della gente di conservazione nelle loro case. Lenders secondo come riferito ha asceso gli sforzi per fornire le modifiche di prestito e le alternative di forbearance che effettuerebbero i pagamenti ipotecari più acquistabili ed i regolatori di banca federali hanno incoraggiato tali sforzi. Un punto di disaccordo, tuttavia, è stato i prestiti di modificazione del subprime di difficoltà legale in stagni securitized. Freddie Mac ha preso il comando nel mercato principale degli sforzi per contribuire a mantenere i mutuatari finanziariamente legati nella loro casa. Le iniziative del Freddie Mac comprendono i campioni più duri di prestito del subprime, l'introduzione di nuovo 30 anni ed i crediti ipotecari registrabili del subprime di tariffa con i margini diminuiti ed abbassano i periodi di tariffa fissa e le campagne di formazione del consumatore. Mentre non ogni credito ipotecario del subprime eviterà la preclusione, l'esperienza ha indicato che questi sforzi possono andare un senso lungo nella conservazione domestica d'aiuto dei proprietari le loro case. |
