驚きを抵当に入れなさいか。

抵当驚きか。 どんな驚きか。

ピーターG.ミラー著

「米国の抵当巨大なFreddie Macは言ったもはや抵当流れへ最も傷つきやすい考えるそれらの危険度が高い住宅ローンを買わないことを。 不意討ちは暴落の住宅相場および上昇の金利によって影響されたsubprimeの貸付け金のための悪化の市場の中に来た」。 Freddie Macは住宅ローンの標準、国際ヘラルド・トリビューンを。、2007年2月28日きつく締める。

しかし事実は住宅相場が多くのローカル市場で暴落しないし、歴史的な標準の低価格に金利明らかにあることである。 そのような要因は今日の抵当不安定の根本的原因単にではない。

その代り、subprimeの抵当市場の問題 -- そして抵当宇宙の他の部分の問題の成長する感覚 -- どの透明な人でも期待する丁度もののなった危険な貸付け金の概念の結果はある: 理由を越えて危険。

だれがそのような事を知っていたかもしれないか。 このコラムの読者を含む常識とのだれでも。

興味ただの貸付け金から始まろう。 これらは借り手が第1のための校長を貸付け金の減らすことを何も数年しない抵当である。 興味ただ「開始期間」のそれから終われば貸付け金は十分に指示されるおよび十分に率を償却することで返されなければならない。 そのような融資は当然より高い月払いを要求すること開始の期間、それの終わりが続いた後数年が残ることほとんどの興味ただの貸付け金が調節可能であること与えられ、与えられる。

「疑いが」、それない2004年にここに言った、不動産の融資の最も新しい傾向が興味ただの貸付け金であること「、傾向」。窮乏を避けることを好むだれでもによって心配と検査される必要性

さらに、コラムを言った、「興味ただの貸付け金とあなたの最初の月例現金払いは毎月ある -- そしてこのパラグラフの残りを読むこと確実がありなさい -- 同じサイズの自己償却の貸付け金よりと同じ率および言葉と下げなさい。 但し、興味ただの借り手に長期およびこうしてより高い総額のためのより多くの負債がある。 そして率が上がったら、月例費用そして全面的な金利負担固定速度の融資とより大幅に大きくてがあってもよい」。 (見なさい: 興味ただの貸付け金の美 -- そして獣、2004年11月30日。)

住宅相場は2001年以来あーよかった大幅に上がり。 不動産のそれらが繁栄する間、株式市場は主として居眠りを同じ期間に取った。 捕獲物は、2005年に記載のとおり、「私達が高い不動産の価格を支えている唯一の方法が従来の規則のことをごまかしによって行うことだった。 私達は人々が負担しえない過去貸出の標準」。であろうレベルで買うことを許可する

「抵当ルーレットをすることは失う大きい機会が」。あることを皆が実現する限りうまくある (見なさい: 後退に直面している私達はあるか。 2005年9月13日)

何人かの貸方が悩みに今あること」驚くだれでも「ある -- そして両面機はまた損失を取っていることか。 なぜか。 「従来とは違う貸付け金によって」表される上昇の家の価値によって危険のいくつかは相殺することができる。 しかし家なら価値が上がらないことが2年前に指摘された -- そしてそれらは過去年の間に多くの地域で明らかに持っていない -- それから「未来の率危険を相殺するのに腕を使用する未来の資産価値についての何か。 の価値を持ってそれは貸方を明日沈めるかもしれない貸付け金を今日起こすことあるか。 多数の抵当流れは見ないだれでもでよく予約する、腕の貸付け金の標準をきつく締めるには十分の理由」。 (見なさい: 間違方法借用は借り手を脅すLenders、2005年、6月7)

過去数年間の間に見られる新しい融資の概念の広まったのの1つは「示収入」のずっとローンの申込の使用である。

2004年の夏に「示収入の貸付け金が貸方のためのたくさんの危険を表すことが説明された -- そして借り手のためのたくさんの誘惑。 多分貸出プロセスの少し剛性率はあまり悪くない。 すべての後に、それはいかに納税申告を作り出し、切株を支払う懸命にあるか。 (見なさい: Lendersのダンプは貸付け金を言うべきであるか。 2004年7月27日)

「ローンの申込を作るとき」、2004年11月にここに言った数を右に得ることはあるか明らかに最もよい何が。 「それは収入」が誘惑に抵当地下を開けることを「示したこと均等に明らかである。 そのような物は得、借り手がそして数を下に置いたものを貸付け金を尋ねる借り手に言う。 典型的な住宅ローン申し込みとは違って、貸方は通常納税申告を用いる図を確認しなかったり、雇用者に支払わない切株か呼出しを」。

