HusCounsel:

HusCounsel: Se framåtriktat i 2007

vid Benny L. Kass

Låt så oss se framåtriktat. Hur 2007 impact på den amerikanska homebuyeren?

Räntesatser: Sista December som vi allt som förutsägs, som intecknar räntesatser, skulle är åtminstone 7 procent vid slutet av året. Vi var fel. Emellertid jag är säker att räntesatser stiger, som vi flyttar oss in i det nya året. Tillståndet av vår ekonomi är fortfarande luddigt, som i min åsikt betyder att hastigheter startar att flytta sig uppåt i månaderna för att komma.

Köp- och försäljningsavtal: Om du läser tidningarna, du lärer, att fastighetförsäljningar är ner, speciellt för andelslägenhetenheter. Bärare, som vänds mot nu med många osålda enheter, erbjuder att allt från fria plasmatelevisionsets ska frigöra bilhyror för ett par av år för att framkalla köparear för att sända avtal. Emellertid det finns anomalier, speciellt här i den Washington storstadsområdet. Jag läde nytt att en hjälpsam lägenhet frambragte fem avtalserbjudanden. Det kan vara ovanlig i dagens marknadsplats, men är inte ovanlig.

Viktigare, en hel grupp av nya Congresspeople kommer till Washington, och det frambringar klart ett gott nummer av försäljningar. Alla vi vet att, när kongressledamotar eller kvinnor förlorar ett val, de klibbar ofta omkring för att bli medlem av påtryckningsgrupp. Således det nya folket -- och deras nya personal -- ser för goda bostäder, och det är god nyheterna för detta område.

Utmätningar: Tyvärr för många amerikaner lyssnade inte till den tidigare Fed ordföranden Alan Greenspan, då han varnade konsumenter att inte erhålla ingen-pengar ner som var interest-free intecknar lån. Enligt intecknabankiranslutningen omkring 4.7 procent av home ägare var sena på deras intecknar betalningar i Juli till och med September av 2006. Detta var upp litet från 4.4 procent i den samma perioden för 2005.

Om du har, en gammal justerbar hastighet att inteckna, som ”justerar” i 2006 (eller även i 2007) dig, bör allvarligt betrakta refinancing, medan hastigheter svävar fortfarande omkring 6 procent. Dessutom du bör försiktigt läsa dina ”interest-free” lånpapperen. Du lärer att det innehåller en variabel hastighet, som kan justera på daglig eller månatlig basis. Den också kan vända in i ett lån för fast hastighet inom det nästa året eller tvåna -- och hastigheten baserads på denaktuella hypoteksräntan. Varnas och tidig uppgift för take, för den är för sen.

Predatory utlåning: Alla talar härom problem men little -- om någon verklig uppgift -- har ägt rum. Låga inkomstkonsumenter är sårbara till taktik av något intecknar långivare, sedan speciellt de är ofta ur stånd att få lån från legitima kommersiella företag. Nytt till exempel, det Montgomery landstinget passerade en lag som skulle har gått en härskad lång långt in mot att hjälpa konsumenter, men för strömkretsdomstolen däri jurisdiktion att rådet överskred dess myndighet och att lagen var okonstitutionell och unenforceable. (Amerikanska finansiell rådgivning anslutning et al v Montgomery ståndsmässiga Maryland, avgjord November, 2006).

Domaren rymde att endast den Maryland lagstiftande församling var i stånd till att anta en sådan lag. Så, när skall att huvuddelredskap ett problem som segrar genom hela tillståndet -- från den Baltimore staden hela vägen till och med Princes Georges och Montgomery län?

Och när District of Columbia och tillståndet av Virginia adresserar predatory utlåning? Medan hopes är höga, förväntningar är låga. Konsumenter har inte den samma lagstiftnings- muskeln som intecknar långivare har.

RESPA-kränkningar: Fastighetbosättningtillvägagångssätten som kundutbildningen (som vets som RESPA) förbjuder mutor mellan servicefamiljeförsörjare, inklusive, intecknar långivare, titelföretag och även advokater. I nya månader det verkar som om det finns en growing trend in mot att upprätthålla denna lag. Konsumenter betalar goda pengar för att inhandla deras hus, men mutor fyller endast på till dessa kostnader. Presumtiva homebuyers bör inte bara gå till en långivare eller en titel som rekommenderas av deras fastighetsmäklare, utan först att koppla in i jämförbar shopping. Ofta när du väljer ditt eget långivare- eller titelföretag sparar dig pengar.

Nya hemförsäljningavtal: Om du avgör att köpa ettbyggt hus, bäraren presenterar dig med ett datalistavtal. I det past få år, då försäljningar var starka, den var ”tar det eller låter vara det.”, Tyvärr för många av dessa avtal är enkelsidiga i favör av säljare. , att nu marknaden har svalnat ner, du bör försiktigt läsa avtalet och konsulterar dina lagliga och finansiella rådgivare, för du inhandlar. Bärare önskar klart att sälja, så det betyder att deras datalistavtal kan nu -- och böra -- förhandlas, så att du får de bästa uttrycken möjliga.

Till exempel många sådant avtal har inte en fast tid om, när bosättningen äger rum. Under senare år har många potentiella homebuyers vänts mot med utöver det vanliga delays, därför att bäraren var ur stånd att avsluta levereraen huset på basis i rätt tid.

Detta kan bli ett verkligt problem, när speciellt räntesatser kan vara på stigningen. Du kan ha tänkt att du kunde få en low 6 procent lån, men vid tiden som huset är klart för bosättningen, räntesatser kan vara mycket högre -- och om tydligt även du kan ha råd med det nya lånet, den bestämt sätter en våg i din finansiella bild.

Insistera så på en viss tid för leveransen med ett straff, i fall att som bäraren inte kan producera på basis i rätt tid.

Sista jag upprepar min longstanding vädjan: långivare konsoliderar var god dina lånförlagor. Homebuyers bör inte måste att underteckna åtskillig sanning i utlåningmeddelanden, affidavits av uppehållet och en värds av andra förlagor. I de goda gammala dagarna vi endast måste att underteckna tre papperen -- bosättningmeddelandet (som kallas en HUD-1), skuldebrevet och gärningen av förtroende (inteckna).

Även om jag önskar endast att se framåtriktat, i fallet av lånförlagorna, pasten är vår bättre kurs.