L'alloggiamento fornisce il risparmio “passivo„ mentre il debito dei canadesi aumenta da Jim Adair
I canadesi non stanno risparmiando la loro moneta attualmente -- infatti, stanno spendendo più del loro reddito disponibile, secondo le statistiche Canada. Ma la famiglia netta degno continua ad aumentare, rifornito dai guadagni del mercato e di azione ordinaria degli alloggi. “L'appetito delle famiglie per il debito si è sviluppato con la domanda di credito al consumo ed i fondi di credito ipotecario„ nell'ultimo trimestre, dice un rapporto del Canada di statistiche. “Ha sostenuto dalle tariffe a basso interesse continue, lo sviluppo nel debito totale della famiglia continuato per passare quello di reddito disponibile personale… che le famiglie canadesi trasportano circa $1.08 nel debito per ogni dollaro del loro reddito disponibile.„ Il risparmio che personale la tariffa era sotto azzera dentro l'ultimo trimestre, dice le statistiche Canada, ma “anche se il risparmio era negativo, la famiglia netta degno continuato ad avanzare (+1.8 per cento) ad un più forte passo che nel quarto precedente,„ dice l'agenzia di governo federale. “In generale, l'aumento nel valore della proprietà immobiliare residenziale ha rappresentato più di la metà dell'aumento nella ricchezza nazionale nel quarto,„ esso dice. “La resistenza nell'attività del mercato e di rinnovamento di rivendita, così come sviluppo più modesto nella nuova costruzione domestica, ha contribuito a sviluppo nella proprietà immobiliare residenziale.„ Il fatto che i canadesi stanno risparmiando “passivamente„ la loro moneta con gli aumenti del mercato immobiliare, piuttosto che attivamente facendo il risparmio finanziario, potrebbe essere tema di inquietudine, dice Benjamin Tal, un economista maggiore con i mercati mondiali di CIBC. “I canadesi di tutte le fasce d'età non stanno conservando abbastanza attivamente mettendo la moneta da parte per un giorno piovoso,„ dice Tal. “Quanto il risparmio è abbastanza è un aspetto per il dibattito, ma la maggior parte delle famiglie canadesi probabilmente trarrebbero giovamento dalla costruzione dell'uovo di nido piccolo.„ In un rapporto recente, Tal conviene che i valori della proprietà immobiliare stanno funzionando per compensare la mancanza di risparmio attivo. “Ma è un equilibrio sano? Mentre non prevediamo una correzione importante, l'asta della proprietà immobiliare è già nel relativo ottavo inning e un'uguaglianza nei prezzi di casa metterà a nudo lle famiglie di uno dei loro mezzi più importanti di risparmio. Ancora, la proprietà immobiliare è appena un sostituto perfetto per il risparmio antiquato. Dopo tutti, il risparmio proprietà-basato reale è altamente illiquid e vendere una casa è spesso una transazione inopportuna e costosa.„ Mentre il valore corrente delle disponibilità liquide personali (chequing e depositi a vista, fondi di investimento mutualistici, azioni ed obbligazioni direttamente possedute) è attualmente ad un livello più alto, Tal dice che più di 80 per cento dell'aumento nei saldi nel risparmio personale e nel chequing spiegano poiché 2001 sono stati fatti dalla gente invecchiata 50 e sopra. “Poiché la liquidità eccedente è concentrata in un gruppo relativamente stretto con poco debito eccezionale, la liquidità aumentata della famiglia… servisce nè da amplificatore reale contro il crescente debito nè mentre la a al contrario del risparmio illiquid via il mercato degli alloggi,„ lui dice. La parte esterna delle holding della proprietà immobiliare, i giovani e perfino i canadesi di mezza età non stanno conservando abbastanza, attivamente o passivamente, Tal dice. I mercati mondiali di CIBC studiano inoltre dice che almeno 40 per cento delle famiglie canadesi non hanno risparmio finanziario fuori del loro risparmio personale e conti chequing. Il prezzo di casa medio nel Canada è aumentato di quasi 50 per cento dal 1997 ed il valore aumentare della proprietà immobiliare stimola la spesa di consumatore e contribuisce all'più alto debito. Tal dice che questo “effetto di ricchezza dell'alloggiamento„ ha generato $20 miliardo nelle spese di consumo supplementari dal 2002, ma inoltre hanno contribuito al debito della famiglia. I canadesi sono stati desiderosi di investire i loro mezzi finanziari nel mercato degli alloggi a causa di un periodo esteso di tariffe a basso interesse. Ci è meno motivo per conservare quando il prestito è meno costoso e le attività finanziarie generano l'interesse più basso, dice lo studio di CIBC. Tal dice che l'ambiente a basso interesse corrente di tariffa si pensa che continui, “ed anche dopo che la Banca del ciclo di rafforzamento corrente del Canada è sopra, le tariffe canadesi ancora sarebbero miglia sotto i loro picchi ciclici precedenti. Le odierne tariffe a basso interesse date, moneta investita in GICs quinquennali prenderebbero due volte lungamente per realizzare lo stesso rendimento inflazione-registrato che nell'a metà degli anni '80.„ Tal dice, “l'implicazione pratica di questo ambiente è che i giovani canadesi oggi devono cominciare conservare molto presto nella loro vita confrontata alle generazioni precedenti. I nostri risultati… suggeriscono che questo non stia accadendo.„ | 
