Il prestito di Errato-Senso minaccia i mutuatari, Lenders
da Peter G. Miller
Qui sono, l'inizio di giugno e con quasi la metà di anno di tariffe di credito ipotecario già andate rimanere in una musica funky profonda. Secondo Freddie Mac, il finanziamento di tariffa fissa di 30 anni ora è disponibile a 5.62 per cento mentre le tariffe di un anno di inizio del BRACCIO sono state fissate il prezzo di a 4.26 per cento. In più, entrambe le tariffe comprendono .6 punti da pagare alla chiusura. Le figure del Freddie Mac indicano che l'interesse livella per 30 anni, prestiti di tariffa fissa principale 6 per cento soltanto due volte questo anno, una stirata di due settimane che si è presentata all'estremità marzo. Quanto basso è 5.62 per cento? In giugno 2003 abbiamo veduto 5.21 per cento più .5 punti -- la tariffa di credito ipotecario più bassa durante 45 anni. Non c'è dubbio che le tariffe che basse stiamo vedendo oggi avere molto da fare con il getto nei prezzi domestici sperimentati intorno al paese. Secondo l'associazione nazionale degli agenti immobiliari, durante il primo trimestre, i prezzi domestici sono caduto in soltanto sei di 136 zone della metropolitana. Allo stesso tempo, il NAR dice che nel primo trimestre i prezzi domestici sono aumentato 9.7 per cento e che una casa tipica è stata fissata il prezzo di a $188.800. Ciò tutta sarebbe encouraging salvo che è difficile da riconciliare entrambe le tariffe basse ed il senso molte case ora è finanziato. Se avete logicamente livelli a basso interesse allora voi lock-in quelle tariffe di affare e comprate con finanziamento di tariffa fissa. O fate? Una cosa dispari sta accadendo. I prestiti a tasso fisso stanno evitandi. È come se abbiano i cooties o certa maledizione misteriosa. I grandi numeri dei mutuatari stanno optando per i crediti ipotecari di registrabile-tariffa -- i prestiti con l'inizio basso valuta ma il potenziale per gli più alti costi in avvenire. Secondo le figure dall'associazione dei banchieri di credito ipotecario, un terzo di tutti i prestiti in marzo (33.35 per cento) era adjustables. Più interessante, questi prestiti hanno rappresentato 47.35 per cento del valore del dollaro di tutti i crediti ipotecari. Così, non è appena che le braccia sono una parte enorme e pesante del mercato di credito ipotecario in un momento in cui i tassi di interesse sono depressi; tendono ad essere i più grandi prestiti. Perché questo sta accadendo? Qualcuno con un reddito dato può probabilmente comprare o rifinanziare più con un BRACCIO che con finanziamento di tariffa fissa, perché i campioni di qualificazione tendono ad essere più liberali. Con un BRACCIO è il mutuatario che paga più se le tariffe sono in rialzo. Nel confronto, se le tariffe sono riparate il prestatore ha più rischio perché non può ottenere un migliore rendimento se i livelli di interesse aumentano, in modo da le occasioni elevare i rendimenti sono perse. Potete vedere il commercio di BRACCIO: Abbassare i costi up-front ed i campioni più facili di qualificazione per i mutuatari che vogliono accettare il rischio di più alte tariffe in avvenire. Ha avuto grande significato in questi ultimi anni finanziare con un BRACCIO perché le tariffe sono caduto generalmente ed i valori domestici in gran parte sono aumentato. Così ci è stato un'occasione comprare un bene d'apprezzamento a poco costo e con poco rischio. Non dato piccolo o niente scolar, molti compratori stanno acquistando il più grande possibile domestico. Se comprate una casa $200.000 ed il valore aumenta 9.7 per cento, siete avanti da $19.400. Allungare e comprare una casa $300.000 ed il vostro netto degno si svilupperebbe da $29.100. In questo esempio, più è migliore. Ciò è tutti i grande e meravigliosa ma ci sono due preoccupazioni incombenti: In primo luogo, i prezzi domestici non aumentano dappertutto e certamente non quando i valori sono corretti per inflazione. Esaminare appena i prezzi domestici del primo-quarto in tali zone della metropolitana come Beaumont/Port Arthur (- 6.5 per cento); Cantone (- 4.5 per cento), Rapids di cedro (- 1.5 per cento); Greenville/Spartanburg (- .3 per cento); Siracusa (- 2.6 per cento) e cadute cedro/del Waterloo (- 2.6 per cento). In secondo luogo, anche se i valori aumentano, i costi domestici possono anche svilupparsi velocemente per coloro che ha finanziato con le braccia. Un prestito $300.000 a 4.26 per cento richiede i pagamenti mensili per principale e un interesse di $1.475. Se la tariffa un l'anno più successivamente è 5 per cento allora il costo mensile aumenta a $1.608. A 6 per cento, il pagamento mensile sarebbe $1.796. (In pratica i costi futuri sarebbero piuttosto più bassi perché il saldo principale sta diminuendo ogni mese.) Vedete dove questo sta andando. Sei per cento sono un livello di interesse della parte-dimora dai campioni delle cinque decadi scorse. Non è irragionevole pensare che le tariffe potrebbero “salire„ a 6 per cento -- o più su. E non è inoltre irragionevole pensare che alcune delle gente che essere “in„ a $1.475 siano “fuori„ a $1.796. Lenders può utilizzare le braccia per sfalsare il rischio di tariffa futuro, ma che cosa circa i valori di bene futuri? È degno produrre i prestiti oggi che possono affondare domani i prestatori? Tantissime preclusioni non sembreranno buone su chiunque prenota, motivo abbastanza stringere i campioni di prestito del BRACCIO. | 
