Standard och bedrägerit tar den Center etappen vid David Vass
Det är lätt att peka ditt finger. Det är också mycket lättare att peka det finger, när det finns så mycket fördöma tecken. Non-prime inteckna lån som utsänds till låntagare, forecloseds upon på växande hastigheter. Non-prime inteckna långivare stänger deras dörrar så snabbt, som de kan, därför att de inte kan ha råd med för att köpa baksidt de skitdåliga lånen som de gjorde. Vad är en buy-back? Det finns två normala datalistor av buy-backs; standard och bedrägeri. Från ett standardperspektiv det finns två typer; en första betalningstandard och en allmän standard, var ägarna går in i utmätning och långivaren, tar huset baksidt. En första betalningstandard betyder att någon inte gjorde enkelt deras första hus. Tidramen för en första betalningstandard är omkring 60-90 dagar eller så. Minns, när du går till en closing, dig skallr ponnyn upp för något förskottsbetalt intresse som i effekt är din första betalning, men, när den kommer tid faktiskt att posta i första, inteckna kontrollen som den ankommer aldrig. Den postades aldrig, därför att låntagarna inte gjorde betalningen. En annan anledning för en buy-back är en överenskommelse mellan den originella långivaren och den aktuella aktieägare att, om en anmärkning går in i utmätning under en specificerad tidsperiod, eller det fanns det upptäckta bedrägerit, lånet får draget och sänt baksidt till den originella långivaren. Non-prime eller inte. Bedrägerit kan hända under intecknaapplikationen, ibland på riktningen av låntjänstemannen eller låntagarna sig själv, vanligt genom att ligga om, hur mycket pengar som de gör och/eller var deras pengar kommer från att stänga avtalet. En låntjänsteman får inte paid, och en fastighetsmäklare gör inte en commission, om inte en hemförsäljning stänger sig. Eller en låntjänsteman får inte paid på en kassa ut refinance henne har fungerat på så hard. Den kan fresta för att fuska ihop nummer för att göra en stor lönebesked, om folket lutas ned så. Och enligt lånbedrägeristatistik, många lutas ned så. När ett non prime intecknar, långivaren gör ett lån, det företag gör ett lån baserat som komms överens upon föregående på utlåningnormal. När en non-prime långivare gör lån som passar dessa anvisningar, de för kan emballages upp som mortgage-backed säkerheter och säljas till aktieägare på Wallen Street. Eller whomever önskar att köpa dem. Men, om den långivare säljer ett lån, och det standardinställer, och det har upptäckt att lånet i faktum inte mötte utlåninganvisningar eller det fanns felaktigheter i lånmappen, den originella non-prime långivaren pressas att köpa baksidt det lån. Kontant. Det kan stänga dig för att down i ett hjärtslag. Och det är vad händer nu. Det är lätt att wag dina fingrar på non prime långivare och att berätta dem hur ruskigt de är. Men jag ogillar. Non prime långivare är inte dåliga, därför att de gör non prime lån. De blir dåliga, därför att de gör lån som yttersidan upprättade utlåninganvisningar, eller låter lån gå till och med deras pipeline som aldrig bör ha gjort det till fösta bas. I deras zeal som godkänner lån och som erbjuder mer produkt, de satte intecknar tillsammans så riskabla lånprogram att vid naturen de stavade standard. Bara några år sedan, du skulle hör aldrig av en 100 procent intecknar lånet för folk med en ställning för 580 kreditering. Skulle för att inte hända. För gott skäl höger sida? Några år sedan, du skulle hör aldrig av en angiven inkomst/ett angivet lån för tillgångintresse endast för någon med en ny konkurs. För riskabelt. Men du ser dem båda i dag. Åtminstone för en while på vilket sätt som helst. Den non-prime industrien har ett register av skyttet sig själv i foten. I sen 90-tal non primelångivarna var beryktade på att erbjuda som var deras, intecknar mäklare oerhörda premiums för yieldspreaden. Jag såg aldrig den, men jag hörde av premiums för 10 punkt. Det är $10.000 på en anmärkning $100.000 min vänner. Jag såg premiums som erbjöds på 5, 6 och även 7 punkter. Non-abc-bok gav YSPs deras dåliga namn. Vad händde emellertid, är att non prime låntagare endera refinanced ut ur de lån eller som avgås annars dem genom att standardinställa av eller att betala dem alldeles. Det betyder att tons av non prime långivare betalade något intecknar mäklare $10.000 på ett lån $100.000 som inte utförde. Och du kan inte göra det upp i volym. Denna övning var våldsam. Non prime långivare föll till deras död. Doomen och svårmodet förutsades för industrien, och konventionella långivare wagging deras fingrar på dem som påminner dem att de hade ingen affär framställning bostadslån. Slutligen non-abc-bok återställde, nyktrade till upp en bit och fick ut ur den stratospheric YSP-leken. Gick därefter omkring deras goda affär av framställning, fasta lån som utförde. De gjorde det för en sådan lång elasticitet som de gjorde upp nästan en fjärdedel loans allra ett par av år sedan. Därefter de startade framställning samma, aggressiva fel. Och nu de betalar för det. Non prime lån, vid deras natur, är inte dåliga. Det är, dem är inte när de utsänds under bevisade upprättade anvisningar. Men, när deras teen-aged uppförande tar över förbundet med en dos av låntjänsteman, eller låntagarebedrägerit (med eller utan långivaren som vet om det) ting får snart ut ur kontroll. Och alla betalar. Den Non prime utlåningen matris inte, men den återställer. Den kan ta någon tid; sannolikt little dosen av lagstiftning bitvis men den återställer. Det är en god industri; de hjälper folk, när de behöver hjälp. Men, som de har bevisat i pasten, för någon för anledning för primelångivare non for sig själv i foten. Jag hoppas att de har mer, än två fot, det är alla som jag kan säga. | 