それらの収入のいる接触から離れてそして自己推定すること当然、それが起これば貸方に問題がある。

「本の増加する示された収入の貸付け金と、大げさな数との融資は家の価値が浸ったら、経済遅れるすぐに貸方の心配になってもよい、月払いは出て来ない。 それは収入は貸付け金」。ねぐらにつくことを家に帰ることを示したポイントである (見なさい: あまりはどの位であるか。 2004年11月16日)

今最も悪いのの示収入のローンの申込との下でほとんどない状態で結合される選択腕の最も悪いの述べないで抵当工業に直面する堅い時を見ることは困難である。

上機嫌で借り手が支払を作ることを可能にする後金利負担をカバーしない支払貸付け金の概念はここにあり。 明らかに -- 「驚き無し」ここに -- 意味する月例費用は上がらなければならないことを貸付け金は貸付け金が開始の期間を過ぎて保持されればいつか返されなければならない。

ここに2005年に示される:

「次の2から4年以内に私達は多くの選択貸付け金については選挙の支払の端を見る。 それから私達はだれが買うべきではないし、だれが貸すべきではないか調べる。 多くの安い不動産が市場にあふれたら驚かされてないはいけない -- そしてあなたの家の価値がその結果影響を与えられたら衝撃を与えられてないはいけない。 貸方の株の相場および配当に関して、そのような会社はいかに魅力的特に多くの場合負債のサイズが根本的な特性の価値を超過すれば貸付け金の膨大な数が未払いであるとき現われる、か。

「私達が規則か貸方の選択によって選択貸付け金を今制限すれば代わりに、バイヤーのプールは縮まり、住宅相場は上がるより少ない圧力の下にずっとある。 私達はあるローカル市場のより少ない感謝そして物価の下落を見る。 今機能して私達は市場の活動」。前方に現われる財政災害に直面して無視されるべきな機会の穏健派そして耐えられる低下に直面するかもしれない (見なさい: 余りにも多くの選択に対する言い分、2005年6月28日)

増加する貸付け金の失敗は抵当流れの上昇の容積を作り出した。 RealtyTrac.comは抵当流れの行為が2005年から2006年に1,259,118に885,468から上がったことを報告する -- 42%増加。

抵当流れの膨大な数は私達が苦しめられた特性の成長する供給を有することを、頻繁に割引で利用できる特性意味する。 少数の抵当流れはローカル不動産の価格を引張ることができる。

「市場の影響を抵当流れの増加する数が持っていないこと信じることは論理的、また、信じられない。 ちょうど開発者が最近ちょうど少数の単位の価格を切ってしまった下位区分およびコンドミニアムのプロジェクトの人々に尋ねなさい。 (見なさい: 抵当流れ -- 心配無し、視野無し2006年5月5日)

この執筆で私達は家の価値がすべての主要な地下鉄区域の約半分で落ちたという証拠を有する。 問題は、当然、私達が実際に価値低下の範囲を知らないし、こうして未来の貸付け金の失敗および抵当流れのレベルを写し出すことができないことである。

「単位の販売が追跡し易い間、記録された価格に関するデータはより少なく確かである。 強い販売人の市場を有すれば販売人に割引を提供する必要性がないし、バイヤーが要求されるよりもう支払わないので売出価格が全く人々が支払ったものであることを賭けることができる。 しかし負けた蒸気である市場を有すれば、同じ保証はもっともらしくない。

「遅延市場との問題は売出価格が一部始終を告げないかもしれないことである。 売出価格は割引かれるかもしれそれらの割引の範囲は確実に推定することができない」。 (見なさい: 黄色旗の時間、2006年11月28日)

ニュースはsubprimeの市場、推測に今日何集中されるか。 これは悪く、限界借手に含んでいることができる問題ではない。 有毒な貸付け金および彼らと買われた多くの資金が十分ある企業家の人々は余りに余りにも多くの場合の属性値の落下以内に堅い時の同様に必須の支払の上昇におよび直面する。

「私達は今負の割賦償却および可能性としては巨大な支払の増加を含む貸付け金の大きいパーセントを有する。 信じることは不可能ことをこれらの貸付け金の部分である -- そして多分大きい部分 -- 起因しない財政の災害で」。 (見なさい: 有毒な貸付け金は家の価値、2006年を2月14日脅す)

「従来とは違う」抵当がとても大きかったら、どうしてバイヤーを貸せば調整装置今長い間の貸出の標準へのリターンを要求しているか。 もっと重大に、それらはなぜ初めのそのような危険な概念を受け入れたか。 抵当流れ率として鋭い質問をする立法者の開始が上がれば貸方の増加する数失敗する驚かないし、確かに誰も「」。