Gli studi confermano i reclami dei garanti da Lew Sichelman
Per per parafrasare Perry Como e forse rivelare la mia età allo stesso tempo: “Ottengo gli studi, ottengo gli studi, ottengo i lotti ed i lotti degli studi.„Ora cantare con me… Naturalmente quando legge queste cose, dovete pagare l'estrema attenzione a chi le patrocina. Ciò non è di lanciare le aspersioni su chiunque. Il cielo vieta. Ma a volte ottenete che cosa pagate. O per lo meno, non pubblicate che cosa pagate se le conclusioni non sono al vostro gradimento. Con quello in mente, qui sono i risultati di tre parti della ricerca che hanno attraversato recentemente l'ufficio di questo dattilografo umile: - L'aumento “di a due vie presta„ in quale un mutuatario elimina un primo credito ipotecario di 80 per cento e un secondo credito ipotecario per riguardare la differenza fra il primo pegno e l'acconto del mutuatario, tutti per evit diare pagare l'assicurazione di credito ipotecario privata, sta collocando il rischio eccessivo sul sistema bancario di credito ipotecario, secondo uno studio intitolato, “i rischi nascosti di prestito di a due vie.„
Pronto per l'assicurazione di credito ipotecario di PMI Co., un assicuratore privato importante di credito ipotecario, lo studio ha trovato che tali prestiti sono diventato negli ultimi anni abbastanza comuni mentre l'alloggiamento ha apprezzato. Circa 42 per cento dei dollari domestici di mutuo ipotecario dell'approvvigionamento hanno coinvolto i prestiti di a due vie durante la prima metà di 2004, da 20 per cento in 2001. Il prestito di a due vie è particolarmente popolare nelle zone a costi elevati, molti di cui sono al rischio di declini di casa-prezzo. E ricoprire le concentrazioni di tali prestiti in cima alla valutazione del PMI della probabilità di deprezzamento nelle 50 zone statistiche metropolitane principali rivela una forte correlazione positiva fra i due. “Infatti, fra il MSAs allineato nei 10 principali in termini di rischio del mercato, sette regioni -- tutti in California -- ha avuto più di metà del loro prestito di credito ipotecario per gli approvvigionamenti domestici nei a due vie durante la prima metà di 2004,„ dice l'ufficiale principale di rischio della ditta, contrassegni Milner. Secondo l'autore dello studio, Charles Calhoun, un consulente indipendente ampiamente rispettato ed il ricercatore che si specializza nell'economia delle finanze di credito ipotecario e dell'alloggiamento, a due vie avvantaggiano sia il mutuatario che il prestatore. Il mutuatario può comprare le case più costose con meno contanti ed i prestatori ottengono di generare due prestiti -- e due insiemi delle tasse. Ma nessuni possono essere preparati per il punzone di one-two dei tassi stanti in rialzo di interesse e l'apprezzamento diminuente di prezzo della casa, l'analista avverte. “Prevedo che mentre i tassi di interesse sono in rialzo ed apprezzamento di prezzo della casa ritarda o declini, difetti aumenterò ed i mutuatari potrebbero perdere le loro case. È specialmente i mutuatari non possono completamente capire i rischi che affrontano,„ Calhoun poichè inquietante dice. Inoltre dice che la crescita rapida dei prestiti senza assicurazione di credito ipotecario ha aumentato il livello generale di rischio degli prestatore-assicurati e non assicurato di accreditamento nei mercati di credito ipotecario e che aumenti una gamma della fissazione dei prezzi capitale e di riservazione delle domande. - Un secondo studio, questo dall'università due di professori della Virginia, ha trovato che i fattori di rischio, effettivamente, guidano la fissazione dei prezzi di mutuo ipotecario.
