Ipotecare l'intrico che taglia il mercato degli alloggi - 4/27/2007 - mutuo ipotecario rifinanziano l'azione ordinaria di debito

Ipotecare l'intrico che taglia il mercato degli alloggi

da Broderick Perkins

Sono ondeggiati facilmente nella sign per i prestiti che non capiscono.

Ed avvolgono in su incapace di pagare gli errori che di credito ipotecario fanno.

Il più ritardato in un turbine di neve della molla segnala per indicare la barretta ai segmenti dell'industria disgiunta di credito ipotecario per la noia del mercato degli alloggi, dice che i consumatori che la prendono sul mento sono le vittime reali.

“I consumatori del rivestimento di situazione è reso ancor più difficili tramite l'uso molto diffuso dei motivi designati che incoraggiano alcuni mediatori di credito ipotecario ed ufficiali di prestito ad introdurre aggressivamente la confusione sul mercato ed i prodotti subprime e spesso più costosi meno informati ed i mutuatari spesso disperati, dice Nicolas il P. Retsinas, direttore del centro unito dell'Università di Harvard per alloggiamento.

Costituito un fondo per da una concessione di fondamento del Ford, il centro ha prodotto due rapporti del limite, lle abitudini dell'un consumatore di discussione di credito ipotecario (“conciuntura di mercato di comprensione di credito ipotecario: Generando le buone opzioni di credito ipotecario per tutti gli Americani„), l'altro, occasionalmente, una revisione caustica dell'industria di credito ipotecario si esercita in (“scanalature del mercato di credito ipotecario e prestito equo: Un'analisi dei dati di HMDA„).

Gli studi dicono che l'industria di credito ipotecario si è sviluppata rapidamente in questi ultimi 20 anni con un allineamento di nuovi prodotti di prestito -- particolarmente prestiti del subprime -- ha progettato per raggiungere i consumatori precedentemente underserved.

Ma i benefici positivi dei prestiti stanno cancellandi da un aumento nelle preclusioni concentrate spesso nelle vicinanze di minoranza ed a basso reddito con una concentrazione dei prestiti immobiliari più rischiosi.

I rapporti inoltre dicono che ci sono emissioni eque di prestito per quanto riguarda la spinta di prestiti determinati nelle minoranze. Che la tendenza è ingrandetta da un aumento nel prestito di credito ipotecario del subprime collegato all'aumento di nuovo e mondo tipicamente di meno-regolamentato degli specialisti di credito ipotecario del subprime, dei mediatori di credito ipotecario e delle obbligazioni d'acquisto del mercato secondario ha appoggiato dai crediti ipotecari di alto-rischio.

È una ricetta per il disastro finanziario.

Le parti degli studi echeggiano il centro per la ricerca responsabile di prestito e la testimonianza presentata al comitato della Camera degli Stati Uniti dei servizi finanziari; Fondamento nazionale per accreditamento che consiglia “2007 risultati finanziari di indagine di saper leggere e scrivere e resoconto sommario„; e parecchi studi recenti supplementari.

I risultati chiave di Harvard circa comportamento di consumatore “nella conciuntura di mercato di comprensione di credito ipotecario„ includono:

 

• I consumatori sono confusi circa i crediti ipotecari e le scelte che non informate li rendono a costo le loro case. Anche i mutuatari più specializzati lo trovano difficile acquistare efficace nel mercato di credito ipotecario complesso. La loro confusione li permette di essere ondeggiati facilmente nella sign per i prestiti che non possono permettersi.

   

• I consumatori lottano spesso con la complessità della fissazione dei prezzi di credito ipotecario, delle caratteristiche di prestito, dei cambiamenti di futuro nei pagamenti ipotecari e di altri elementi inerenti ai prestiti non tradizionali.

   

• I consumatori sono vulnerabili “spingere l'introduzione sul mercato,„ poichè i professionisti di credito ipotecario predano sulla loro vulnerabilità per vendere i prodotti che non sono nel loro interesse.

   

• I motivi designati dell'industria di credito ipotecario incoraggiano i mediatori di credito ipotecario e gli ufficiali di prestito a vendere i prodotti più cari di credito ipotecario, ulteriori “sforzi aggressivi di stimolazione di vendita di spinta„.

   

• I prodotti di prestito hanno progettato per aiutare i mutuatari a superare le barriere di accessibilità troppo spesso inadeguato sono introdotti alle persone di basso-ricchezza ed a basso reddito che cessano in su con le circostanze economiche peggiorate.

