Feds säger att leriga aktuella avslöjanden intecknar morassen vid Broderick Perkins
Det är inte att för mycket eller för little avslöjs om bostadslån. Det är att avslöjandena sig själv behöver en avslöjandedatalista som varnar konsumenter till faktumet som de är gammala, outdated och avslöjer inte mycket. Den ironi visades nytt på frontlinjerna av kriga mot predatory utlåning, då federal handelskommitté frigjorde en rapport ”som förbättrar konsumenten, intecknar avslöjanden -- En empirisk bedömning av current- och prototypavslöjandedatalistor”. I klartext rapporten säger att dagens outdated intecknar avslöjandedatalistor stannar att framföra tangent intecknar kostnader och uttryck till mest konsumenter. ”Inteckna avslöjanden planlade mer, än 30 år sedan kan förväxla även för enkla lån, och de inte adresserar variationen, och komplexitet av dagens intecknar produkter,” enligt FTC-stolen Deborah Platt Majoras. ”Även om inteckna avslöjanden som är ensam, förhindrar inte bedrägliga utlåningövningar, konsumenter som förstår intecknar uttryck, och val är mindre sannolikt att falla offer till dessa övningar,” henne fyllde på. Konsumentutbildning long har long förebådats som tangent till att få det bästa avtalet på en bostadslån, till att få ett lån som best passar hushållbudgeten och, ultimately, till överlevnad för den home äganderätten. Tyvärr dagens avslöjanden som planläggs förmodat för att enlighten konsumenter på en avgörande punkt i utgångspunkten, inhandlar transaktion, gör tvärt emot. Någon ändring kommer. En sista bestämmelse i ”Interagencyvägledningen på Nontraditional intecknar produktrisker”, som federala monetära byråer som adopteras för att förstärka, intecknar konsumentskydd sent i fjol, är en frivilligt bidrag intecknar avslöjandedatalistan. Datalistorna planläggs för att se till att konsumenter har klart och allsidig information om nontraditional intecknar innan den väljer en intecknaprodukt eller, innan du väljer ett betalningalternativ för finnas inteckna. Långivare kan välja från bland tre typer av nya avslöjanden, som federal myndighet g i illustrationer; en narrative förklaring av nontraditional intecknar produkter; ett diagram som jämför justerbar hastighet för intresse--endast och betalningalternativ, intecknar (ARMs) till ett traditionellt lån för fast hastighet; eller en tabell som kunde inkluderas med månatliga meddelanden för en betalningalternativARM som visar inverkanen av olika betalningalternativ på lånjämvikten. Långivare kan opt att ge information baserad på avslöjandeillustrationerna eller att ge informationen om konsumenten som beskrivas i vägledningen i ett ersättningsformat. Ftcen fann, det, genom att använda en updated avslöjandeprototyp i dess rapport, avslöjanden, kan planläggas att göra vad de antas för att göra -- informera ganska än bafflen. Ett prov av mer än nya 800 intecknar kunder, hälften av som läste aktuella avslöjandedatalistor som finns bland som de, avläsningscurrenten intecknar avslöjanden: Ungefärligt 20 procent kunde inte identifiera den årliga procentsatshastigheten (APR), mängden av kassa som var förfallen på att stänga sig, eller den månatliga betalningen och huruvida den inkluderade depositionen (holdingaccount) för skatter och försäkring. Mer 25 procent, kunde inte identifiera mängden av bosättningkostnaderna. Omkring 33 procent kunde inte identifiera räntesatsen eller som av två lån var mindre dyr. En - tredje kände igen också inte att lånet inkluderade en stor ballongbetalning eller, att lånmängden inkluderade pengar lånade för att betala för bosättningladdningar. Hälften kunde inte korrekt identifiera lånmängden. Two-thirds kände igen inte att de skulle laddas ett prepaymentstraff, om itu år de refinanced med en annan långivare. Nästan 75 procent kände igen inte att verkliga laddningar för valfri krediteringsförsäkring inkluderades i lånet. Nästan 80 procent visste inte varför räntesatsen och APREN av ett lån är ibland. Ungefärligt 90 procent kunde inte identifiera den totala mängden av up-front laddningar i lånet. De i studyen, som använde prototypavslöjanden, styrplådes mycket mindre. Svaranden som visar de aktuella avslöjandedatalistorna, svarade ett genomsnitt av 61 procent av provfrågorna korrekt som jämfördes till en 80 procent, korrigerar hastigheten för de using prototypen. Endast 29 procent av de aktuella avslöjanden för avläsning hanterade att få 70 procent eller mer av de korrekta frågorna, jämfört till 80 procent av svarandena som visar prototypdatalistan. Prototypen utförde bättre än de aktuella avslöjandena i 17 av de 21 frågorna i enkel-lånet scenariot och 23 av de 25 frågorna i ettlån scenario. Mer längre förbättringar g vid den bland annat prototypen: increase för 66 procentenhet i proportionen av svaranden som identifierar korrekt den totala mängden av up-front laddningar i lånet; en increase för 43 procentenhet i proportionen av svaranden som känner igen att lånet innehöll laddningar för valfri krediteringsförsäkring; increase för 37 procentenhet i proportionen som identifierar korrekt mängden, lånade; och en 24 procentenhetincrease i proportionen som känner igen, att ett prepaymentstraff skulle, bedömas, om lånet refinanced itu år. Prototypen hjälpte också ställningar för att förbättra, när korrekt identifiera följande: varför APREN och räntesatsen kan vara i ett lån; APR mängden; mängden av bosättningladdningar; vilket av två loans, var mindre dyr; räntesatsmängden. Prototypen hjälpte också de som bättre granskades för att känna igen att bosättningladdningar finansierades och inkluderades i lånmängden. Prototypavslöjandena användes för lån för fast hastighet, inklusive de med intresse--endast och ballongbetalningar, men rapportens författare säger att prototypavslöjandena i studyen kunde lätt fördjupas för att inkorporera de key funktionerna av justerbar-hastigheten, blanden och betalningalternativlån. ”Bättre avslöjanden kan viktigt hjälpa konsumenter att känna igen lånkostnader, som kan resultera i effektivare jämförelseshopping, förminskande sårbarhet till den bedrägliga utlåningen öva, och förhöjd konkurrens i marknadsplatsen,” den avslutningsstudyen. |
