間違方法借用は借り手を住宅ローン財政を再建する負債の公平の脅すLenders - 6/7/2005、

間違方法借用は借り手を脅すLenders、
ピーターG.ミラー著

Freddie Mac図は興味が30年水平になることを、二度だけ固定速度の貸付け金のために越えているずっと6%今年、3月末に行われた2週間の伸張示す。

5.62%いかに低くあるか。 6月では、2003私達は.5ポイントと5.21%見た -- 45年の最も低いローンの利率。

私達が今日見ている低い率に国中で経験される住宅相場の噴出とするべき多くがあるということには疑わしい点がある。 全米リアルター協会加入者の国民連合に従って、第一四半期の間に、住宅相場は136の地下鉄区域の6だけで下った。

同時に、NARは第一四半期に住宅相場が9.7%上がったと、そして典型的な家が$188,800で値を付けられたと言う。 これはすべて有望である但し例外としては両方の低い率を和解させることは困難であり、方法は多くの家今融資される。 低利率のレベルをそしてロックインそれらの特価論理的に有し、固定速度の融資と買えば。

またはか。

異様な事は起こっている。 固定速度の貸付け金は避けられている。 それはそれらがcootiesか神秘的な悪態を有するようにある。 借り手の膨大な数は調節可能率の抵当を選択している -- 低い開始を用いる貸付け金はより高い費用のための潜在性将来評価する。

不動産銀行連合からの図に従う、3月(33.35%)のすべての貸付け金の三番目はadjustablesだった。 より興味深く、これらの貸付け金はすべての抵当のドルの価値の47.35%表した。

従って、それはちょうど金利が落ち込んでいる時腕が抵当市場の巨大で、巨大な部分であることではない; それらはより大きい貸付け金でありがちである。

どうしてこのようなことが起きるのですか?

ある特定の収入との誰かは資格の標準がより寛大でありがちであるので多分固定速度の融資のより腕との多くを買うか、または財政を再建することができる。 腕によって率が上がれば多くを支払うのは借り手である。 興味のレベルが増加すれば、従ってリターンを最大にする機会は失われるよりよい収穫を得ることができないので率が固定されれば相対的に、貸方により多くの危険がある。

武器貿易を見ることができる: 高い比率の危険を将来受け入れることを決定する借り手のための率直な費用そしてより容易な資格の標準を下げなさい。 それは率が一般に落ち、家の価値が主として増加したので過去数年間に腕によって融資する大きい意味を成していた。 従って少し費用でそして少し危険と認める資産を買う機会がずっとある。

ほとんど与えられて、多くのバイヤーはずっと最も大きい家の可能の得ている。 $200,000家を買い、価値が9.7%上がれば、$19,400によって前方に行う。 $300,000家を伸ばし、買えばあなたの純資産$29,100によって育つ。 この例では、多くはよりよい。

これは完全に大きく、すばらしいが、2つの現われる心配がある: 最初に、住宅相場はない価値がインフレーションを修正されるときどこでもそして確かに上がらない。 ちょうどBeaumontかポートアーサー(- 6.5%)のような地下鉄区域の最初四分の一の住宅相場を見なさい; カントン(- 4.5%)、シーダーラピッズ(- 1.5%); GreenvilleかSpartanburg (- .3%); シラキュース(- 2.6%)およびウォータールーまたはヒマラヤスギは落ちる(- 2.6%)。

2番目に価値が上がっても、家の費用はまた腕によって融資した人のために急速に育つことができる。 4.26%の$300,000貸付け金は$1,475の元利のために月払いを要求する。 後で年率が5%なら月例費用は$1,608に上がる。 6%の、月払いは$1,796である。 (実際に未来の費用は主なバランスが毎月減らされているので幾分より低い。)

これがどこに行っているか見る。 6%過去の五十年の標準によって底住居の興味のレベル行う。 率が6%に「上昇」できると考えることは不合理ではない -- またはより高く。 そしてまた$1,475に「」ありなさい人々の何人か$1,796に「」あると考えることも不合理ではない。

未来の率危険を相殺するのに腕を使用する未来の資産価値についての何か。 の価値を持ってそれは貸方を明日沈めるかもしれない貸付け金を今日起こすことあるか。 多数の抵当流れはだれでもでよく予約する、腕の貸付け金の標準をきつく締めるには十分の理由見ない。