Freddie Mac: Perspectiva económica de junio
Las noticias económicas han sido a principios de año constantemente deprimido. El crecimiento del GDP se paró en el primer trimestre, pues un déficit comercial que ensanchaba y una corrección de inventario afilada compusieron las aflicciones del sector de la unidad. Varios indicadores, sin embargo, señalan hacia una vuelta modesta. Primero, el informe de la ejecución de un trabajo de mayo vino en fuerte en 157.000 nuevos trabajos creados. En segundo lugar, incluso durante los precios de la gasolina remataron $3 por galón, el gasto de consumidor tiene no disminuído procedida. Además, los precios de la gasolina todavía muestran poco señal de filtrar en tasas de inflación generales -- la medida preferred del Fed de inflación de la base se retardó a un aumento del 2 por ciento durante hace año, el paso más lento desde 2002. Encouragingly, los consumidores aparecen optimistas sobre el futuro, según lo capturado en el aumento de mayo en el sentimiento del consumidor. La resistencia continuada en la economía más amplia puede proporcionar el soporte muy necesario para el sector de la unidad. Una vuelta del crecimiento del GDP a los niveles de la tendencia (en o encima de una tasa anual del 3 por ciento) debe alentar a finales de este año los trabajos y las rentas, soportando en última instancia demanda de unidad. La perspectiva de la unidad sigue siendo frágil, aunque, y la recuperación será irregular. Los apuros son los peores del mercado del subprime, donde está candidatos 1 en 13 hogares a ejecución de una hipoteca. Según la encuesta sobre nacional la delincuencia, por la mitad segundo de 2003, aproximadamente 670.000 hogares incorporaron las ejecuciones de una hipoteca, el 37 por ciento cuyo era el subprime. Este año que proyectamos eso sobre millón de hogares incorporará la ejecución de una hipoteca (un aumento del 30 por ciento a partir de 2006) y el 60 por ciento de estos hogares será subprime. Estos apuros aparecen tener poco a ninguÌn despilfarro directo en el mercado de hipoteca primero, sin embargo. Según la encuesta sobre mayor más reciente oficial de préstamo del Fed, mientras que un considerable número de instituciones apretó sus estándares del préstamos en hipotecas no tradicionales y del subprime, los estándares de haber para las hipotecas primeras tienen seguían siendo básicamente sin cambios. Una relación recíproca existe entre los precios de la vivienda y las delincuencias del subprime. Cuando se levantan los precios rápido, los prestatarios financieramente estirados pueden financiar de nuevo fácilmente en hipotecas con tipos más bajos, retirando a menudo efectivo de la equidad casera en el proceso. Esto ayuda a mantener el gasto y la liquidez de consumidor para el hogar. Desafortunadamente, esto trabaja en revés también. Últimamente, con los precios débiles o bajando en muchos mercados, los prestatarios preocupados tienen pocas oportunidades de bajar su tipo de hipoteca y de llegar hasta la equidad casera con refinanciaciones. Esto aparece contribuir al subprime de levantamiento las ejecuciones de una hipoteca, inflando los inventarios ya hinchados de hogares invendidos -- y, terminando el ciclo, -- otros precios domésticos depressing. Acordando nuevo precio doméstico de la hipoteca convencional Índice-Comprar la serie, los estados de Cercano oeste de Illinois, Indiana, Ohio, y Michigan experimentó una declinación del 4.3 por ciento en los valores caseros en el primer trimestre de este año, la declinación más grande de cualquier región en el país. No no coincidente, estos estados también tienen la exposición más alta a las delincuencias del subprime. Mientras que es difícil encontrar buenas noticias en el mercado del subprime, un reciente desarrollo celebra hacia fuera una cierta esperanza de ayudar a gente de la subsistencia en sus hogares. Lenders ha intensificado según se informa esfuerzos para proporcionar las modificaciones del préstamo y las alternativas de la paciencia que harían pagos de hipoteca más comprables, y los reguladores de banco federales han animado tales esfuerzos. Un punto de fricción, sin embargo, ha sido los préstamos de modificación del subprime de la dificultad legal en piscinas aseguradas. Freddie Mac ha tomado el terminal en el mercado primero en esfuerzos para ayudar a mantener prestatarios financieramente atados con correa su hogar. Las iniciativas de Freddie Mac incluyen estándares más resistentes del préstamos del subprime, la introducción de nuevo 30 años e hipotecas ajustables del subprime del tipo con los márgenes reducidos y bajan períodos del tipo fijo, y campañas de educación de consumidor. Mientras que no cada hipoteca del subprime evitará ejecución de una hipoteca, la experiencia ha mostrado que estos esfuerzos pueden ir una manera larga en subsistencia de ayuda de los dueños caseros sus hogares. |