In un evento relativo, il centro per la testimonianza recente del prestito responsabile sulla collina capitale inclusa commenta circa i prestiti del subprime che sono responsabili dello scarico dei livelli di proprietà domestica, piuttosto che migliorandola aiutando i consumatori precedentemente underserved realizzare la proprietà domestica.

“La proprietà domestica è stata contrastata piuttosto di quanto di sostegno,„ ha detto Mike Calhoun, presidente di CRL. “Ci è una differenza fra accesso aumentante ai prestiti immobiliari e la proprietà domestica espandentesi.„

Nelle relativi “scanalature del mercato di credito ipotecario e prestito equo,„ esaminare l'industria di credito ipotecario, Harvard ha trovato:

 

• I prestiti più cari (prestiti compresi del subprime) passano soprattutto per le nuove scanalature del mercato di credito ipotecario che meno molto attentamente sono controllate o regolamentate dalle agenzie federali.

   

• Inoltre, gli sbocchi di mercato secondari per i prestiti più cari più di meno sono regolamentati. Fannie Mae e Freddie Mac in 2004 hanno approvvigionato soltanto 1.7 per cento dei quasi 1.3 milione prestiti più cari.

   

• Ci è inoltre meno regolazione sui prestiti che vanno ai gruppi razziali ed etnici.

I mutuatari bianchi sono 50 per cento più probabili (28.5 per cento contro 17.4 per cento) che i mutuatari neri da ottenere un prestito da un di gestione federalmente regolamentato dell'ente nella loro zona di valutazione. In opposizione circa 44.2 per cento di tutti i nero (contro 30.1 per cento dei bianchi) ottengono un prestito dalle aziende di credito ipotecario indipendenti meno molto regolamentate.

Il rapporto suggerisce le nuove iniziative per aiutare i consumatori a sormontare le tattiche aggressive di vendita e una certa revisione regolatrice per l'industria di credito ipotecario.

Le raccomandazioni includono:

 

• L'industria di credito ipotecario ed i gruppi di pressione del consumatore dovrebbero stabilire una rete di fiducia dei consiglieri -- un sistema di terzi, compreso il mediatore di una specie di “compratore„ per i crediti ipotecari che lavora per una tassa piana e legalmente è tenuto per rappresentare gli interessi del compratore.

   

• Con la rete, una linea diretta di secondo-opinione, dovrebbe essere stabilita da un'organizzazione come NeighborWorks America per aiutare i consumatori a traversare l'intrico di credito ipotecario ed a valutare i rischi connessi con i crediti ipotecari.

   

• Ulteriormente, una guida del web di fissazione dei prezzi ha potuto aiutare i consiglieri capisce e spiega i costi ed i benefici delle opzioni specifiche di credito ipotecario.

   

• Il Homebuyer che consiglia le organizzazioni dovrebbe usare i motivi, compreso pre-approvazione -- se i consumatori assistono al consiglio per un prodotto specifico -- per mantenere i consumatori ha messo a fuoco sui buoni prestiti.

   

• Cambiare le regolazioni per aumentare l'acquisto del consumatore. Dare a consumatori più tempo di acquistare fornendo la verità nelle comunicazioni di Legge di prestito i tre - sette giorni prima della chiusura. Prolungare “destra i periodi di rescissione„. Richiedere i mutuatari “ad alto rischio„ di cercare una seconda opinione. Fare la ditta di preventivi di buona (GFE) fede più presto nel processo di prestito.

   

• Sviluppare l'industria “pratiche ottimali„ che partecipanti di sanzione o della forza di aiuto fuori poco disposti ad aderire.

   

• Estendere il consiglio federale recentemente liberato per la produzione dei prestiti non tradizionali a tutti i prestatori di credito ipotecario compreso le aziende di credito ipotecario non bancarie e indipendenti.

   

• Estendere le revisioni di Legge di reinvestimento (CRA) della Comunità a tutti i prestatori in cui producono mai i prestiti.

   

• Incoraggiare gli enti CRA-regolamentati a servire i mutuatari di elevato rischio per ampliare la concorrenza del mercato per i crediti ipotecari più cari e per sottoporrli all'occhio vigile delle revisioni eque più complete di prestito.

   

• Legiferano le regolazioni federali uniformi per i mediatori di credito ipotecario, che ora sono in gran parte condizione regolamentata da una trapunta di rappezzatura delle regolazioni che variano dalla condizione alla condizione.

   

• Inoltre, legifera la svista più uniforme dei mercati secondari per darli più incentive a più con attenzione valuta i prestiti che approvvigionano.

   

• Affidare un maggior ruolo in mandato svolto da Fannie Mae e da Freddie Mac nel mercato del subprime per raccogliere il maggior esame accurato sopra il mercato di credito ipotecario di elevato rischio.