Mer styva Subprime Rules ett dubbelsidigt mynt vid Broderick Perkins
Om styvt, inteckna lagar begränsar tillträde till bestämda lån för att skjuta baksidt växande antal av home ägare på utmätningrullar, hundratals tusen av amerikaner kunde vara oavsiktligt fråntaget tillträde till home finansiering. När considering 2005-2006 låna nivåer, en ny study fann att det som förminskar tillgänglig subprimekreditering vid 10 procent skulle resultat i omkring 580.000 låntagare som är ur stånd att access en beräknad $94 miljard intecknar in. En 20 procent förminskning skulle affect 1.1 miljon låntagare, och mängden till $188 miljard i icke tillgängligt intecknar pengar. Det är bland rönet i ”U.S. intecknar lån: Ge amerikaner med tillfälle eller Imposing överdriven risk?”, en study vid fyraåringmitten för statistisk forskning (CSR) fond av den amerikanska finansiell rådgivninganslutningen (AFSA). AFSA-medlemskap inkluderar industriella grupper, auto finansinstitutioner, intecknar långivare, kreditinstitutar, kreditkortutfärdare och andra som ger kreditering till konsumenter och lilla affärer. Studyen, som använde, intecknar alstrandedata från ”flera viktiga ekonomisk institution” är på odds med den five-year-old mitten för den ansvariga lending'sens rapport på ämnet, ”Losing jordning: Utmätningar i den Subprime marknaden och deras kostnad till Home ägare”. Mittens study använde ”en privat lån-nivå dataset av mer än sex miljon securitized subprimelån.”, Den ansvariga lending'sens rapport förutser 2.2 miljon home ägare har endera förlorade redan lantgården eller willen vid 2008, tack vare subprimelån. Mitten long har long kallat för mer styv regler som reglerar de riskabla lånen. Utöver vilken AFSA eller någon förutser, det finns inget långt att vara bestämt hur mer styv regler impact marknaden, men utan dem, starkt anecdotal tecken avslöjer många låntagare får redan låst ut eller kastat ut ur marknaden. Det är redan mer tuff att få en inteckna dessa dagar, men begäran återstår. Federal reservens ”tjänstemannen för det April 2007 den höga lånet som granskningen” fann att, medan stora majoriteten av höga låntjänstemän, 85 procent, sagda krediteringsnormal på prime intecknar återstående unchanged i de sista tre månaderna, mer än 56 procent sade att krediteringsnormal på subprime intecknar ”draget åt något” eller ”draget åt betydligt”, och 45.5 procent jämväl sagda krediteringsnormal på nontraditional intecknar draget åt betydligt eller något i de past tre månaderna. På begäransidan bland prime lån, 68 procent av tjänstemännen granskade sagt att begäran återstod samma eller var moderat starkare; för nontraditional intecknar, 78 procent av tjänstemännen sade att begäran återstod samma eller var moderat starkare; och för subprimelån, nästan 69 procent av låntjänstemän sade att begäran återstod samma eller var moderat starkare under de past tre månaderna. Andra studies avslöjer inteckna begära-levererar obalans görar ond lower-income hushåll mest och i flera väg. Redan på deras finansiella intelligenser avsluta, en-i-fyra low-end hushåll betalar mer än 40 procent av deras inkomst på skuldbetalningar, mest av den hus, lån enligt för den nya Brookings institutionen för en storstads- för politik för program study ”för att få framåt och bakom: Krediteringsbang - och - slå sönder i Lower-Income marknader”. Den tar endast en ARMjustering för att överföra några subprimehushållbudgetar in i en tailspin. Om en kreditkortbetalning får sugen in i virveln, gör inte endast hushållframsidautmätningen, utan kreditkortföretaget reagerar med en skyrocketing intresse-hastighet-ökar straff som är mer längre exacerbating hushåll finansiella woes. Med mer styv lagar som skulle marknaden, har extra de home ägare bättre för att förbereda sig för den home äganderätten senare? AFSA-studyen säger att som mer restriktiv inteckna den skulle regleringen, förneka kreditering inte endast till de, som skulle faktiskt erfarenhet en utmätning, men också till den hela gruppen av låntagare i en bestämd riskkategori -- stora majoriteten som skulle av annars bruk krediteringen lyckat. Den säger också att utmätningtrender i prime, FHA/VA och subprimelån using data intecknar på utmätningar till och med slutet av fjärde kvartal av 2006, fall inom området av historiska växlingar som registreras efter 1998. Utmätninghastigheter var på historiska kickar under 2001 - 2003 och aktuella utmätninghastigheter börjar igen att ne de nivåer, efter en viktig droppe i 2004-2005 och att indikera utmätninghastigheter var inte ovanligt hög, AFSA-studyen säger. Dessutom studyen finner att stigande utmätningstarthastigheter i reparationa och justerbara hastighetslån för subprime avspeglas av en stigning i prime och reparation FHA och justerbar-hastighet lån som föreslår starkt, att ekonomiska tillstånd kör den aktuella upturnen, ganska än dåliga utlåningvanor. Studyen bemärker också majoriteten av utmätningsvårigheter centreras på geografiska regioner med allvarliga ekonomiska problem och hög arbetslöshet. Det jibe inte fullt med vad analytiker upptäckte i fjol. I de 12 månaderna till och med Augusti av 2006 standardhastigheten av subprime intecknar rose till 7.74 procent från 5.53 procent i den föregående perioden för 12 månad, enligt Friedman Faktureringar Ramsey Inc., analytiker som följer den securitized delen av marknaden. Prime lånutmätningar, steg å ena sidan endast 0.24 procent, ett stadigt genomsnitt efter 2000 och up endast från 0.16 procent från ett år tidigare. Utmätningar på subprime intecknar klättrat till 3.18 procent i månaden av Augusti 2006, upp från 2.16 procent i Augusti 2005, FRB säger också. För prime lån utmätninghastigheten steg endast marginal från 0.06 procent till 0.09 procent under den samma månaden. En annan analytiker, UBS-säkerheter, sade att subprimelån som i fjol påbörjades, var, vid Augusti, gående bad på en 50 procent högre frekvens än de som utsändes i 2005 och attribut problemet till lösare förbinda sig att överta normal. Problemet, på tiden som medförs standarda & poors degraderade kreditvärdighetar på ett bostadsregister 132, intecknar obligationsemissioner i en enkel fjärdedel, mestadels tack vare dålig kapacitet av subprimelån. Detta år Aprils utmätninghastigheten för nationen var 62 procent högre än ett år sedan, enligt RealtyTrac, en online-utmätningmarknadsplats. I fjol det fanns 1.2 miljon utmätningarkiveringar. Detta år på den aktuella hastigheten, numret kunde ne 1.6 miljon sagda RealtyTrac talesman Daren Blomquist. Blomquist beräknade också åtminstone 50 procent av utmätningnumren kommer från subprimemarknaden. | 
