Periodi interessanti avanti in 2005
da Peter G. Miller
L'inizio di nuovo anno è sempre un segno di riferimento delle specie, un'occasione vedere dove siamo stati e forse dove stiamo andando. Non c'è dubbio che 2004 sia molto buono per la proprietà immobiliare. I tassi di interesse per i prestiti di tariffa fissa di 30 anni si sono librati fra 5.4 e 6.3 per cento per gran parte dell'anno, non raggiungendo il livello basso di assoluto di 5.21 per cento più .5 punti veduti in giugno 2003 ma una gamma che era positivamente meravigliosa dai campioni dei 40 anni scorsi. Le tariffe basse hanno condotto alle forti vendite in 2004 per sia le case attuali che nuove. L'associazione nazionale degli agenti immobiliari valuta che le vendite domestiche esistenti raggiungeranno 6.58 milione unità in 2004, su 7.9 per cento a partire da 2003 e su un'annotazione. I prezzi domestici attuali inoltre si sono pensati che aumentino 7.9 per cento a $182.500 di 2004, dice il NAR. I livelli dati di inflazione bassa, l'aumento progetto di $13.362 valori significa che la maggior parte dei proprietari domestici hanno ricchezza reale supplementare come conseguenza dei prezzi domestici aumentanti. David Seiders, economista capo con l'associazione nazionale dei costruttori domestici dice che “le vendite di nuove case unifamiliari colpiranno un'annotazione in 2004 malgrado il declino sorprendente segnalato per novembre.„ le vendite della Nuovo-casa per l'anno saranno in qualche luogo nelle 1.2 milione gamme. Il rigonfiamento enorme di vendite è stato grande per i mediatori della proprietà immobiliare ed i prestatori di credito ipotecario. Più transazioni significano più occasioni vendere i servizi di mediazione e produrre i nuovi prestiti. Non ci sono meno importanti, transazioni della proprietà immobiliare una parte notevole dell'economia generale -- che cosa è buono per la proprietà immobiliare è letteralmente buono per i depositi di fissaggi, produttori della mobilia, centri commerciali ed appena circa tutto altrimenti. Che cosa accadrà in 2005 è certamente sconosciuto a questo momento, malgrado i reclami al contrario dai cassieri di fortuna, dallo psychics, dagli economisti e dagli analisti del Wall Street. Che cosa conosciamo è che i tassi di interesse sono il fattore chiave da guardare. La maggior parte delle case sono finanziate in tutto o in parte che significa che le scelte del compratore profondo sono influenzate dalle tariffe di interesse da contratto ipotecario. Il livello basso è migliore ma non c'è dubbio che le tariffe siano in rialzo in 2005 come conseguenza dei deficit federali, un dollaro svalutato a causa di saldo-de-vende le scarsità ed i costi crescenti dell'olio. La domanda allora non è se le tariffe saranno in rialzo ma quanto. Oggi, per esempio, un credito ipotecario $300.000 a 5.75 per cento in 30 anni produce un costo mensile per il principio e un interesse di $1.751. Sollevare la tariffa a 6.75 per cento -- ancora basso dai campioni delle decadi ultime -- ed il costo intensifica $1.946. Veduto un altro senso, se $1.751 fossero acquistabili a 5.75 per cento, a 6.75 per cento lo stesso pagamento mensile può finanziare soltanto $269.967 nel debito di credito ipotecario -- una goccia di 10 per cento da $300.000. Gli più alti costi di credito ipotecario possono essere sormontati dai redditi aumentanti. Tuttavia, se i redditi rimangono in gran parte statici allora sarà difficile da effettuare l'impulso dei prezzi domestici aumentanti veduti durante l'anno scorso. Potremmo vedere un calo nei valori domestici attuali? Quello è già il caso in tali zone come Dallas, Indianapolis e Louisville secondo un rapporto della metropolitana del terzo trimestre dal NAR. Tuttavia, questi risultati non sono tipici. Di 127 metropolitane le zone hanno misurato dal NAR, solo 11 erano giù mentre 45 hanno avuti aumenti dei prezzi a due cifre. Sarebbe una cosa terribile se domestico stima venire a mancare aumentare rapidamente come hanno fatto in 2004 o se i valori in alcune comunità realmente cadessero? Quelli che cercano di rifinanziare come pure i proprietari di breve durata immediatamente sarebbe urtato dai prezzi più bassi. Quelli con i crediti ipotecari di registrabile-tariffa (ARMs) hanno potuto pensare vedere gli più alti costi mensili. Tuttavia, la maggior parte delle case sono possedute per un lungo periodo, forse gli otto - 10 anni -- una media che probabilmente diventerebbe più lungamente di fronte ad un aumento di tariffa perché i proprietari non vorrebbero dare in su i prestiti di tariffa fissa acquistati durante gli anni ultimi. In effetti coloro che ha finanziato con la tariffa fissa prestano, pensano tenere i loro beni e non avere interesse nel rifinanziamento sarà in gran parte immune alle gocce di breve durata di prezzi. Il movimento delle tariffe del BRACCIO durante l'anno scorso suggerisce l'attenzione. Come esempi, l'indice di 6 mesi di LIBOR più di quanto raddoppiato in novembre da 1.2107 in gennaio a 2.6239. Anche il barboso, ritarda l'undicesimo distretto COFI -- un altro indice popolare del BRACCIO -- mosso il 30 novembre da una tariffa annunciata di 1.811 all'inizio dell'anno verso 1.960. Ci sono sconosciuti notevoli per l'anno venturo: Che cosa accadrà nell'Iraq? cambiamento di polizze dell'imposta federale? I prezzi del petrolio aumenteranno? I livelli di occupazione terranno? Soggiorno sintonizzato -- per piegare una vecchia espressione, stiamo circa per vivere nei periodi interessanti. | 
