Hus ger ”passiva” besparingar, som kanadensare skuld stiger vid Jim Adair
Kanadensare sparar inte deras pengar dessa dagar -- i faktum de spenderar mer än deras engångsinkomst, enligt statistik Kanada. Men netto värd för hushåll fortsätter att stiga, tankat av gainsna för husmarknaden och rättvisa. ”Hushåll aptit för skuld växte med begäran för konsumentkreditering och intecknar funds” i den sista fjärdedelen av året, säger en statistikKanada rapport. ”Stöttade vid tålde låga räntesatser, tillväxten i den totala hushållskulden som fortsattes för att outpace det av personlig engångsinkomst,… som kanadensiska hushåll bär omkring $1.08 som är skuldsatta för varje dollar av deras engångsinkomst.”, Den personliga besparingshastigheten var minuset i den sista fjärdedelen, säger statistik Kanada, men ”, även om sparandet var negativt, netto värd för hushållet som fortsätts för att flytta fram (+1.8 procent) på en starkare hastighet än i den föregående fjärdedelen,” säger federal regeringbyrån. ”Samlat, increasen i värdet av bostadsfastigheten konto för mer, än hälften av increasen i nationell rikedom i fjärdedelen,” det säger. ”Stryka i återförsäljningmarknads- och renoveringaktiviteten, as well as mer blygsam tillväxt i ny home konstruktion, bidrog till tillväxt i bostadsfastighet.”, Faktumet, att kanadensare sparar deras pengar ”passivt” till och med gains i fastighetmarknaden, ganska än göra aktivt finansiella besparingar, kunde vara orsak för concern, säger Benjamin Tal, en hög ekonom med CIBC-världsmarknader. ”Åldersgruppar för kanadensare allra sparar inte nog aktivt, genom att sätta pengar åt sidan för en regnig dag,” säger Tal. ”Hur mycket besparingar är, nog är ett ämne för debatt, men mest kanadensiska hushåll skulle den sannolikt fördelen från byggande av ett litet redeägg.”, I en ny rapport Tal kommer överens att fastighetvärden fungerar för att kompensera för bristen av aktiva besparingar. ”Men är det en sund equilibrium? Medan vi inte förutser en viktig korrigering, fastighetbang är redan i dess åttonde omgång, och en utjämning av i huspriser river av hushåll av ett av deras viktigaste medel av besparingar. Dessutom fastigheten är hårt en perfekt ersättning för gammalmodiga besparingar. Efter alla verkliga gods-baserade besparingar är högt illiquid, och att sälja en utgångspunkt är ofta en besvärlig och dyr transaktion.”, Medan det aktuella värdet av personlig vätsketillgångar (chequing- och begärandeposits, aktieandelsfonder, rymde direkt aktier och obligationer), är aktuellt på en rekordnivå, Tal säger att mer än 80 procent av increasen i jämvikter, i personliga besparingar och chequing konto, sedan 2001 gjordes av folk som åldras 50 och över. ”Sedan den överskott likviditeten koncentreras bland en relativt smal grupp med little utstående skuld, ökande hushålllikviditet… tjänar som neither som en verklig buffert mot growing skuld, nor som en räknare till illiquid besparingar via husmarknaden,” han säger. Förutom fastighetinnehav, barn och även medelåldersa kanadensare sparar inte nog, endera aktivt eller passivt, Tal säger. Studyen för CIBC-världsmarknader säger också att åtminstone 40 procent av kanadensiska hushåll har inga finansiella besparingar förutom deras personliga besparingar och chequing accounts. Genomsnittshuspriset i Kanada har stigit av nästan 50 procent efter 1997, och det ökande värdet av fastigheten stimulerar konsumentutgifter och bidrar till högre skuld. Tal säger att denna ”husrikedomeffekt” har frambragt $20 miljard i extra konsumentutgifter efter 2002, men den har också bidragit till hushållskulden. Kanadensare har varit ivriga att sätta deras finansiella resurser i husmarknaden på grund av en fördjupad period av låga räntesatser. Det finns mindre incitament som sparar, när lån är mindre dyrt och finansiella tillgångar frambringar lägre intresse, säger CIBC-studyen. Tal säger, att den aktuella låga räntesatsmiljön förväntas för att fortsätta, ”, och även efter gruppen av Kanada den aktuella dragande åt cirkuleringen är över, kanadensiska hastigheter som fortfarande skulle, är miles nedanför deras föregående cykliska maxima. Givna dagens låga räntesatser, pengar investerade i five-year GICs skulle take två gånger så long för att uppnå den samma inflation-justerade returen än i midna-1980s.”, Tal säger, ”den praktiska implikationen av denna miljö är att unga kanadensare i dag måste starta sparande mycket tidigt i deras livstid som jämförs till föregående utvecklingar. Vårt rön… föreslår att detta inte händer.”, |
