I cambiamenti dell'obbligazione ipotecaria del Wall Street hanno potuto anticipare migliaia di preclusioni da Kenneth R. Harney
Non ha fatto i titoli splashy nella pressa generale, ma la guida di riferimento di polizza rivelata la settimana scorsa dai più grandi investitori di credito ipotecario del Wall Street potrebbe aiutare migliaia di conservazione di proprietari domestici americani da preclusione durante l'anno imminente. La polizza pregiudica le centinaia di migliaia di crediti ipotecari del subprime che si dirigono per le risistemazioni di pagamento che sono state riunite nelle obbligazioni schiave di miliardi di dollari. Durante gli anni dell'asta dell'alloggiamento, i maggior parte dei prestiti immobiliari del subprime di registrabile-tariffa “2/28„ e “3/27„ sono stati spedetti a Wall Street da impaccare negli investitori globali affettata e tagliato e puntato su delle obbligazioni ipotecarie, dei capitali dei mercati. Molti compratori domestici che ora hanno ottenuto questi crediti ipotecari una volta che-popolari affrontano gli aumenti ripidi di pagamento che non possono potere permettere. Con i tassi di interesse che aumentano nel mercato di credito ipotecario globalmente, non possono avere occasioni da rifinanziare e potrebbero trovarsi attaccati sulle piste che si dirigono per la perdita di loro case. Per i consumatori in tali inceppamenti finanziari, il rimedio tradizionale dell'industria di credito ipotecario è di offrire “i pagamenti ricoperti di modifiche di prestito„ -, i termini di rimborso più lunghi, rinvio delle date di risistemazione, tassi di interesse più bassi, il perdono di una parte di debito-progettato per misura i bisogni di specific del mutuatario. Ma i prestiti che sono stati riuniti nelle obbligazioni e sono stati venduti agli investitori universalmente sono avviluppati spesso dalle norme e dalle limitazioni che governano la gamma dei cambiamenti che possono essere legalmente ammissibili. Alcuni legano le strutture limitano il numero dei prestiti all'interno dello stagno che può avere i loro termini o requisiti di pagamento variabili in tutto il senso. Altri limitano rigorosamente i tipi di modifiche che possono essere apportate. Le norme di obbligazioni e dell'imposta federale inoltre trattengono gli amministratori schiavi dal commercio all'ingrosso di permesso modifica-tuttavia bene intenzionato - all'interno dello stagno. La settimana scorsa il gruppo commerciale primario dell'industria finanziaria che rappresenta gli investitori dell'obbligazione ipotecaria ed i garanti, la tribuna americana di Securitization, ha pubblicato un insieme dei principi e della guida di riferimento ai membri che firmano la nuova flessibilità nell'apportare le modifiche di prestito destinate per mantenere i proprietari domestici da preclusione. La guida di riferimento è venuto più presto in risposta ad una richiesta questa primavera dal Sen. Chris Dodd (D-Connett. del presidente del comitato di attività bancarie del senato.) affinchè l'industria fornisca le soluzioni volontarie al crescente problema-quindi di delinquenza e di preclusione del subprime che rende l'intervento congressuale inutile. Fra i principi firmati dalla tribuna e salutati la settimana scorsa dal presidente Sheila il C. Bair di FDIC, erano: - Importanza delle modifiche di prestito come mezzi ad entrambe le perdite di limite agli investitori come il risultato delle preclusioni, ma anche come senso aiutare i consumatori che si occupano delle delinquenze.
- Importanza di incoraggiamento dei servicers di credito ipotecario, che lavorano al favore degli investitori schiavi, stabilire contatto in anticipo con i mutuatari che si dirigono per la difficoltà ed agire prima di difetto per quanto possibile.
- L'esigenza delle correzioni agli accordi attuali di securitization che proibiscono o limitano la flessibilità del servicer intervenire con le modifiche e
- La necessità di stabilire maggiori chiarezza e consistenza in segnalazione dell'investitore circa le modifiche di prestito.
La tribuna inoltre ha sostenuto le interpretazioni legali della lingua schiava attuale del contratto che potrebbero consentire la maggior flessibilità nell'affrontare i problemi dei mutuatari con i prestiti del subprime. Come aspetto pratico, le raccomandazioni della tribuna, che si pensano che ampiamente adottino dai servicers e da Wall Street di credito ipotecario, dovrebbero stimolare un gran numero di modifiche di prestito di casa-risparmio che al contrario erano state probabili questo anno. “Il ASF riconosce,„ ha detto la dichiarazione politica, “che è un obiettivo importante per minimizzare la preclusione e conservare la proprietà domestica ove possibile.„ | 
