El interés en interés por Peter G. Miller
Cuando viene a los tipos de interés de hipoteca la descripción mejor de lo que hemos visto por los últimos años se puede hervir hacia abajo a una sola palabra: insostenible. Oigo en varias ocasiones de la gente que es moaning y yammering sobre tipos de hoy del “colmo”. Como precisan, los tipos para el financiamiento del tipo fijo de 30 años ahora son más que un punto de porcentaje completo más arriba que los tipos que vimos en 2003 cuando en el verano los niveles del interés de hipoteca alcanzaron un punto bajo del 5.21 por ciento -- un tipo no visto puesto que Eisenhower era en oficina 45 años anterior. Los tipos semanales por 30 años fijaron la semana pasada el financiamiento alcanzaron el 6.41 por ciento más .4 punto, según Freddie Mac, el tipo más alto hasta ahora este año. Sin embargo, qué no se dice, y qué debe ser dicha, es que alegado los tipos astronómicos de hoy son apenas escarpados -- y también eso pueden ser un negocio relativo en el futuro. Hace un año, por ejemplo, los tipos de hipoteca eran realmente más altos que hoy -- el 6.67 por ciento según Freddie Mac. Es decir las que creen el cristal son poder semillena decir que los tipos han disminuido. Pero los tipos pudieron todavía levantarse más alto si hay una creencia que el país está creciendo demasiado rápido y es inflación del revestimiento. Bien, ningunas preocupaciones sobre eso. Incluso las estimaciones tibias del crecimiento anunciadas para el primer trimestre de 2007 resultaron ser marchitas. No estamos creciendo en el 1.3 por ciento, sino que por el contrario en el apenas .6 por ciento. Según el secretario comercial Carlos Gutiérrez, definitivamente una clase semillena de individuo, “nuestra economía continúa trazar un curso del crecimiento marcado por el desempleo históricamente bajo y salarios de levantamiento. Los vientos de proa numerosos todavía no han golpeado nuestra economía de sus 22 cuartos rectos de crecimiento.” ¿Cómo sobre una cierta charla recta? Un tipo de crecimiento del .6 por ciento no es esencialmente ninguÌn crecimiento, él es el equivalente de vaciar un ojo-cuentagotas en el Océano Atlántico. Alternativo, qué crecimiento tenemos es financiado cada vez más, poseído y endeudado a los inversionistas extranjeros. En 2006, como un ejemplo, nuestra balanza de pagos del comercio con otros países era $857 mil millones en el rojo. Esto es una figura notable, una cantidad histórica de deuda comercial. Qué significa es que estamos financiando volúmenes de importaciones masivos con el dinero prestado. Considerado otra manera, el 6.44 por ciento de nuestros $13.3 trillón economías fue representado por el desequilibrio comercial en 2006. Si sucede que nuestros proveedores de fondos de ultramar quieren no más hacer préstamos -- o hará solamente préstamos a tipos más altos -- entonces los tipos de hipoteca se elevarán. Lenders optará por las inversiones con la mejor tasa de rendimiento con un nivel dado de riesgo y los prestatarios de la hipoteca tendrán que competir. Olvidar los tipos de interés del 6 por ciento y del 7 por ciento y hechar una ojeada los últimos niveles de la hipoteca. Volver al período a partir el 1979 a 1986. Los tipos de interés anual eficaces durante este tiempo estaban cada año encima del 10 por ciento según el tablero federal de las finanzas de la unidad. Los mismos órganos gubernamentales nos recuerdan que los tipos eficaces golpean un promedio del 15.31 por ciento en 1982. ¡Yikes! Si se levantan los tipos habrá dos impactos importantes en propiedades inmobiliarias. Primero, las ventas caseras se retardarán, significando que incluso ésos sin deuda de hipoteca serán efectuados porque los hogares en muchos mercados serán más difíciles de vender pues la piscina de prestatarios consigue más pequeña. Muchos propietarios tendrán que besarse de enormes cantidades de equidad mientras que los precios se paran e incluso bajan. En segundo lugar, ésos con hipotecas del ajustable-tipo y los préstamos en forma de participación en el capital caseros variables rasgarán con su papeleo que busca los casquillos del préstamo del curso de la vida. Muchos préstamos con los niveles del interés del 6 por ciento hoy bien pueden tener casquillos del curso de la vida que sean 6 puntos de porcentaje más arriba -- pensar en el 12 por ciento de financiamiento de hipoteca. ¿Podemos hacer algo sobre esta situación? Hemos cavado un agujero financiero increíble con nuestros problemas de balanza de pagos y déficits federales masivos -- más de $1.5 trillones de los primeros cinco años de la administración de Bush comparó con los excesos dejados detrás por Clinton -- pero en vez de enviar efectivo y trabajos en ultramar, podemos crear trabajos y abundancia dentro de nuestras bandas emprendiendo nuevas prioridades nacionales tales como reconstrucción de nuestra infraestructura, produciendo los coches económicos de energía, creando las fuentes de energía verdes, exigiendo que las compañías de los E.E.U.U. pagan impuestos de los E.E.U.U. y gravar los estados ricos y grandes. Como una nación nosotros ha hecho esto antes con programas de las obras públicas debajo de Roosevelt, construcción de carreteras nacional debajo de Eisenhower y con el programa espacial debajo de Kennedy. Podemos, si elegimos, la hacemos otra vez. | 