In altri, i consumatori che non misurano fino ai livelli più elevati di accreditamento non stanno facendi. Piuttosto, il tasso che di interesse un mutuatario paga direttamente è collegato con il suo profilo di rischio di accreditamento. Il nuovo studio è stato incaricato dalla ditta di legge di Sirote e di Permutt P.C. di Birmingham su richiesta dell'associazione di credito ipotecario nazionale di azione ordinaria domestica, l'unica associazione commerciale che rappresenta solamente l'ala del subprime del commercio di credito ipotecario. Creato dai professor Richard F. DeMong e James il E. Burroughs della scuola di McIntire del UVA del commercio, sono basati su un'analisi dettagliata di circa 1 milione mutui ipotecari fatti in tutte e 50 le condizioni e nel distretto di Columbia durante il 2004 dai prestatori multipli che si specializzano in sommergibile, o di seconda scelta, prestito di credito ipotecario. La domanda di come determinati fattori di rischio e la presenza di fissazione dei prezzi di credito ipotecario di influenza di clausole della tassa di prepagamento sono venuto quando DeMong ha testimoniato l'anno scorso sulla collina capitale. Non ha avuto alcuni dati duri, in modo da ha deciso di osservare in indipendentemente da fatto che il mercato di credito ipotecario sta fissando il prezzo efficientemente dei prestiti basati sul rischio. E congettura che cosa! Dopo l'esame della gamma delle caratteristiche del mutuatario su un gran numero dei prestiti, DeMong e Burroughs hanno trovato che il livello di rischio queste caratteristiche rappresentate, con la presenza di clausola della tassa di prepagamento, direttamente si è riferito al prezzo che il mutuatario ha pagato il prestito, come misurato dal tasso percentuale annuale, o ad APRILE. Cioè più alte stime del credito da accordare e compiacenza del mutuatario accettare una clausola di prepagamento tradotta in tassi di interesse più bassi. Specificamente, la loro analisi ha trovato quella: - Più alto il segno FICO o (di accreditamento), più basso il tasso di interesse sul prestito. I segni di FICO, che il rischio di misura ha basato sulla storia finanziaria del consumatore, hanno la più grande influenza sui prezzi di credito ipotecario. In media, ogni aumento dei 10 punti nel segno di FICO del mutuatario riduce il tasso percentuale annuale da 10 punti di base, o 0.10 per cento.
- Mutuatari con paga più sicura di reddito più di meno. Coloro che può completamente documentare i loro redditi pagano APRs più basso sui loro crediti ipotecari che i mutuatari che soltanto “indicare„ i loro utili ma nonli documentano.
- I compratori che vivono nelle loro case pagano di meno che quelli che approvvigionano i beni affitto o l'altro investimento. APRILE medio per le case occupate dal proprietario è 62 punti di base, o 0.62 per cento, di meno che per i prestiti dell'investitore.
- I mutuatari con i prestiti più bassi di rapporto di prestito--valore pagano generalmente di meno. In media, per ogni aumento del un-percentuale-punto in LTV, APRILE aumenta di 0.6 punti di base, o di 0.006 per cento.
- I mutuatari pagano di meno i prestiti in cui acconsentono a pagare una piccola tassa se pagano fuori o rifinanziano il loro prestito prima che una certa somma di tempo sia passato; solitamente due o tre anni. In media, un prestito con una tassa di prepagamento ha punti di base dell'APRILE 38, o 0.38 per cento, inferiore ad un prestito senza la tassa di prepagamento. Ancora, i mutuatari con gli più alti segni di FICO sono realmente più probabili optare per una tassa di prepagamento che i mutuatari con i segni più bassi di FICO.
- Per concludere, un terzo studio ha trovato che il basso privato - pagamento - programmi di assistenza tende a condurre a di qualità inferiore federalmente ha assicurato i crediti ipotecari.
Pronto da Concentrance Consulting per il reparto di alloggiamento e dello sviluppo urbano, la ricerca ha trovato che l'alloggiamento federale Gestione-ha appoggiato i prestiti in cui il venditore dà indirettamente il compratore che la moneta per un acconto ha gonfiato spesso i valori di una proprietà e gli più alti difetti, in gran parte perché l'acquirente ha poca o nessuna moneta nell'affare. Il Washington, DC - l'azienda di consulenza basata ha suggerito che HUD intraprendono parecchie azione per attenuare il rischio di programmi delle DPA, compreso applicare la relativa propria iniziativa di pagamento dello zero-down. Non la conoscereste; HUD sta avendo difficoltà convincere i legislatori a costituire un fondo per un pilota niente-giù programma. |
